[SMM Diário de Poder Computacional] Carga Spot H200: 256 unidades cotadas a 5,35 milhões, placas de alto desempenho enviadas em lotes concentrados

A SMM informou em 26 de agosto:

H200: 256 unidades de carga à vista no armazém de Shenzhen cotadas a 5,35 milhões de yuans; contrato anual H200 PCIE a 126.000 yuans

A SMM soube que um distribuidor de canais de servidores liberou centralmente 256 unidades de carga à vista H200 no armazém de Shenzhen, com preço de venda unitário de 5,35 milhões de yuans (incluindo 13% de imposto). As compras exigiam quantidades de pedido em clusters de 32, 64, 128 ou 256 unidades. O processo envolvia a apresentação de licenças comerciais, verificação de capital e carga in loco, assinatura de contrato online, verificação secundária antes de entrar no armazém e um acordo de "pague um, retire um", com o vendedor intermediando. No lado do leasing, três servidores H200 PCIE na China Central tinham um aluguel mensal por unidade de 126.000 yuans em contrato anual. Comparado ao contrato fechado de três anos H200 spot do Leste da China anterior a 128.000 yuans e ao contrato fechado de cinco anos H200 da China Central a 123.000 yuans, o preço do contrato anual da versão PCIE ficou no meio, com a faixa de cotação da série permanecendo acima de 120.000 yuans. O canal também relatou fontes à vista, como 40 peças de placas originais H200-141G embaladas juntas e 32 unidades de máquinas completas H200 novas.

Máquinas completas de alto padrão: 256 unidades de carga à vista Dell 3T cotadas a 14,02 milhões de yuans

A SMM soube que um grupo de recursos de caça à potência computacional divulgou 256 unidades de máquinas completas de alto padrão (Dell 3T à vista) com cotação de 14,02 milhões de yuans por unidade (incluindo 10.000 yuans de desconto do vendedor). A transação exigia verificação de capital de 5 bilhões de yuans (captura de tela aceita) e compras com carimbos, com retirada da carga in loco em Shenzhen. Anteriormente, o gradiente de preços à vista de máquinas completas de alto padrão era HP 3T a 14,02 milhões de yuans, Supermicro 4T a 14,32 milhões de yuans e Dell 2T resfriamento líquido a 13,5 milhões de yuans. No lado futuro, Dell 3T era 8,93 milhões de yuans, Supermicro 3T era 11,78 milhões de yuans e Dell 3T quase futuro era 12,25 milhões de yuans, resultando em um prêmio à vista sobre futuro de aproximadamente 57%. Além disso, houve cotações esporádicas para cabeças de computação de alto padrão (Supermicro/ASUS/Quanta) e máquinas completas H800.

H100: 96 unidades na Mongólia Interior com contrato fechado de três anos a 76.000 yuans; à vista no sudoeste da China a 102.000 yuans

A SMM soube que um operador na Mongólia Interior divulgou 96 unidades de H100 com leasing de contrato fechado de três anos, com aluguel mensal de 76.000 yuans por unidade. No sudoeste da China, 10 unidades de aluguel spot de H100 foram cotadas em 102.000 yuan por unidade por mês. Além disso, foram reportadas placas personalizadas H100 96G e carga spot head H100/H200, com um canal buscando 20 conjuntos de módulos H100. A carga spot H100 circulou principalmente em pequenos lotes, enquanto grandes clusters ainda estavam bloqueados em contratos fechados de longo prazo, com a faixa de cotação entre 76.000 yuan e 102.000 yuan.

5090: Tanto aquisição quanto leasing ativos; versão de memória grande com prêmio de 16.500 yuan

SMM informou que um comprador de 5090 no sul da China deu um orçamento de aquisição de 39.500 yuan por placa, com um pedido mínimo de 100 placas. O preço de varejo atual das placas de ventoinha 5090 no mercado era de cerca de 41.000 yuan por placa, basicamente estável em comparação com o preço da placa turbo de 40.800 yuan em meados de agosto. No sudoeste da China, 32 servidores de oito placas RTX 5090 tinham aluguel mensal de contrato anual de 13.500 yuan por unidade, com o preço do contrato anual da versão padrão permanecendo na faixa de 13.000-13.500 yuan por vários dias consecutivos. No oeste, 50 unidades da versão de memória de 1 TB tinham aluguel mensal de contrato anual de 16.500 yuan por unidade, um prêmio de cerca de 22%-27% sobre a versão padrão. No lado do leasing, uma sala de máquinas em Jiangsu tinha um contrato fechado de um ano a 13.000 yuan, enquanto outro canal oferecia 13.300 yuan. Um canal ofereceu 500 unidades de 5090 512G spot disponíveis para aluguel ou venda, com um aluguel mínimo de 128 unidades por três anos ou mais de contrato fechado. Consultas globais por placas de ventoinha/PCBs 5090 estavam ativas, enquanto no lado da oferta, placas turbo/ventoinha 5090 de múltiplas marcas em Shenzhen eram continuamente reportadas como carga spot.

