Rede de Carregamento: Expansão Desacelera, Atualização de Potência Torna-se o Tema Principal
Até o final de julho de 2026, o número total de infraestrutura de carregamento de veículos elétricos (pontos) na China atingiu 23,683 milhões, um aumento de 41,8% em relação ao ano anterior, tornando-se a maior rede de carregamento do mundo. Entre eles, as instalações de carregamento privadas totalizaram 18,584 milhões, representando cerca de 78%, com aumento de 48,7% em relação ao ano anterior, ainda a base do sistema de carregamento; as instalações de carregamento públicas foram de 5,099 milhões, com aumento de 21,3% em relação ao ano anterior. Notavelmente, as novas adições de instalações de carregamento públicas no primeiro semestre diminuíram 43,5% em relação ao ano anterior, indicando que a fase de expansão extensiva terminou em grande parte. Enquanto isso, a potência média de carregamento por ponto nas estações públicas subiu para cerca de 48,4 kW, e entre os principais players, as instalações de carregamento de alta potência acima de 250 kW já atingiram 200.000 unidades. O foco competitivo da indústria está mudando da densidade de instalações para a eficiência de carregamento. Em termos de intensidade de uso, o consumo nacional de energia para serviços de carregamento e troca de baterias em julho atingiu 16,4 bilhões de kWh, um aumento de 50,3% em relação ao ano anterior e um aumento de 1,6 bilhão de kWh em relação ao mês anterior. A taxa de crescimento do consumo de energia continuou superando a do número de instalações (de janeiro a julho, as adições de instalações de carregamento diminuíram 7,4% em relação ao ano anterior), e a taxa de utilização por ponto melhorou continuamente. Sob a perspectiva do fluxo de energia, caminhões pesados, veículos de transporte por aplicativo e carros de passeio se tornaram os principais usuários de carregamento. O rápido aumento na demanda de carregamento de caminhões pesados é consistente com o processo de eletrificação de veículos comerciais. Enquanto isso, o desequilíbrio regional permanece proeminente: os dez principais províncias como Guangdong, Zhejiang e Jiangsu concentraram 66,2% das instalações de carregamento públicas, com Guangdong liderando nacionalmente com 859.000 unidades.
Modelo de Troca de Baterias: Separação Veículo-Bateria Reconstrói Atributos dos Ativos de Bateria, Comercialização Primeiro em Cenários Operacionais
O modelo de troca de baterias, por meio da "separação veículo-bateria", transfere a propriedade da bateria dos usuários para empresas de ativos de bateria. Os consumidores só precisam adquirir a carroceria, utilizando as baterias em regime de aluguel, e combinado com a política de cobrança de imposto de compra com base no "preço do carro excluindo a bateria", a barreira para a compra de carros é significativamente reduzida. As baterias trocadas são carregadas e circulam dentro da estação de troca, com os custos gradualmente amortizados por meio de receitas de aluguel, diferença de preço de eletricidade entre pico e vale, aplicação de segunda vida e reciclagem. Em termos de cenário competitivo, a NIO mantém a liderança com cerca de 4.000 estações de troca de baterias. A marca "chocolate battery swapping" da CATL concluiu a construção de 2.000 estações no primeiro semestre, utilizando blocos de baterias padronizados adaptados a mais de 20 montadoras, incluindo Changan, Geely, GAC e Chery, e planeja concluir a construção de 4.000 estações até o final do ano. Sua marca de troca para caminhões pesados, "Qiji", implantou mais de 305 estações ao longo de rotas principais em 26 províncias. A PetroChina e a Sinopec, contando com mais de 50.000 postos de gasolina em todo o país, estão reformando estações de energia completas que combinam "abastecimento + carregamento + troca", fornecendo suporte de infraestrutura para a implantação em larga escala de redes de troca.
No entanto, o modelo de troca ainda não atingiu o ponto de equilíbrio financeiro. De acordo com estimativas, uma única estação de troca requer um investimento de cerca de 1,5 milhão a 3 milhões de yuans e precisa de 60 a 70 trocas por dia, em média, para atingir o ponto de equilíbrio. Atualmente, toda a rede dos principais players do setor tem uma média de apenas cerca de 25 trocas por dia, com apenas cerca de 20% das estações alcançando lucratividade. Relativamente falando, cenários operacionais de alta frequência, como táxis, veículos de transporte por aplicativo e caminhões pesados, são altamente sensíveis à eficiência do carregamento. O custo da troca ao longo do ciclo de vida completo mostrou viabilidade, e o processo de comercialização é significativamente mais rápido do que o do mercado de carros de passeio particulares.
Perspectiva de Rota: Padrão em Camadas se Torna Gradualmente Claro, Carregamento Ultrarrápido e Troca Competem e Cooperam por Cenário
A SMM espera que o futuro sistema de carregamento apresente uma "estrutura de três camadas": carregamento lento privado como camada base, cobrindo cerca de 80% das necessidades diárias de carregamento; carregamento ultrarrápido de alta potência como camada principal, dominando o mercado de carregamento público — a tecnologia de carregamento rápido em nível de megawatt reduziu o tempo de carregamento para 5 minutos para uma autonomia de 450 km, diminuindo significativamente a diferença de tempo com a troca. Além disso, as instalações de carregamento ultrarrápido não requerem inventário de baterias, não vinculam ativos de bateria e são compatíveis com todos os modelos de carros, com menos restrições de expansão. A troca de baterias, como camada suplementar, mantém vantagens diferenciadas em veículos operacionais, rotas de caminhões pesados e cenários de serviço de marcas premium. De 2026 a 2028, o carregamento ultrarrápido e a troca de baterias estarão em competição direta no segmento de carros de passeio. Se as baterias de estado sólido alcançarem produção em massa e melhorarem ainda mais a autonomia e o desempenho de carregamento rápido, a janela de mercado para a troca de baterias em carros de passeio poderá se estreitar ainda mais.
Impacto na Cadeia da Indústria de Baterias
A divergência das rotas de carregamento está remodelando a estrutura de demanda por baterias: a rota de carregamento ultrarrápido promove a penetração acelerada de tecnologias como baterias LFP de carregamento rápido 4C e superiores, ânodo de silício-carbono, eletrólito de alta tensão e LMFP. O desempenho de carregamento rápido passou de um "fator adicional" para um "limiar de entrada". A rota de troca de baterias impõe requisitos mais elevados quanto à vida útil do ciclo e consistência das baterias, criando espaço de crescimento para modelos de gestão de ativos de baterias. Insiders do setor acreditam que o posicionamento simultâneo dos principais players de baterias em ambas as rotas é essencialmente uma maneira de garantir antecipadamente a demanda por baterias por meio de infraestrutura. A concorrência nas redes de carregamento evoluiu para uma batalha pela participação de mercado de baterias. SMM New Energy Industry Research
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