Notícias da SMM em 28 de agosto:
Mercado de metais:
No fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico subiram em sua maioria. O cobre SHFE e o alumínio SHFE avançaram ambos 0,4%. O chumbo SHFE ganhou 1,12%. O zinco SHFE caiu 0,26%. O estanho SHFE subiu 0,58%. O níquel SHFE recuou 0,47%.
Além disso, o contrato futuro de alumínio fundido mais negociado subiu 0,11%, enquanto o contrato futuro de alumina mais negociado aumentou 0,3%. O contrato futuro de carbonato de lítio mais negociado disparou 3,82%. O contrato futuro de silício metálico mais negociado avançou 0,4%. O contrato futuro de polissilício mais negociado cresceu 0,56%.
Os metais ferrosos subiram em sua maioria. Os futuros de minério de ferro ganharam 0,77%, os futuros de vergalhão saltaram 1,4% e os futuros de bobina laminada a quente aumentaram 1,11%. Os futuros de aço inoxidável caíram 0,53%. Para carvão coqueificável e coque: o contrato futuro de carvão coqueificável mais negociado subiu 2,83%, enquanto o contrato futuro de coque mais negociado avançou 2,53%.
Metais básicos no exterior: Até 11:45, a maioria dos metais da LME subiu. O cobre LME e o chumbo LME tiveram leve alta, com ganhos abaixo de 0,1%. O alumínio LME aumentou 0,16%. O zinco LME avançou 0,57%. O estanho LME caiu 0,43%. O níquel LME recuou 0,21%.
Metais preciosos: Até 11:45, o ouro COMEX caiu 0,62%, enquanto a prata COMEX recuou 0,75%. No mercado doméstico, o ouro SHFE caiu 0,48%, enquanto o contrato futuro de prata SHFE mais negociado subiu 0,77%.
Além disso, no fechamento do meio-dia, o contrato futuro de platina mais negociado caiu 0,1%, enquanto o contrato futuro de paládio mais negociado disparou 1,49%.
No fechamento do meio-dia, o contrato futuro de frete marítimo de contêineres Europa mais negociado caiu 0,24%, para 1.854,5 pontos.
Até 11:45 de 28 de agosto, preços selecionados de futuros ao meio-dia:
À vista e fundamentos
Zinco: No mercado de Tianjin, as transações predominantes de lingotes de zinco #0 ficaram em 26.070–26.360 yuan/t, as transações de Zijin em 26.190–26.440 yuan/t, e as transações de lingotes de zinco #1 em torno de 26.020–26.280 yuan/t. A Zijin cotou um prêmio de cerca de 50 yuan/t em relação ao contrato 2609, a Huzin cotou 27.560 yuan/t, o lingote de zinco #0 foi cotado com desconto de 40–70 yuan/t em relação ao contrato 2609, e o mercado de Tianjin cotou um desconto de cerca de 60 yuan/t em relação ao mercado de Xangai...
