[SMM Resumo da Reunião Matinal de Cobalto] Demanda fraca na entressafra, cadeia de preços continua; Mercado sob pressão ainda busca o fundo do poço.

Cobalto refinado:

Esta semana, os futuros de cobalto refinado continuaram caindo, com o centro do preço à vista recuando ainda mais. Do lado da oferta, no meio da semana, influenciado pelas expectativas do mercado antes da divulgação dos dados aduaneiros, alguns fundos negociaram antecipadamente o aumenento significativo das importações chinesas de produtos intermedários de cobalto, provocando um recuo considerável nos futuros. Embora as importações finais tenham sido inferiores às previsões do mercado e os preços tenham recupeado ligeiramente, constrangidos pela fea demanda atual, a recupeação foi muito limitada, e os preços permaneceram em níves baixos. Após a rápida queda dos preços, a maoria das fundições e comerciantes sueenderam as cotações, e o mercado foi dominado por um sentimento de espera. Do lado da demanda, as empresas a jusante ainda estavam no ciclo de féias de verão, com baixa vontade de compra, mantendo apenas pequenos reabastecimentos para necessidades essenciais, e a atmosfera de transações no mercado era em geral lentada. No curto prazo, ainda é a stação de baixo consumo, com suporte limitado da demanda. Aliado ao sentimento faco do mercado, os preços podem continuar a se consolidar nos patamares baixos. Deve-se atentar às mudanças no ritmo de reestocagem a jusante após o período de féias.

Produtos intermedários:

Esta semana, o mercado de produtos intermedários de cobalto permaneceu em um impasse, com os preços sem orienação de transações. Os dados aduaneiros de julho mostraram que as importações chinesas de produtos intermedários de cobalto totalizaram 16.100 t em conteúdo físico (aproximadamente 5.000 t em conteúdo metálico), ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, mas com impacto limitado no padrão atual de oferta e demanda. Os preços indicativos das licitações das mineraoras permaneceram em US$ 21-22/lb, enquanto que os níves psicológicos a jusante recuaram para US$ 17-19/lb, sem nenhuma redução do spread de preços, e as licitações continuaram sem sucesso. Alguns mineraores començar a ajustar suas estratégias, considerando sueender as vendas diretas e, em vel, recorer ao processamento por conta de teceiros para produzir cobalto refiado para venda. No curto prazo, o embate entre os setores a montante e a jusante persiste, e a estailização dos preços ainda aguarda a finaliação de transações substanciais.

Sulfato de cobalto:

Esta semana, o mercado de sulfato de cobalto permaneceu em uma estagnação, com o suporte de custos continuando a cair e a dispariade de preços entre compradores e vendedores não se reduzindo. Do lado da oferta, as cotações permaneceram divergentes: as fundições primárias, limitadas pelos estoques de matérias-primas de elevado custo de períodos anteriores, mantiveram cotações entre 75.000 e 80.000 yuan/t, mas recentemente os pagamentes de cobalto do MHP recuaram para cercar de 73% do preç mínimo, reduzindo os custos de produção atuais para cerca de 70.000 yuan/t. O suporte de custo enfraqueceu signif icativamente, e algumas empreses podem considerr ofecer cencesões acim de 70.000 yuan/t. No setor de reciclaje, as cotações predominates ficaram em toro de 93-95% do preço mínimo da SMM, com algumas empreses sob restrções finnanceirss redzindo incirai para 68.000-70.000 yuan/t. Hoveram relatos de carga de baixa qualidade isolada em torno de 65.000 yuan/t. Do lado da demanda, inda não hove melhora. O preço indiativo das empreses precursoras de LCO para sulfato de cobalto de baixo niquel caiu para 68.000-70.000 yuan/t, e algumas empreses precursoras de cátodo ternário pressionaram seu preço indiativo para sulfato de cobato de méido a alto niquel para cerca de 65.000 yuan/t. No entando, a difrença real de preço entre compradores e vendedres permaneceu ampla, e as transações continuaram limitadas. No curto prazo, o mercdo de sulfato de cobalto inda está em uma fse de busca de fundo, e a estblização dos preços aguarda a liberação da demanda concentrada de reabastecimento downstream.

