[SMM Resumo da Reunião Matinal de Cobalto] Demanda fraca de entressafra mantém os preços sob pressão, e o suporte de estocagem da alta temporada emerge gradualmente.

Cobalto refinado:

Nesta semana, os preços do cobalto refinado continuaram a se consolidar em tom de fraqueza. Pelo lado da oferta, as principais fundições reduziram suas cotações ex-works para 335.000 yuan/t. Os diferenciais entre preços spot e futuros cotados por fundições de pequeno e médio porte permaneceram em uma faixa de desconto de 6.000 yuan/t a prêmio de 4.000 yuan/t, enquanto os diferenciais entre preços spot e futuros cotados pelos principais traders permaneceram da paridade a um prêmio de 10.000 yuan/t. Pelo lado da demanda, as empresas a jusante ainda estavam em período de férias de verão, mantendo apenas reposições pontuais em pequenos volumes, e o clima de negociação esteve lento. Nenhum novo catalisador relevante surgiu no mercado nesta semana; os fundamentos de oferta e demanda pouco mudaram, e os preços continuaram a se consolidar em patamares baixos. No geral, o mercado permanece em entressafra de consumo, o suporte da demanda é limitado e os preços podem continuar a se consolidar em tom de fraqueza no curto prazo. Deve-se atentar às mudanças no ritmo de reposição a jusante após o fim das férias de verão.

Produtos intermediários:

Nesta semana, o mercado de produtos intermediários de cobalto permaneceu em impasse, com as transações efetivas ainda praticamente inexistentes. Recentemente, algumas mineradoras lançaram licitações, com preços indicativos em torno de US$ 21-22/lb. No entanto, em meio à persistente fraqueza nos sais de cobalto e no cobalto refinado, compradores a jusante e traders viram seus níveis de preço psicológicos recuarem para cerca de US$ 17-19/lb. A diferença de preço entre compradores e vendedores era substancial, e as licitações continuaram a fracassar. Diante do impasse persistente, algumas mineradoras começaram a considerar mudar de estratégia, suspendendo as vendas diretas de produtos intermediários e, em vez disso, buscando processadores por encomenda para processá-los em cobalto refinado antes da venda, a fim de evitar o risco de perdas com vendas diretas aos preços baixos atuais. No curto prazo, embora as mineradoras estejam dispostas a sustentar os preços, sem cooperação efetiva de compra a jusante, o mercado permanece em impasse de negociação, e a estabilização dos preços ainda aguarda a conclusão efetiva das transações.

Sulfato de cobalto:

Nesta semana, o mercado de sulfato de cobalto seguiu sua tendência de fraqueza, com os níveis de preço psicológicos de compradores e vendedores continuando a divergir, dificultando a expansão dos volumes negociados. Pelo lado da oferta, as cotações estavam claramente diferenciadas: as metalúrgicas primárias ainda não tinham absorvido totalmente as matérias-primas de preço elevado adquiridas anteriormente, e suas cotações permaneciam próximas de 80.000 yuan/t. No entanto, o percentual pagável de cobalto no MHP caiu para cerca de 80% do preço do metal, com os custos à vista já recuando para 76.000-78.000 yuan/t, indicando que o suporte de custo, na verdade, já havia enfraquecido. As empresas de reciclagem mostraram maior disposição para vender, com cotações predominantes em torno de 95% do patamar inferior dos preços SMM. Algumas empresas com restrições financeiras continuaram a baixar os preços para obter liquidez, e os recursos de preços baixos no mercado recuaram para 70.000-72.000 yuan/t. Foram relatadas poucas transações extremas a 68.000-70.000 yuan/t, mas estas ainda foram dominadas por pedidos à vista esporádicos. A demanda estava fraca: os pedidos das empresas a jusante se recuperaram lentamente, as compras limitaram-se às necessidades essenciais e algumas consultas caíram para 68.000 yuan/t. No entanto, a ampla diferença de preços entre compradores e vendedores limitou as transações efetivas. No curto prazo, o mercado de sulfato de cobalto ainda não mostrou um sinal claro de interrupção da queda, e a estabilização dos preços ainda dependerá da liberação concentrada da demanda de recomposição de estoques a jusante.