Macro em destaque
China:
[Carga elétrica nacional atinge recorde quatro vezes, com pico de 1,557 bilhão de kW] A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) realizou hoje uma coletiva de imprensa, na qual o porta-voz Li Chao afirmou que, durante o pico de demanda do verão deste ano, a carga elétrica nacional atingiu recordes quatro vezes, com pico de 1,557 bilhão de kW, cerca de 50 milhões de kW a mais em relação ao mesmo período do ano passado. O porta-voz da NDRC, Li Chao, disse que a comissão acompanhará de perto a evolução, responderá prontamente a emergências e garantirá a conclusão bem-sucedida da tarefa de assegurar o fornecimento de energia no pico do verão deste ano. Ao mesmo tempo, com base no trabalho anterior, foi realizada uma análise aprofundada da situação de oferta e demanda de energia para a temporada de aquecimento deste ano, os preparativos foram organizados e iniciados com antecedência, e todas as medidas para garantir o fornecimento de energia para “atender ao pico de demanda e atravessar o inverno” foram implementadas de forma sólida, envidando todos os esforços para assegurar que a população passasse o inverno aquecida. (CCTV News) (Jinshi Data APP)
[Operações de recompra reversa do PBoC registram drenagem líquida de 245,5 bilhões de yuans no dia e injeção líquida de 1,2265 trilhão de yuans nesta semana]O PBoC realizou hoje 20 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e 333 bilhões de yuans em repos reversos overnight. Como venceram hoje 95 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e 503,5 bilhões de yuans em repos reversos overnight, houve uma drenagem líquida de 245,5 bilhões de yuans no dia. Nesta semana, o PBoC realizou 1,0885 trilhão de yuans em repos reversos de 7 dias, 836,5 bilhões de yuans em repos reversos overnight e 500 bilhões de yuans em operações de MLF de 1 ano. Como venceram nesta semana 95 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias, 503,5 bilhões de yuans em repos reversos overnight e 600 bilhões de yuans em operações de facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) de 1 ano, houve uma injeção líquida de 1,2265 trilhão de yuans nesta semana. (Jinshi Data APP)
Sobre o dólar americano:
Até as 11:45, o índice do dólar americano subiu 0,03%, para 99,16. Operadores de câmbio estavam aumentando as proteções contra novas altas do dólar americano. Antes do discurso-chave do presidente do Fed, Walsh, na sexta-feira, na reunião anual de Jackson Hole, os mercados se preparavam para a continuidade da força do dólar. Desde que o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, agiu inesperadamente na semana passada para apoiar o mercado de títulos, piorando o sentimento em relação ao dólar, a moeda recuperou cerca de metade de suas perdas anteriores. Dados da CME mostraram que, até agora nesta semana, 57,2% das negociações de opções sobre o dólar americano eram esperadas para se beneficiar do fortalecimento do dólar frente a uma cesta de principais moedas, acima de 43,2% na semana passada. Enquanto isso, o viés baixista nos risk reversals (um indicador que mede posicionamento e sentimento no mercado de opções) diminuiu, com o sentimento negativo caindo cerca de metade. O estrategista da ING, Pesole, disse: “Este pode ser um evento potencialmente decisivo para o mercado de câmbio, e o mercado pode relutar em montar muitas posições vendidas em dólar.” No entanto, o analista da Spectra Markets, Brent Donnelly, observou que o encontro anual de Jackson Hole pode, no fim, não ter impacto material no mercado. Ele acreditava que, diante dos dados econômicos recentes dos EUA, seria difícil para Walsh adotar uma postura hawkish; e, considerando que o Tesouro já vem trabalhando para conter os rendimentos de longo prazo, uma mudança para uma postura dovish também pareceria estranha. (Jinshi Data APP)
O número de pessoas que solicitaram pela primeira vez o seguro-desemprego nos EUA caiu no início da semana passada, indicando que o mercado de trabalho americano permaneceu estável apesar de uma queda inesperada no emprego em julho. O Departamento do Trabalho dos EUA informou na quinta-feira que, na semana encerrada em 22 de agosto, os pedidos iniciais de seguro-desemprego, com ajuste sazonal, caíram 4.000, para 203.000, ante a expectativa de 208.000 dos economistas. Os pedidos iniciais estavam atualmente na faixa inferior do intervalo deste ano, de 189.000 a 230.000, indicando que as demissões permaneceram baixas mesmo com o enfraquecimento da atividade de contratação. A taxa de desemprego dos EUA recuou ligeiramente novamente no mês passado, para 4,1%, perto de uma mínima histórica. Se o mercado de trabalho permanecer estável, o Fed dos EUA poderá continuar focado em controlar a inflação. A inflação dos EUA ficou acima da meta de 2% do Fed por 65 meses consecutivos. Os dados mostraram que os pedidos contínuos caíram 18.000, para 1,778 milhão, métrica que pode servir de referência para as condições de contratação.
Segundo o “FedWatch” da CME: a probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até setembro era de 63,5%, e a probabilidade de uma alta acumulada de 25 pontos-base era de 36,5%. A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até outubro era de 47,3%, a probabilidade de uma alta acumulada de 25 pontos-base era de 43,4% e a probabilidade de uma alta acumulada de 50 pontos-base era de 9,3%.
