[Diário de Poder Computacional SMM] Impasse no acordo de longo prazo do cluster H100: vendedores firmes a 75.000, compradores miram 74.000

SMM, 19 de ago –

H100: Negociação de Preço em Contrato de Longo Prazo para Cluster de 64 Placas, Fornecedor Mantém Limite de 75.000 Yuans

A SMM soube que uma operadora de telecomunicações no norte da China iniciou negociações de preço para o aluguel de longo prazo de um cluster H100 80G de 64 placas. O fornecedor cotou um preço fechado de 75.000 yuans por unidade por mês para um prazo de cinco anos, com depósito de um mês e pagamento adiantado de três meses. O locatário, um provedor de serviços de poder computacional, visava um preço de 73.500–74.000 yuans por unidade por mês, resultando em uma diferença de 1.000–1.500 yuans. O fornecedor realizou uma verificação de antecedentes do locatário, observando que seu capital social registrado é de aproximadamente 1 milhão de yuans, enquanto o aluguel anual para 64 unidades alcançaria 57,6 milhões de yuans. Com base nisso, o fornecedor exigiu uma carta de garantia de um ano e afirmou que outras operadoras também avaliam as partes contratantes com base na escala de ativos. O fornecedor mencionou que vários clientes estão atualmente consultando, e outra empresa de capital aberto também cotou 75.000 yuans. O fornecedor acredita que não há margem de lucro a esse preço e não está disposto a reduzir. O modelo de contrato mostra um preço unitário com imposto incluído de 74.000 yuans por unidade por mês, um período de serviço de 36 meses, depósito de um mês mais pré-pagamento mensal, e termos de entrega de inspeção de equipamento em até 7 dias úteis após a assinatura do contrato e configuração de rede em até 30 dias. Anteriormente, as cotações fechadas do cluster por canais eram de 76.000 yuans para um prazo de 4 anos e 75.000 yuans para um prazo de 5 anos por unidade por mês. O preço principal do modelo de contrato é de 1.000–2.000 yuans por unidade por mês mais baixo do que as cotações de canal.

910B2: Diferença Regional de Preço de Bare-Metal Próxima de 100%, Preços Fragmentados para GPUs Domésticos

A SMM soube anteriormente que os preços de aluguel para o servidor bare-metal Ascend 910B2 apresentam diferenças regionais significativas. O feedback do mercado indica cotações de cerca de 21.000 yuans por unidade por mês em Xangai, cerca de 12.000 yuans em Wenzhou, e tão baixo quanto 10.000 yuans em regiões ocidentais – uma diferença de preço de quase 100% para o mesmo modelo em diferentes regiões. Um distribuidor de canal observou que não ousa mais repassar cotações abaixo de 12.000 yuans aos clientes. Atualmente, outro canal está cotando aproximadamente 13.000 yuans por unidade por mês para o 910B2, aguardando confirmação do cliente. Dados do índice de preços da SMM mostram que, do início de julho a 17 de agosto, o preço médio de locação para o 910B-64G nas regiões ocidentais caiu de 17.500 yuan para 13.750 yuan por unidade por mês, uma queda de 21,4%. Durante o mesmo período, o índice para o H100-80G na região do Delta do Rio Yangtzé subiu de 73.000 yuan para 79.500 yuan por unidade por mês, um aumento de 8,9%. As tendências de preços da capacidade computacional nacional e das GPUs de ponta da Nvidia continuaram a divergir.

4090: Canais relatam nenhumma transação recente, cotações mantidas entre 7.200 e 7.500

A SMM apurou anteriormente que um distribuidor de canal relatou não ter servidores 4090 de 8 placas disponíveis para entrega e nenhum registro de transação recente. A tabela de preços da SMM mostra que a faixa mensal de locação para servidores 4090-24G no Delta do Rio Yangtzé é de 7.200 a 7.500 yuan por unidade por mês (média de 7.350 yuan), e na região do Delta do Rio das Pérolas é de 7.500 a 7.600 yuan por unidade por mês (média de 7.550 yuan). O canal também mencionou recorrer a modelos de GPUs nacionais para enconrar fornecimento alternativo. Os preços de locação da 4090 permaneceram dentro da faixa de 7.200 a 7.500 yuan. Alguns canais relatam oferta restra, enquant a atividade geral de negociação no mercado aguarda confirmação adicional.

SMM Análise: O tema principal no mercad de hoje é a negociação de preços para contratos de longo prazo do H100 e a fragentação dos preços das GPUs nacionais. No lado do H100, o contrato de longo prazo para clusters de 64 placas passou das cotações fechadas dos canais (75.000–76.000 yuan) para a fase de negociação de contrato. O piso de 75.000 yuan do fornecedor permaneceu firme, enquando a meta do comprador de 73.500–74.000 yuan era improvável de ser atinida, dechando uma différence de preço de 1.000–1.500 yuan na mesa de negociação. Os operadores avaliam a parte contratante com base no capital registado e exigem uma carta de garantia. O fato de que "outros operadores também adotam essa prática" indica que o piso de crédito para acordos de longo prazo em larga escala foi padronizado – a barra de entrada para locatórios menores continua aumentando. O fornecedor afirmou que 75.000 yuan "já não dei chá lucro," um sinal clar de que o lado da oferta sofre pressão de lucro. Isso contrata com relatos antriores dos canais de que os preços de aquiição haviam subido para 2,74 a 3 milhões de yuans por unidade, ampliando o gap entre o aumento dos custos de aquiição e a compressão dos preços de locação. No lado do 910B2, a diferença de preço regional do mesmo modelo está perto de 100%, variando de 21.000 yuanes em Xangai a 10.000 yuanes nas regiões ocidentais. O índice SMM 910B ocidental caiu 21,4% desde julho, enquanto o índice H100 do Delta do Rio Yangtzé subiu 8,9% no mesmo período, continuando a divergir. A fragmentação dos preços das GPUs domésticas é muito mais grave do que a da série Nvidia. No lado da 4090, alguns canais relataram ausência de estoque e de transações, mas a faixa de cotação de 7.200 a 7.500 no Delta do Rio Yangtzé se manteve. A oferta restrita em canais individuais não significa necessariamente uma interrupção geral no fornecimento; é necessária mais verificação cruzada em múltiplos canais.