[SMM Informativo Diário de Poder Computacional] Preço máximo do H20 em Pequim-Tianjin-Hebei sobe 12%, surge precificação em via dupla para locação de poder computacional de servidores domésticos

[Visão Geral do Mercado]

O índice de leasing de poder computacional da SMM permaneceu estável no geral hoje. Entre os 19 índices, apenas o maior aluguel mensal do H20-96G na região Pequim-Tianjin-Hebei subiu 11,90%, enquanto os outros 18 permaneceram inalterados. No nível de mercado, os sinais estruturais concentraram-se em duas linhas principais: precificação escalonada para o poder computacional doméstico e o prêmio interno e externo para o H200.

[H20-96G Pequim-Tianjin-Hebei: Maior Preço Subiu 11,90%]

Para máquinas completas H20-96G, o maior aluguel mensal em Pequim-Tianjin-Hebei subiu de 42.000 yuans para 47.000 yuans, um aumento de 5.000 yuans, representando uma alta de 11,90% no aluguel mensal; o aluguel mensal médio também subiu de 40.500 yuans para 43.000 yuans, um aumento de 6,17%. A maior taxa por placa-hora subiu de 7,29 yuans para 8,16 yuans, e a taxa média por placa-hora subiu de 7,03 yuans para 7,47 yuans.

Para o modelo H20, tanto o centro de preço quanto o limite superior no polo de demanda de Pequim-Tianjin-Hebei subiram em conjunto, fortalecendo ainda mais o poder de barganha dos fornecedores.

[Poder Computacional Doméstico: Negociação em Lote e Precificação em Trilha Dupla Tomaram Forma]

No leste da China, 32 unidades de carga à vista 910B4 foram alugadas em base anual, tudo incluído, com pacote completo, a um aluguel mensal de 15.000 yuans, cerca de 6% abaixo dos 16.000 yuans/mês no sudoeste da China, indicando margem para negociação em condições de leasing de pacote completo em lote. O leasing do 910B2 mostrou um sistema de trilha dupla—sob aquisição centralizada das operadoras, o preço do equipamento por unidade ficou 160.000–180.000 yuans abaixo do varejo social (em lotes de 6 unidades), e os custos de aquisição centralizada estavam sendo convertidos em cotações de leasing escalonadas. A cotação de contrato anual por unidade para o A100 80G foi de 35.000 yuans, altamente consistente com os 34.000 yuans de um acordo de três anos, tudo incluído, com 32 unidades no leste da China, ancorando o aluguel mensal na faixa de 34.000–35.000 yuans.

[H200 no País e no Exterior: Prêmio de Alta Gama Continuou]

No sul da China, 10 placas H200 PCIE originais foram ofertadas a um preço de venda de 385.000 yuans por placa; em Hong Kong, China, o preço de transação para o mesmo modelo subiu de US$ 41.000 no fim de julho para US$ 48.000 por placa (cerca de 350.000 yuans), uma alta de aproximadamente 17%, e isso refletiu transações reais, não cotações. Para 32 unidades de máquinas completas Supermicro H200 (HGX oito placas), a cotação à vista em Hong Kong foi de US$ 730.000 por unidade, enquanto o preço indicativo inicial no continente foi de cerca de 5,35 milhões de yuans por unidade; a entrega no local reforçou a verificação da titularidade dos bens.

[Visão da SMM]

O índice foi mediano hoje, mas os sinais estruturais foram densos: primeiro, a precificação escalonada para o poder de computação doméstico acelerou — negociação de locação de pacote completo 910B4, a via dupla do 910B2 entre aquisição centralizada e varejo, e o A100 80G ancorado em 34.000–35.000, com o sistema de preços amadurecendo de uma precificação de ponto único para escalonamento;

segundo, o diferencial de preço entre os mercados chinês e estrangeiro para o H200 manteve um prêmio enquanto se estreitava, e o aumento nos preços de transação no exterior refletiu a continuação dos prêmios de escassez;

terceiro, os termos de transação para modelos de ponta (locação de pacote completo 910B4, entrega no local do H200) reforçaram cada vez mais a conscientização sobre a titularidade dos bens e a estabilidade.