O dólar americano caiu na semana, os metais geralmente subiram, cobre, alumínio, zinco da LME e zinco da SHFE subiram mais de 1% cada, ouro, prata e petróleo bruto dispararam mais de 5% na semana [Mercado Noturno]

Notícias SMM de 22 de Agosto:

Mercados de Metais:

Durante a noite, os metais básicos na China e nos mercados internacionais subiram em geral, com apenas o estanho da SHFE caindo 0,1%. O cobre da LME, alumínio da LME, zinco da LME, zinco da SHFE e níquel da SHFE subiram mais de 1%, com o cobre da LME a subir 1,02%, alumínio da LME a subir 1,79%, zinco da LME a subir 1,99%, zinco da SHFE a subir 1,37% e níquel da SHFE a subir 1,04%; outros metais subiram menos de 1%. O contrato principal de alumina subiu 0,97% e o contrato principal de alumínio fundido subiu 0,5%.

Durante a noite, os metais ferrosos subiram coletivamente, com o minério de ferro a subir 1,06% e a bobina laminada a quente a subir 1,03%. No carvão coqueificável e coque, o carvão coqueificável subiu 2,42% e o coque subiu 3,51%.

Metais preciosos durante a noite: Impulsionados pela queda do dólar americano, o ouro COMEX subiu 1,97% e a prata COMEX subiu 1,33%. Em base semanal, o ouro COMEX subiu 5,05% pelo quinto ganho semanal consecutivo; a prata COMEX subiu 5,99% pelo terceiro ganho semanal consecutivo. Na China, o ouro SHFE subiu 2,36%, rompendo com sucesso a marca de 1.000 yuans/g, e a prata SHFE subiu 2,15%. Em base semanal, o ouro SHFE subiu 4,4% e a prata SHFE subiu 6,47%.

Às 8:21 de 22 de agosto, preços de fechamento da noite:

Frente Macroeconômica

China:

[Reunião Executiva do Conselho de Estado: Garantir a manutenção e inspeção de risco de equipamentos e instalações de energia para assegurar a operação segura e estável do sistema elétrico]Li Qiang presidiu uma reunião executiva do Conselho de Estado. A reunião destacou a necessidade de reforçar a pré-prevenção e o controle na fonte, garantir a manutenção e inspeção de risco de equipamentos e instalações de energia, gerenciar rigorosamente a qualidade em todas as fases de projeto, construção e aceitação de novos empreendimentos, para assegurar a operação segura e estável do sistema elétrico. É necessário melhorar as capacidades de resposta a emergências para acidentes elétricos, promover continuamente atualizações de equipamentos tecnológicos e aprimorar o padrão de trabalho de gestão conjunta de todos os departamentos. (Jinshi Data APP)

[Ministério das Finanças: Receita Orçamentária Pública Geral Nacional de Janeiro a Julho sobe 5,8% em relação ao ano anterior]A última notícia do Ministério das Finanças: De janeiro a julho deste ano, a receita orçamentária pública geral nacional foi de 14,37 trilhões de yuans, um aumento de 5,8% em relação ao ano anterior, um aumento de 1,1 ponto percentual em relação ao primeiro semestre. As despesas do orçamento público geral nacional mantiveram a intensidade necessária, com as áreas-chave bem apoiadas. De janeiro a julho, as despesas do orçamento público geral nacional foram de 16,29 trilhões de yuans, um aumento de 1,3% em relação ao ano anterior. (CCTV News)

[Administração Estatal de Regulação do Mercado: robôs de IA incorporados, baterias de estado sólido, etc. incluídos na segunda fase das direções de pesquisa da cadeia de fortalecimento da qualidade]A Administração Estatal de Regulação do Mercado realizou uma coletiva de imprensa especial na manhã de 21 de agosto sobre "Promovendo e Implementando Cadeias de Fortalecimento da Qualidade". Zhang Leilei, Diretor Adjunto do Bureau de Desenvolvimento da Qualidade da Administração Estatal de Regulação do Mercado, afirmou na reunião que, com base na conclusão bem-sucedida do projeto da primeira fase, a administração planejou e promoveu sistematicamente a segunda fase de dez projetos emblemáticos para fortalecer a cadeia da qualidade. Enquanto continua áreas-chave como instrumentos de alta precisão, novas energias e robôs industriais, expandiu-se para novas direções como robôs de IA incorporados e baterias de estado sólido, e adicionou novas áreas-chave como máquinas-ferramenta industriais, drones e fabricação avançada de biologia sintética. Ao discutir as considerações de layout para os projetos da segunda fase, Zhang Leilei disse que a segunda fase adota uma abordagem de otimização de "três lotes": continuar um lote de áreas-chave como instrumentos de alta precisão, novas energias e robôs industriais para aprofundar esforços; expandir um lote de novas direções como robôs de IA incorporados e baterias de estado sólido para acompanhar a iteração e desenvolvimento industrial; e adicionar um lote de novas áreas-chave como máquinas-ferramenta indústriais, drones e fabricação avançada de biologia sintética para focar nos pontos quentes do desenvolvimento industrial. (Jin10 Data APP)

