[SMM Análise do Meio-Dia do Níquel] Os preços do níquel tiveram uma recuperação significativa em 3 de setembro. Os dados de emprego ADP dos EUA em agosto vieram surpreendentemente fracos, esfriando levemente as apostas em um aumento de juros em setembro.

SMM Níquel, 3 de setembro:

Notícias macro e de mercado:

(1) Os "dados de emprego ADP" de agosto dos EUA surpreenderam negativamente, reduzindo levemente as apostas em um aumento de juros em setembro. A folha de pagamento privada da ADP subiu apenas 38.000, o menor nível desde janeiro deste ano. O Livro Bege do Fed dos EUA mostrou expansão econômica moderada e aumentos leves de preços. O presidente do Fed de Nova York, Williams, adotou um tom cauteloso, dizendo que a inflação está recuando lentamente e as taxas estão em um "bom nível", sem enviar um sinal claro para um aumento de juros. O mercado atualmente precifica cerca de 65% de chance de aumento na reunião de 15 a 16 de setembro, e a trajetória da política permanece altamente incerta.

(2) O conflito EUA-Irã continuou a escalar, com os preços do petróleo subindo acima de US$ 95. A Guarda Revolucionária do Irã reivindicou ataques com mísseis e drones a várias bases militares dos EUA no Kuwait, Jordânia e Iraque, e os militares dos EUA posteriormente concluíram uma nova rodada de ataques, expandindo os alvos para capacidades de colocação de minas e locais de comunicação. Trump disse que os ataques "não durarão muito tempo". Durante a noite, o Brent subiu 0,77%, para US$ 95,38/barril, e o WTI subiu 0,45%, para US$ 90,63/barril. A reunião da OPEP+ no domingo pode manter as cotas de produção de outubro inalteradas.

(3) As ações dos EUA interromperam uma sequência de três dias de perdas, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram em toda a linha. O Dow subiu 0,56%, para 53.061,95 pontos, e o rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 4,78%. O índice do dólar americano caiu 0,10%, para 99,56. O membro hawkish do conselho do Banco do Japão, Takata Sou, disse que o próximo aumento de juros pode exceder 25 pontos-base e não descartou aumentos consecutivos. O iene disparou 1,2% no intradiário, e um aumento de juros do BOJ em setembro agora está quase totalmente precificado.

(4) A maioria dos metais básicos da LME caiu, mas os futuros de níquel contrariaram a tendência e fecharam em alta de 1,38%, a US$ 16.895/t, enquanto o cobre da LME caiu 0,27%, para US$ 14.236,5/t. No mercado doméstico, o governador do Banco Popular da China, Pan Gongsheng, disse no G20 que a China continuará a implementar uma política monetária moderadamente frouxa e não tem intenção de obter vantagem competitiva no comércio por meio da desvalorização da moeda.

Mercado à vista:
Em 3 de setembro, o preço médio do níquel refinado #1 da SMM foi de 129.700 yuans/t, um aumento de 2.450 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, o prêmio médio do níquel refinado Jinchuan #1 foi de 1.600 yuans/t, estável em relação ao dia de negociação anterior, e as marcas nacionais convencionais de níquel eletrodepositado variaram de -200 a 500 yuans/t.

Mercado futuro:
O contrato de níquel SHFE 2610 mais negociado abriu em alta e subiu durante a sessão da manhã, fechando a sessão da manhã a 129.150 yuans/t, com alta de 2,01%.

Perspectiva de curto prazo:
Os dados surpreendentemente fracos do emprego ADP esfriaram marginalmente as apostas de alta de juros pelo Fed e puxaram o dólar para baixo. Durante a noite, o níquel LME disparou contra a tendência, levando o níquel SHFE a abrir em alta e subir na sessão da manhã. No entanto, o conflito EUA-Irã elevou os preços do petróleo e aumentou a incerteza inflacionária, enquanto o padrão de altos estoques e demanda fraca do próprio níquel permanece inalterado. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel SHFE mais negociado seja negociado na faixa de 127.000 a 132.000 yuans/t.