Cloreto de cobalto:

Esta semna, o mercdo de cloreto de cobalto continou com su padrão lento, com melhora limitada nas transções reais. Do lado da oferta, para aliviar as pressões de giro finnceiro e redução de perdas, algumas empresas redziram ligeiramente sas cotações para desovar esotques, mas o sentimento de compra downstream estava fraco, e o crescimento das transções impulsinado pelos cortes de preços foi extmamente limitado. Do lado da demanda, as empreses de Co3O4 permanceram sob alta pressão de estoques e, sem sinas de recuperação no consumo final, o ritmo de compras permaneciu estagnado. No curto prazo, os preços do cloreto de cobalto continuarão a cair.

Sal de cobalto (Co3O4):

Esta semna, o ambinte do mercdo de Co3O4 permaneceu lnto, com transções esporádicas. Do lado da oferta, a maoria dos prodtores, sob um padão de alos estoques, margns finas e preocupações persstentes sobre o acúmulo de esotques, continuram com uma estragia de baixa taxa de perção. Do lado da demanda, os produtores de materais de cátodo fizeram consutas ocasionais, mas os pedidos reais eram escassos. O estoque de matéria-prima existente era suficiente para a produção de curto prazo, e não havia urgência em reabastecer. No geral, a tendência de enfraquecimento dos preços do Co3O4 sob pressão no curto prazo dificilmente mudará.

Pó de cobalto e outros:

Esta semana, o mercado de pó de cobalto continuou fraco, sem melhora no ambiente de transações. Do lado da oferta, as cotações dos produtores tradicionais caíram para 420.000-440.000 yuans/tonelada, com os centros de transação efetiva acompanhando, e alguns pedidos de baixo preço já haviam caído para 400.000-410.000 yuans/tonelada. Os traders estavam mais dispostos a oferecer concessões, aumentando a carga de baixo preço no mercado e arrastando ainda mais os níveis de preços psicológicos. Os pedidos das empresas downstream de metal duro permaneceram fracos, com consumo lento de matérias-primas. Além das retiradas de contratos de longo prazo, os pedidos à vista eram esporádicos. Do lado das matérias-primas, os preços do carbonato de cobalto continuaram a enfraquecer, corroendo ainda mais o suporte de custos. No curto prazo, o mercado de pó de cobalto carece de catalisadores positivos, e os preços podem continuar a cair em um padrão de busca de fundo.

Precursor de cátodo ternário:

Esta semana, os preços dos precursores de cátodo ternário enfraqueceram, com os preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto em queda durante a semana, enquanto os preços do sulfato de manganês subiram ligeiramente.

No front dos descontos, para os pedidos de setembro e do terceiro trimestre, alguns produtores ainda estavam inclinados a manter os preços firmes devido aos custos mais altos dos sulfatos de matéria-prima anteriores. Para contratos de longo prazo, alguns produtores já haviam acordado termos no início do ano, e a maioria dos produtores não viu aumentos de coeficiente. A aceitação downstream de aumentos de coeficiente também era fraca para pedidos trimestrais. Exceto por alguns produtores de topo com certo grau de poder de precificação, os coeficientes gerais da maioria dos produtores permaneceram estáveis em comparação com o segundo trimestre. Para pedidos à vista, dado o desempenho relativamente fraco dos preços do sulfato de níquel-cobalto recentemente, algumas empresas downstream buscaram processamento por conta de terceiros de matérias-primas ou expandiram a capacidade de produção própria. Esperava-se que os coeficientes dos pedidos de setembro permanecessem sob pressão.

Do lado da produção, os pedidos de exportação dos produtores de topo continuaram a ter um bom desempenho este mês, com cronogramas de produção em níveis relativamente altos. Os produtores nacionais de alto nível também mantiveram altas cargas de produção, mas alguns pequenos e médios produtores ainda tiveram cronogramas de produção relativamente baixos devido à baixa temporada.

Olhando para frente, os preços do sulfato ainda não mostraam uma recuperação significativa. Os preços dos novos pedidos subsequentes precisam focar na demanda real downstream durante a temporada de pico de setembro-outubro.

Material catódico ternário:

Esta semana, os preços do material catódico ternário caíram um pouco. Do lado da matéria-prima, os preços do sulfato de níquel continuaram a enfraquecer, os preços do sulfato de cobalto tiveram uma queda notável, enquanto o carbonato de lítio e o hidróxido de lítio estavam em níveis relativamente altos com flutuações significativas. No front do sentimento de transação, dado que os preços do cobalto ainda têm espaço de baixa e a tendência subsequente dos químicos de lítio não é clara, a vontade dos fabricantes de células de bateria de reestocar foi fraca essa semana. As transações foram relativamente lentas, com o mercado principalmente executando pedidos existentes. Do lado da demanda, no mercado doméstico de veículos elétricos, alguns fabricantes de células de bateria desaceleraram o ritmo de retirada de carga, principalmente devido aos pedidos das montadoras serem mais fracos do que o esperado. No entanto, os pedidos de exportação permaneceram em níveis altos e esperava-se que continuassem a melhora. No front do mercado consumidor, permaneceu medíocre recentemente, sem sinais de melhora. Notavelmente, os materiaes da série 9 mostraam forte demanda nos últmos meses, com sua participação subindo rapidamente.