910B/poder computacional doméstico: o espaço de alta do 910B2 se estreita para 12.000 yuan; 910B4 no sudoeste a 16.000 yuan

SMM informou que os preços de aluguel da série Huawei Ascend 910B mostraram uma tendência de alta. Anteriormente, o 910B2 no Delta do Rio Yangtzé estava ancorado em 12.000 yuan por mês a longo prazo e permaneceu firme por mais de um mês. Atualmente, o espaço de baixo preço estava gradualmente desaparecendo, à medida que a melhor adaptabilidade do poder computacional doméstico em cenários de inferência impulsionava a demanda. No sudoeste da China, 40 unidades de servidores de inferência bare-metal 910B4 foram lançadas, com aluguel mensal de 16.000 yuan por unidade (incluindo impostos). Cada máquina contava com 8×Ascend 910B4 (64 GB HBM), 4×Kunpeng 920, 2 TB DDR4 e interconexão HCCS entre as placas, indicando que o nível de inferência de poder computacional doméstico estava se elevando.

A100: 32 unidades no leste da China com contrato fechado de três anos a 34.000 yuan; verificação secundária

A SMM soube que, no leste da China, 32 unidades de servidores A100 foram lançadas com aluguel mensal de contrato fechado de três anos de 34.000 yuan por unidade, idêntico à amostra da mesma região, modelo e prazo em 20 de agosto. A verificação secundária confirmou o ponto de referência de 34.000 yuan. Separadamente, um provedor de serviços de poder computacional no leste da China concluiu recentemente a aquisição e entrega de máquinas completas de oito placas A100-80G, com preço de transação de 1,2 a 1,3 milhão de yuan por unidade (incluindo garantia de três anos). O aluguel mensal estava no limite inferior da faixa de 33.000 a 38.000 yuan por unidade por mês, aproximadamente 34.000 yuan, para uma escala de cerca de 50 unidades, utilizadas para análise de vídeo, treinamento de algoritmos e cenários de IA multimodal. No leste da China, 20 unidades de máquinas em nuvem A100 40G tinham aluguel mensal de 7.000 yuan, disponíveis para uso imediato.

4090/Pro6000: 4090 por hora-placa a 1,92 yuan; Pro6000D lançamento em volume a baixo preço

A SMM soube que uma plataforma de nuvem emergente no sudoeste da China implantou 16 unidades de poder computacional NVIDIA 4090, cobrando 1,92 yuan por hora-placa (incluindo impostos). O preço permaneceu estável, fornecendo um benchmark de preços transparente para poder computacional elástico de placas de nível consumidor. No lado da oferta do Pro6000D, o volume continuou a ser liberado, com canais embalando a 71.000 yuan por peça. Carga spot foi densamente relatada em Shenzhen, Pequim e outros lugares, com o preço unitário anteriormente caindo para 73.700 yuan por peça (incluindo impostos). Durante o fim de semana, mensagens de remessas e recompra excederam 90. Além disso, foram relatadas 200 unidades de spot da edição de servidor PRO6000 e máquinas completas Pro6000 PCIE. No lado da demanda, apenas consultas esporádicas para aluguel foram vistas, com um desequilíbrio significativo entre oferta e demanda.

Análise da SMM: A linha principal do mercado de hoje apresentou liberação concentrada de tipos de placas de ponta juntamente com grandes contratos de longo prazo. O lote do armazém de Shenzhen de 256 unidades H200 a 5,35 milhões de yuan para clusters inteiros formou um eco de oferta e demanda com o sinal de demanda do último fim de semana para 256 unidades de poder computacional de ponta em contratos fechados de cinco anos a 270.000 yuan por mês. As diferentes formas de entrega do H200 (spot/PCIE/contrato fechado/contrato anual) tiveram cotações firmemente acima de 120.000 yuans, com um prêmio de geração de cerca de 60% em relação ao H100. A máquina completa de alto padrão Dell 3T spot a 14,02 milhões de yuans versus futuros a 8,93 milhões de yuans criou um spread de preço de cerca de 57%, com a oferta spot passando de envios esporádicos para lotes. Para o H100, 96 unidades na Mongólia Interior com contratos fechados de três anos a 76.000 yuans e spot no sudoeste a 102.000 yuans mostraram a coexistência de preços fixos de longo prazo e aluguéis altos esporádicos. O 5090 teve oferta e aquisição ativas, com o contrato anual da versão padrão estabilizando acima de 13.000 yuans e um prêmio claro para a versão de grande memória. Clientes downstream podem priorizar recursos de fornecimento direto. A série 910B estava em alta, com o espaço de baixo preço para o 910B2 no Delta do Rio Yangtzé se estreitando em 12.000 yuans e o 910B4 entrando no mercado em volume. O centro de preços do poder de computação doméstico pode subir no geral. O preço do contrato de longo prazo do A100 convergiu fortemente em 34.000 yuans, com oferta e demanda equilibradas para os modelos existentes. O Pro6000D continuou liberando volume na faixa inferior de 71.000 a 73.700 yuans, com o desequilíbrio entre oferta e demanda persistindo.