No front do dólar americano:

Após o fechamento da noite, o índice do dólar americano caiu 0,02% para 98,85, com queda de 0,79% na semana. Estrategistas do TD Securities observaram em um relatório que orientação adicional que o presidente do Fed, Warsh Kevin, pode fornecer no simpósio de Jackson Hole na próxima semana pode dar aos investidores "algum alívio". No entanto, se Warsh continuar a evitar fornecer orientação futura, isso seria decepcionante. Eles afirmaram: "O mercado buscará estabilidade em Warsh, mas o risco de decepção permanece alto." Os estrategistas acreditam que Warsh pode tentar melhorar a comunicação, mas a orientação futura ainda pode estar faltando. "O mercado buscará pistas sobre sua função de reação e uma reafirmação da capacidade do Fed de combater a inflação." Os estrategistas esperam que o discurso de Warsh seja incremental, não disruptivo. (App de Dados Jin10)

Separadamente, segundo a Bloomberg, economistas elevaram suas previsões para o crescimento econômico dos EUA no terceiro trimestre, refletindo revisões para cima nas expectativas de gastos do consumidor e investimento privado, incluindo gastos de capital em IA. De acordo com a mais recente pesquisa mensal de economistas da Bloomberg, espera‑se que o PIB no terceiro trimestre cresça a uma taxa anualizada de 2,5%, acima da previsão da pesquisa anterior de 2%. As previsões trimestrais do PIB até o final de 2027 mudaram pouco, todas dentro de uma faixa estreita de 2%‑2,2%. As previsões de inflação dos economistas até o final do próximo ano também mal mudaram. O índice de preços de gastos com consumo pessoal, excluindo alimentos e energia, deve ter uma média de 3,2% este ano, depois recuar para uma média de 2,5% para todo o ano de 2027. Com o chamado indicador de preços PCE núcleo mostrando que a inflação está desacelerando, os economistas esperam que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas até o final de julho do próximo ano. (Bloomberg)

De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas até setembro é de 59,9%, e a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos‑base é de 40,1%. A probabilidade de o Fed manter as taxas até outubro é de 45,3%, de um aumento cumulativo de 25 pontos‑base é de 44,9%, e de um aumento cumulativo de 50 pontos‑base é de 9,8% (App de Dados Jin Shi)

Estrategistas de moedas do Citigroup tornaram‑se recentemente pessimistas em relação ao dólar americano, enquanto o mercado se prepara para uma postura menos hawkish do Fed, as eleições de meio de mandato e a expansão das recompras de títulos do Tesouro dos EUA. Liderados por Tobon Daniel, estrategistas do Citigroup escreveram em uma nota de pesquisa na quinta‑feira que a equipe reduziu sua previsão do índice do dólar americano para três meses de 102,12 para 98,34. Essa mudança ocorre após o aviso do banco de que o último movimiento do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Besent, para reduzir os custos de empréstimos de longo prazo — expandindo a escala de recompra de títulos do Tesouro de 10 a 30 anos — pode custar um dólar mais fraco. No dia anterior, o índice do dólar caiu para o mínimo desde maio, antes de se estabilizar aproximadamente em 98,9. Tobon e outros disseram que sua posição em relação ao dólar tem sido "mais neutra" nos últimos meses e alertaram que os riscos podem aumentar nos próximos meses. (Wall Street News)

No front macroeconômico:

