[Análise do SMM] RDC avança com a Zona de Precursores de Baterias de Musompo, de US$2 bilhões, para fortalecer a cadeia de suprimentos de íons de lítio da África.

Publicado: Aug 20, 2026 22:06

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A República Democrática do Congo está avançando com planos para estabelecer um importante polo de produção de precursores para baterias na província de Lualaba, posicionando-se na cadeia de suprimentos de materiais para baterias de íons de lítio, à medida que o país busca ir além da exportação de minérios brutos. O governo aprovou a Zona Econômica Especial de Musompo como projeto prioritário em fevereiro de 2026, marcando um passo em direção à integração da base mineral da RDC na cadeia de valor de materiais ativos para cátodos.

De minerais a materiais para baterias de íons de lítio: Musompo foi projetada para produzir materiais precursores de níquel-manganês-cobalto (NMC) – o intermediário contendo cobalto e níquel que é combinado com uma fonte de lítio (geralmente carbonato de lítio ou hidróxido de lítio) para produzir material ativo para cátodo NMC, uma das duas principais químicas de baterias de íons de lítio, ao lado do LFP. A zona industrial de 900 hectares reflete a estratégia mais ampla da RDC de capturar valor na etapa de precursor, em vez de exportar cobalto na forma bruta ou intermediária para produtores asiáticos de cátodos.

Escala e cronograma de investimento: Espera-se que a zona atraia aproximadamente US$ 2 bilhões em investimento privado após o pleno desenvolvimento, com a construção inicial exigindo mais de US$ 200 milhões. O projeto de 900 hectares foi aprovado como prioritário em fevereiro de 2026 para produzir materiais precursores de baterias NMC, com custo estimado de construção superior a US$ 200 milhões, devendo atrair cerca de US$ 2 bilhões em investimento privado e gerar cerca de 25 mil empregos diretos e 60 mil indiretos.

Papel da RDC na cadeia de materiais para baterias de lítio: A demanda global por baterias de íons de lítio continua a se expandir com a adoção de veículos elétricos e o crescimento do armazenamento de energia, sustentando a forte demanda por insumos de cátodos NMC e LFP. Embora a RDC não seja produtora de lítio, sua posição no fornecimento de cobalto a torna diretamente relevante para o segmento NMC do mercado de materiais para baterias de lítio, que compete com o LFP (cada vez mais suprido por produtores de produtos químicos de lítio, em vez de cobalto) pela participação na fabricação de células. Historicamente, as etapas de precursor e material ativo para cátodo dessa cadeia – onde produtos químicos de cobalto, níquel e lítio são convertidos em materiais prontos para baterias – têm se concentrado fora da África, principalmente na China. A Musompo pretende deslocar parte dessa capacidade de midstream para o continente.

A cadeia de lítio e materiais para baterias da África permanece subdesenvolvida: A base de recursos brutos de lítio e cobalto da África continua muito à frente de sua capacidade downstream de materiais para baterias. O Zimbábue avançou na produção de concentrado de espodumênio e está caminhando para a beneficiamento inicial, enquanto Zâmbia e RDC buscam cooperação regional na agregação de valor de minerais para baterias. A Musompo adiciona um nó de estágio de precursor a esse cenário emergente, embora não feche o ciclo com um suprimento doméstico de produtos químicos de lítio – qualquer produção de precursor NMC ainda exigirá carbonato/hidróxido de lítio de fontes externas, provavelmente de refinarias chinesas, já que os atuais projetos africanos de lítio exportam principalmente concentrado de espodumênio em vez de convertê-lo localmente.

Conclusão: A Musompo representa um passo significativo no esforço da RDC para capturar mais valor da cadeia de suprimentos de baterias de íons de lítio, especificamente no lado dos precursores NMC. Seu sucesso depende da execução: a disponibilidade de energia e a construção de infraestrutura em Lualaba continuam sendo as principais restrições, e seu impacto no panorama mais amplo de materiais para baterias de lítio na África será limitado, a menos que seja acompanhado de progressos na capacidade doméstica de conversão de lítio em outras partes do continente, como Zimbábue e Mali.