LCO:

Esta semana, o mercado de LCO não mostrou flutuações significativas em comparação com a semana passada, permanecendo no geral estável mas fraco. Do lado da oferta, a recuperação da demanda downstream foi lenta. A produção e os embarques das empres as tiveram em níveis baixos desde o início do ano. Cortes de preços anterories para competir por participação de mercado comprimiram significativamente as margens de lucro, mas o impcto real nas remessas foi mínimo. Do lado da demanda, embora os cronogramas de produção dos fabricantes de células de bateria tenham se recuperado ligeiramente mês a mês, o efeto de transmissão para o LCO não foi suave. Enquanto isso, a taca de substituição de materiaes catódicos ternários downstream continuou a subir, enfraquecendo inda mais o suporte de demanda por LCO. No geral, os preços do LCO inda podem ter espaço para cair no curto prazo.

Notícias:    

[Azure: Incapaz de verificar se a empres a é fornecedora exclusiva da Unitree Robotics] Um investidor pergunto à Azure em uma plataforma interativa: "Como fornecedora exclusiva de células de bateria para robôs da Unitree Robotics, a Azure inaugarou uma nova oportunidade de desenvolvimento estratéico."A capacidade atual das células de bateria do robô da empresa pode atender às necessidades de expansão da Unitree Robotics? Além disso, a autonomia atual das baterias de lítio para robôs humanoides geralmente é de apenas duas a três horas, tornando-se um grande ponto crítico que restringe a popularização em larga escala dos robôs humanoides. A Azure tem algum avanço tecnológico nesse sentido?" Em resposta, a Azure respondeu: "Não podemos confirmar se a empresa é o fornecedor exclusivo para este cliente. As transações entre a empresa e este cliente estão ocorrendo normalmente, e os produtos da empresa atendem aos requisitos técnicos do cliente." (Jin10 Data APP)

[Lírica: Negócio de Equipamentos de Baterias de Estado Sólido Transita Totalmente para a Fase de Verificação com Clientes e Entrega em Pequena Escala] A Lírica declarou recentemente durante pesquisas institucionais que o projeto de linha completa de baterias totalmente de estado sólido entregue a um cliente fabricante automotivo de primeira linha foi concluído e alcançou aceitação por fases, realizando um salto da tecnologia de laboratório para uma linha piloto. Além disso, recebeu pedidos de equipamentos-chave para baterias de estado sólido e uma linha piloto de dois clientes de baterias de primeira linha, atualmente na fase de produção e montagem na fábrica. No geral, o negócio de equipamentos de baterias de estado sólido transitou totalmente da fase de P&D tecnológica para a fase de verificação com clientes e entrega em pequena escala. (Jin10 Data APP)

[Fontes: Administração Trump Planeja Reduzir Tarifa sobre Importações de Automóveis Canadenses de 25% para 15%] De acordo com fontes, a administração Trump está se preparando para reduzir a tarifa sobre importações de automóveis canadenses de 25% para 15% como parte de um acordo mais amplo. Sob o acordo, o Canadá cancelaria medidas retaliatórias comerciais contra os EUA. A Casa Branca impôs tarifas de 25% sobre carros e caminhões fabricados no exterior no ano passado. Para veículos produzidos no Canadá e no México, a tarifa se aplica apenas ao conteúdo não americano nos veículos, uma medida destinada a incentivar as empresas a transferir mais produção para os EUA. Fontes disseram que a nova taxa tarifária de 15% também seguiria essa regra de cálculo de "conteúdo não americano". Atualmente, os detalhes específicos do acordo não foram finalizados. Além disso, Trump já revisou termos no último minuto quando um acordo comercial estava prestes a ser alcançado, ou até mesmo cancelou acordos por completo, portanto, o resultado final ainda é incerto. (Jin10 Data APP)

Declaração da fonte de dados: Os dados, exceto informações disponíveis publicamente, são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e nos modelos internos do banco de dados da SMM, apenas para referência e não constituem aconselhamento de decisão.

Equipe de Pesquisa de Novas Energias da SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868