Nos EUA, na próxima semana, os dados a serem divulgados incluem: variação do emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 8 de agosto, índice de preços de imóveis FHFA dos EUA de junho (mom/mês), índice de preços de imóveis S&P/CS 20 cidades não ajustado sazonalmente dos EUA de junho (ano/ano), vendas de novas moradias anualizadas nos EUA de julho, índice de confiança do consumidor do Conference Board dos EUA de agosto, índice de manufatura do Fed de Richmond dos EUA de agosto, índice de preços PCE básico dos EUA de julho (ano/ano), gastos pessoais dos EUA de julho (mom/mês), PIB real trimestral anualizado dos EUA do 2º trimestre (revisado), índice de preços PCE básico dos EUA de julho (mom/mês), pedidos de bens duráveis dos EUA de julho (mom/mês), pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 22 de agosto, PMI de Chicago dos EUA de agosto, revisão preliminar da referência de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA de 2026, índice final de confiança do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA de agosto, expectativas finais de inflação de um ano dos EUA de agosto, entre outros; na Alemanha, os dados incluem: PIB não ajustado da Alemanha do 2º trimestre (ano/ano, final), índice de clima de negócios IFO da Alemanha de agosto, índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha de setembro, variação do desemprego ajustado sazonalmente da Alemanha de agosto, taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de agosto; na França, os dados incluem: IPC da França de agosto (mom/mês, preliminar), PIB da França do 2º trimestre (ano/ano, final); na área do euro, os dados incluem: índice de confiança industrial da área do euro de agosto, índice de confiança do consumidor da área do euro de agosto; também serão divulgados: índice de confiança do investidor ZEW da Suíça de agosto, indicador antecedente econômico KOF da Suíça de agosto, conta corrente do Canadá do 2º trimestre, PIB do Canadá de junho (mom/mês), IPC não ajustado da Austrália de julho (ano/ano), diferença de vendas no varejo CBI do Reino Unido de agosto, taxa de desemprego do Japão de julho.

Além disso, a China abrirá uma nova janela de ajuste de preços para produtos petrolíferos refinados. O Banco da Reserva da Austrália divulgará a ata de sua reunião de política monetária de agosto. O votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin, fará um discurso sobre "A Misteriosa Economia dos EUA" e também participará de um painel de discussão. A Conferência Global de Bancos Centrais de Jackson Hole será realizada de 27 a 29 de agosto. O presidente do Fed, Wo Shi, fará seu primeiro discurso na Conferência Global de Bancos Centrais de Jackson Hole, e a Nvidia divulgará seu relatório de resultados após o fechamento do mercado de ações dos EUA em 26 de agosto.

Petróleo bruto:

Ambos os futuros de petróleo bruto caíram durante a noite, com o WTI recuando 0,22% e o Brent 0,19%. Na base semanal, o WTI subiu 5,15% e o Brent 5,74%, ambos registrando a segunda alta semanal consecutiva. Trump voltou a sinalizar tensões; segundo a CCTV International News, ele também disse que o Irã está muito ansioso para chegar a um acordo, mas que não sabia se realmente queria chegar a um, pois, na sua visão, "o Estreito de Ormuz agora é território dos EUA, é território dos EUA." As preocupações do mercado com uma oferta de petróleo bruto mais apertada nas próximas semanas se intensificaram.

Fundos de hedge reduziram acentuadamente suas posições líquidas vendidas em diesel europeu ao menor nível em mais de dois anos, ao mesmo tempo em que adicionaram novas apostas de alta. Isso indica que os traders esperam que essa crise histórica de oferta de combustíveis continue por algum tempo. As margens de lucro para produzir diesel e diesel leve a partir do petróleo bruto subiram para perto de máximas recordes. A oferta de diesel se apertou significativamente devido à redução do fornecimento de petróleo bruto do Oriente Médio e à proibição da maior parte das exportações russas de diesel, enquanto a Ucrânia voltou a intensificar ataques a refinarias. Com poucos sinais de alívio na crise, segundo dados da ICE Futures Europe, na semana mais recente, fundos de hedge reduziram suas posições líquidas vendidas em gasóleo em 309 lotes, levando-as ao menor nível desde julho de 2024. Enquanto isso, fundos de hedge adicionaram 1.498 lotes de posições líquidas compradas, elevando o total de posições compradas em aberto ao maior nível desde a semana anterior ao início da guerra EUA-Irã. Em termos de posição líquida, os traders estavam no nível mais otimista com o gasóleo em cerca de seis meses. (Jin Shi Data APP)

Além disso, o Citigroup apontou em uma nota a clientes na quinta-feira queo conflito EUA-Irã e a interrupção no Estreito de Ormuz levaram a uma redução acumulada dos estoques globais observáveis de cerca de 519 milhões de barris, de fevereiro a agosto de 2026, com uma redução média diária de 3 milhões de barris.Se esse ritmo continuar, os estoques da OCDE podem cair para a margem de segurança de 70 dias já no fim de 2027 — um nível crítico visto pela última vez durante a segunda crise do petróleo nas décadas de 1970 e 1980. Enquanto isso, produtos refinados como o diesel têm mostrado sinais de crise localizada, e as preocupações do mercado com a situação atual estão se intensificando.

O Citi mantém seu cenário-base: os EUA e o Irã chegarão a um acordo no 4º trimestre deste ano, levando à reabertura do Estreito de Ormuz, com o Brent devendo recuar para a faixa de US$ 60 até 2027. (Wall Street Journal)