Visão da SMM: A Musompo fortalece o lado do cobalto/níquel da capacidade africana de precursores NMC, mas não aborda diretamente a lacuna de conversão de lítio do continente – o concentrado de espodumênio do Zimbábue, Mali e Namíbia ainda é exportado em grande parte para conversão offshore em produtos químicos de lítio. O desenvolvimento mais consequente para a cadeia de valor de materiais para baterias de lítio na África será se os projetos de beneficiamento no lado do lítio (em vez do lado do cobalto) conseguirem alcançar impulso de investimento semelhante ao apoiado por ZEEs.

Declaração sobre a Fonte de Dados: Com exceção das informações publicamente disponíveis, todos os demais dados são processados pela SMM com base em informações publicamente disponíveis, comunicação de mercado e com base no modelo de base de dados interna da SMM. São apenas para referência e não constituem recomendações para a tomada de decisão.

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India's battery manufacturing supply chain remains heavily import-dependent across every stage, from raw mineral inputs through cell production, with domestic capacity covering less than 1% of near-term demand. India held just 2 GWh of commissioned lithium-ion cell manufacturing capacity as of 2026, against a demand pipeline of approximately 260 GWh generated by competitive tenders in the same period a gap that reflects structural exposure rather than a temporary shortfall in the country's energy storage buildout. Upstream, critical raw materials lithium, cobalt, nickel, and graphite are sourced at near-100% import dependency. India has limited domestic reserves of battery-grade lithium and currently lacks refining infrastructure to process what is available, leaving the country fully exposed to global lithium and battery raw material pricing and export availability from producing regions abroad. Midstream, upstream chemical components cathode active materials, anodes, separators, and electrolytes are sourced almost entirely from Chinese and Korean manufacturers, including inputs used at facilities that brand themselves as domestic producers. China alone supplies an estimated 63%-85%+ of India's lithium-ion cell imports and controls 85%-98% of global capacity across every major battery supply chain node, meaning even India's growing pack-assembly base remains structurally tethered to a narrow band of offshore component suppliers. Downstream, battery pack assembly is the one segment where India has developed meaningful local activity, though this captures only a fraction of total supply chain value the high-margin, high-complexity work remains concentrated at the cell and component level, where import reliance is near-total. India's total battery and cell import bill reached approximately $2.8-3.1 billion in 2023-24, underscoring the scale of value still flowing offshore at the cell stage. Domestically manufactured cells currently carry a 25%-40% cost premium over imports, driven by insufficient production scale, higher financing costs, and an underdeveloped domestic supplier ecosystem for cell-input materials that forces Indian manufacturers to source precursor materials at spot or contract prices rather than the volume-discounted terms available to vertically integrated overseas producers. Scale economics compound this: facilities operating around 5 GWh run at approximately -10% EBITDA, with breakeven only near 10 GWh and positive margins requiring 20 GWh or more thresholds most of India's announced 226 GWh capacity pipeline through 2035 has yet to reach. India's near-term supply chain strategy is prioritizing downstream localization battery containers, energy management systems, SCADA infrastructure, and pack assembly supported by a 20% domestic content requirement on grid-scale battery energy storage system tenders. Raising that requirement toward 100% would lift total capital expenditure by approximately 30% for a benchmark 100 MW, 2-hour BESS system, highlighting the direct cost tension between accelerating supply chain localization and keeping storage projects commercially viable. A phased roadmap frames the path forward: downstream assembly and component localization is achievable within 0-3 years; cell manufacturing scale-up to the 10-20 GWh viability threshold spans 3-10 years, with upstream technology and input dependency persisting throughout; and full supply chain integration including domestic critical mineral refining and reduced reliance on imported cathode, anode, and electrolyte materials is not expected before 10-15+ years. SMM View: India's battery supply chain gap sits most acutely at the upstream and midstream stages, where raw material and precursor sourcing remain almost entirely offshore regardless of gigafactory announcements downstream. This structural profile positions India as a substantial long dated demand pool for lithium and battery raw materials, including African spodumene and precursor exporters, provided pricing and logistics can compete with entrenched supply relationships already built around Chinese and Korean input chains.