A dirigente do Fed, Hammack, reiterou que agora era o momento de as autoridades agirem para conter a inflação. Ela disse que a taxa de juros atual não estava esfriando a economia com força suficiente para permitir que as pressões de preços diminuíssem por conta própria. Ela afirmou: “Acho que o curso apropriado agora é manter algum grau de restrição para ajudar a inflação a recuar para o nível-alvo. Quanto mais tempo a inflação permanecer acima do nosso alvo, mais difícil será reduzi-la.” Hammack foi uma das três autoridades que divergiram na reunião de política do mês passado, e ela defendia elevar as taxas em 25 pontos-base. Ela disse: “Na minha visão, com a inflação acima do nosso alvo por um período prolongado, a questão real é que o público pode começar a desenvolver uma mentalidade inflacionária.” Ela acrescentou que ainda não viu isso, mas conversas com algumas pessoas a deixaram preocupada. Hammack também disse que o desempenho dos mercados de capitais mostrava que as taxas atuais não estavam impondo pressão suficiente sobre o crédito ou o crescimento econômico. Ela afirmou: “Estamos vendo IPOs na ordem de trilhões de dólares e também níveis recordes de emissão de dívida. Do meu ponto de vista, isso não parece que a economia esteja sendo restringida.” (Jin10 Data APP)
No front de dados:
Hoje serão divulgados o PMI de Chicago de agosto dos EUA, a leitura final do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan de agosto dos EUA, a leitura final das expectativas de inflação de um ano de agosto dos EUA e a leitura preliminar da estimativa inicial de 2026 das revisões de referência das folhas de pagamento não agrícolas; o Indicador de Sentimento Industrial de agosto da zona do euro e o Indicador de Sentimento Econômico de agosto da zona do euro; o Indicador Antecedente KOF de agosto da Suíça, a variação do desemprego com ajuste sazonal de agosto da Alemanha e a taxa de desemprego com ajuste sazonal de agosto da Alemanha; o CPI preliminar de agosto da França (m/m) e a leitura final do PIB do 2º trimestre da França (a/a); o PIB do Canadá de junho (m/m); e dados incluindo a taxa de desemprego deste julho.
Além disso, os derivados de petróleo refinados da China entrarão em uma nova janela de ajuste de preços, e o presidente do Fed, Walsh, fará um discurso pela primeira vez no Encontro Anual de Jackson Hole sobre Bancos Centrais Globais.
Petróleo bruto:
Às 11:45, os preços do petróleo em ambos os mercados estavam em queda, com o WTI recuando 0,42% e o Brent caindo 0,28%.
Segundo o The Wall Street Journal, citando pessoas familiarizadas com o assunto, o governo Trump disse repetidamente a mediadores que não tem intenção de voltar a aceitar os termos do memorando de entendimento alcançado com o Irã em junho deste ano. Trump agora passou a pressionar o Irã por meios econômicos e está disposto a esperar para ver se essa estratégia funciona. O acordo de junho originalmente planejava reabrir o Estreito de Ormuz e iniciar negociações sobre a questão nuclear e o fim da guerra em troca do alívio de sanções e de permitir que o Irã acessasse fundos congelados fora da China, entre outras medidas, mas ele colapsou semanas depois, após o Irã atacar embarcações. O Irã, por sua vez, insiste que os EUA retomem a implementação do acordo de junho e acredita que o Artigo 5 do acordo reconhece efetivamente o direito do Irã de decidir as condições para a reabertura do Estreito de Ormuz. A Guarda Revolucionária do Irã disse que o Irã reabriria o estreito apenas se os EUA retomarem a implementação do acordo, concederem ao Irã isenções para vendas de petróleo e encerrarem o bloqueio marítimo. Paquistão, Omã e Catar iniciaram recentemente esforços de mediação em sequência, mas o progresso tem sido limitado. Analistas disseram que o memorando de entendimento alcançado em junho tornou-se efetivamente inválido, e ambos os lados estão atualmente se preparando para uma escalada. (Jin10 Data APP)
