Recompra de títulos do Tesouro dos EUA e fraqueza do dólar ressoam, preço da prata dispara [SMM Daily Review]

Hoje, o preço das 10h00 da SMM para Ag (T+D) na Bolsa de Ouro de Xangai foi de 16.227 yuan/kg, com um intervalo de prêmio de TD-20 a 0 yuan/kg e o prêmio médio ponderado de -6,74 yuan/kg.

No plano macroeconômico, o Tesouro dos EUA anunciou que irá pelo menos duplicar a escala das operações de recompra de obrigações do Tesouro de longo prazo nominais, com um montante máximo por operação de pelo menos 4 mil milhões de dólares, com efeito a partir de 9 de setembro de 2026. Após o anúncio, o mercado de obrigações dos EUA recuperou e os rendimentos de longo prazo recuaram significativamente; o índice do dólar americano caiu até 0,85% durante o dia, a maior queda em três semanas, e atingiu o nível mais baixo desde meados de maio. A queda do dólar e dos rendimentos das obrigações dos EUA, juntamente com as preocupações fiscais e os riscos geopolíticos no Oriente Médio, impulsionaram os metais preciosos para uma rutura em alta.

No mercado à vista, o diferencial entre os preços à vista e futuros estreitou ligeiramente hoje e os operadores mostraram forte propensão para vender. Os preços da prata recuaram repetidamente e dispararam; o sentimento de expectativa a jusante era forte, o consumo estava fraco e as compras de acompanhamento foram insuficientes, os preços de transação caíram ainda mais e a extremidade inferior dos descontos continuou a alargar. As cotações da manhã em Xangai concentraram-se principalmente na faixa de TD-20 a +5 yuan/kg, as cotações ao par quase não obtiveram resposta, os bancos recentemente não compraram para sustentar o mercado e, no final do mês, os fornecedores enfrentaram maior pressão de venda, com todas as transações com desconto. Hoje, a cotação de prêmio do mercado em relação ao contrato SHFE 2610 mais negociado foi de um desconto de 70-50 yuan/kg.

No geral, no curto prazo, os metais preciosos romperam em alta com o suporte de um dólar mais fraco, da queda dos rendimentos das obrigações dos EUA, das preocupações fiscais e dos riscos geopolíticos no Oriente Médio, e espera-se que se mantenham bem no curto prazo. No mercado à vista, o centro de transação recuou ainda mais e as transações concentraram-se com desconto.