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Em 20 de agosto, a SQM, segunda maior produtora de lítio do mundo, registrou lucro líquido de US$ 660 milhões no trimestre encerrado em junho, bem acima das estimativas de US$ 553,9 milhões e um aumento de mais de 600% na comparação anual, impulsionado por uma combinação de preços realizados mais fortes e um forte aumento nos volumes embarcados. A receita do trimestre atingiu US$ 2,47 bilhões, superando os US$ 2,29 bilhões esperados. Os volumes de vendas de carbonato de lítio equivalente (LCE) saltaram 59% em relação ao trimestre anterior, refletindo tanto uma maior absorção downstream quanto a capacidade da SQM de movimentar volumes maiores por meio de sua cadeia de suprimentos no Atacama. Os preços médios realizados do lítio subiram em relação aos aproximadamente US$ 17,8/kg registrados no primeiro trimestre, em linha com a orientação anterior da empresa. Em maio de 2026, a SQM elevou sua projeção de crescimento de volume de vendas de lítio para o ano inteiro para aproximadamente 15%, ante cerca de 10% anteriormente, citando uma demanda downstream robusta. O CEO da SQM, Ricardo Ramos, afirmou que a força dos preços no segundo trimestre ficou em linha com as perspectivas anteriores da empresa, apoiada por uma demanda de mercado que superou as expectativas. No upstream, a produção de lítio da SQM continua ancorada na extração de salmoura do salar do Atacama, uma das maiores e mais baratas bases de recursos de lítio do mundo. A empresa continua avançando em sua parceria de extração com a estatal de cobre Codelco no Atacama, uma medida estrutural que visa garantir o acesso a recursos upstream de longo prazo e apoiar o crescimento futuro do volume além da capacidade atual. No midstream, o forte aumento nos volumes de vendas aponta para uma capacidade de conversão sustentada nas instalações de processamento de carbonato e hidróxido de lítio da SQM, com a capacidade de conversão operando em níveis suficientes para absorver o crescimento da produção de salmoura do trimestre sem um acúmulo correspondente de estoque não convertido — um sinal de que a capacidade de processamento acompanhou a extração upstream. No downstream, o valor das exportações chilenas de lítio quase triplicou no primeiro semestre de 2026 em comparação com o ano anterior, refletindo o efeito combinado de preços mais altos, maiores volumes de embarque e demanda sustentada de produtores de baterias e materiais para cátodos. A escala do aumento das exportações sugere que a capacidade portuária e logística ao longo dos corredores de exportação do Chile absorveu os volumes mais altos sem gargalos materiais neste ciclo, apoiando a visão de que as restrições atuais ao crescimento da cadeia de suprimentos de lítio estão mais no lado da demanda e dos preços do que na logística física. Os resultados marcam uma recuperação contínua para os mercados globais de lítio após um período prolongado de baixa, impulsionado pelo excesso de oferta e pelo crescimento da demanda de veículos elétricos mais fraco que o esperado. Visão da SMM: A escala da recuperação do volume da SQM juntamente com os ganhos de preço sugere que a oferta chilena de lítio está sendo absorvida pelo mercado mais rapidamente do que o previsto no início do ano, indicando que o excedente global de oferta do período anterior de baixa diminuiu significativamente. Com a extração upstream, a conversão midstream e a logística de exportação downstream escalando em conjunto neste trimestre, a cadeia de suprimentos de lítio do Chile parece atualmente ter capacidade ociosa para responder a um aumento adicional da demanda sem gargalos de curto prazo.

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