Segundo relatos da mídia estrangeira, Kuwait e Catar, dois produtores de petróleo relativamente pequenos no Golfo Pérsico, estão aumentando os embarques de petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz, impulsionando ainda mais a recuperação dos volumes de transporte de petróleo ao longo da via marítima. Traders disseram que, antes do início da guerra com o Irã, os dois países juntos exportavam cerca de 2 milhões de barris de petróleo por dia, e as exportações agora se recuperaram para 70% dos níveis pré-conflito. Os Emirados Árabes Unidos foram o primeiro produtor do Golfo a retomar exportações de petróleo em grande escala pelo Estreito de Ormuz, usando um método conhecido como “transporte shuttle” para realizar transferências de navio para navio no Golfo de Omã. A Arábia Saudita aderiu depois. Traders disseram que cerca de 7 a 8 milhões de barris de petróleo são atualmente escoados pelo Estreito de Ormuz por dia, acima dos aproximadamente 4 milhões de barris em meados de julho, equivalente a cerca de três quartos dos níveis pré-guerra. A Vortexa disse na segunda-feira que os fluxos de petróleo pela via marítima estavam próximos de 10 milhões de barris por dia. (Jin10 Data APP)
O Goldman Sachs Group disse que as exportações de petróleo do Golfo Pérsico se recuperaram para cerca de dois terços dos níveis pré-guerra. Analistas do Goldman, incluindo Daan Struyven, disseram que, impulsionadas pelo aumento do tráfego pelo Estreito de Ormuz, as exportações totais de petróleo bruto e produtos petrolíferos na região subiram para 15 a 16 milhões de barris por dia, ainda 7 a 8 milhões de barris abaixo dos níveis pré-conflito, mas muito acima do piso de 5 a 6 milhões de barris em março. O volume de petróleo transportado exclusivamente pelo Estreito de Ormuz pode ter se aproximado dos 8 a 10 milhões de barris por dia estimados por autoridades dos EUA. O Goldman Sachs afirmou: “Um aumento no número de navios especializados navegando com os sinais de rastreamento desligados, bem como mais atividade de transferência de navio para navio, sugere que produtores e transportadores estão se adaptando ao conflito no Oriente Médio.” Embora grandes volumes de petróleo estejam sendo escoados do Golfo Pérsico, os embarques de gás natural liquefeito e de produtos refinados são menores. O Goldman Sachs disse: “Em um cenário de interrupções sustentadas de oferta, ainda acreditamos que o potencial de alta nos preços do gás natural na Europa e nos preços a termo de produtos refinados será maior do que no petróleo bruto.”
Segundo fontes, a Venezuela está revisando seriamente planos para sair da OPEP. Relata-se que discussões sobre a saída já ocorreram com autoridades dos EUA, mas nenhuma decisão final foi tomada. A Venezuela já foi um membro importante da OPEP, mas sua relevância agora diminuiu significativamente. Dado que a produção de petróleo da Venezuela já caiu, sua possível saída dificilmente terá grande impacto direto no mercado global de petróleo. No entanto, a saída da Venezuela intensificaria as dúvidas sobre se a OPEP liderada pela Arábia Saudita pode permanecer unida e continuar a influenciar os preços do petróleo bruto. Uma fonte informada disse que alguns funcionários dos EUA imaginam estabelecer uma “potência do petróleo” por meio de uma aliança entre os EUA e a Venezuela, o que enfraqueceria significativamente a influência da OPEP. Outra fonte informada disse que, embora, dado o grau do forte declínio de produção da Venezuela nos últimos anos, o país atualmente não esteja sujeito a limites de produção da OPEP, isentá-lo de quaisquer restrições de cotas de produção que possam ser implementadas no futuro ajudaria a maximizar a produção no longo prazo, pressionando os preços do petróleo para baixo. Os EUA também poderiam avançar seus planos em relação ao petróleo venezuelano. Além disso, esse movimento abriria caminho para que companhias petrolíferas internacionais dos EUA e de outros países desempenhem um papel maior em ajudar o país a reconstruir sua indústria de petróleo, potencialmente agravando o excedente global de petróleo projetado por instituições nos próximos anos. (Jinshi Data APP)
Visão geral do mercado à vista:
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