Cloreto de cobalto:

Nesta semana, tanto as cotações quanto os preços efetivos de transação no mercado chinês de cloreto de cobalto caíram de forma perceptível. Essa queda acentuada de preços não decorreu de uma deterioração repentina dos fundamentos de oferta e demanda no curto prazo, mas refletiu uma correção racional das cotações anteriormente infladas em direção aos preços efetivos de transação do mercado. Especificamente, as cotações anteriores dos vendedores no mercado estavam infladas, mas não tinham suporte de liquidez real. Quando compradores com demanda real de aquisição apresentaram preços abaixo das ofertas atuais no mercado à vista, ou mesmo abaixo do custo, os vendedores com expectativas pessimistas, preocupados com novas quedas de preços e necessidades de giro, abandonaram proativamente seu piso de custo original. Isso levou a algumas transações efetivas ao custo ou até abaixo dele e efetivamente eliminou o prêmio inflado anterior. Naturalmente, os preços baixos atuais no mercado representam apenas a atitude de algumas empresas, e nem todas começaram a reduzir acentuadamente suas cotações. Adiante, acreditamos que a probabilidade de outra queda acentuada nos preços do cloreto de cobalto no curto prazo é baixa. Com base na lógica acima, o centro de preços se deslocou basicamente de “cotações inflacionadas” para “custos reais” no curto prazo, e o mercado passará, em seguida, a uma fase de formação de fundo.

Sal de Cobalto (Co3O4):

Nesta semana, os preços do Co3O4 caíram, e a queda de nossas cotações efetivas foi maior que a do mercado, devido principalmente a correções proativas no sistema de preços e a quedas de realinhamento.A atual trajetória de queda se estende desde o final de maio. Na fase inicial, os participantes a montante e a jusante, com base em expectativas de estabilização frágil, esperavam que “desacelerássemos a queda” para amortecer o impacto da forte queda de preços no mercado; por isso, no período anterior usamos principalmente cotações da ponta baixa para representar os preços de mercado. Contudo, como a queda já se arrasta por quase três meses, o efeito de amortecimento da nossa desaceleração sobre o pessimismo do mercado diminuiu gradualmente, e a diferença entre os preços efetivos de transação e as nossas cotações anteriores se ampliou. Para nos alinharmos mais estreitamente às transações efetivas, nesta semana abandonamos proativamente o ritmo anterior de desaceleração e aproximamos nossas cotações da faixa efetivamente negociável no mercado, o que resultou em queda significativamente maior que a média do mercado. No curto prazo, os preços do Co3O4 permanecerão estreitamente atrelados à tendência dos preços do cloreto de cobalto.

Pó de Cobalto e Outros:

Nesta semana, o mercado de pó de cobalto ainda não apresentou melhora, com compradores e vendedores sem disposição para tomar a iniciativa, e as transações efetivas permaneceram lentas.As cotações dos produtores permaneceram na faixa de 430.000 a 450.000 yuan/t, mas o foco das transações efetivas se deslocou gradualmente para a ponta baixa, com alguns negócios caindo para 420.000 a 430.000 yuan/t; materiais de preço elevado claramente não encontraram suporte de compra. A pressão sobre o segmento de comercialização aumentou, com ofertas frequentes a preços baixos puxando continuamente para baixo os níveis psicológicos de preços no mercado. Na ponta a jusante, os pedidos de usuários finais nas empresas de metal duro estavam fracos, o ciclo de consumo de matérias-primas se alongou, as compras consistiram principalmente na retirada de volumes sob contratos de longo prazo, e a reposição no mercado à vista foi mínima. Os preços mais fracos do carbonato de cobalto reduziram ainda mais o suporte de custos; o sentimento geral do mercado estava pessimista, e os preços do pó de cobalto podem continuar buscando o fundo em tom fraco no curto prazo.

Precursor de cátodo ternário:

Nesta semana, os preços do precursor de cátodo ternário enfraqueceram. Durante a semana, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto caíram, enquanto os preços do sulfato de manganês permaneceram estáveis.

Em relação aos descontos, para pedidos de agosto e do terceiro trimestre, alguns produtores se dispuseram a elevar os descontos porque os custos anteriores das matérias-primas de sulfato estavam relativamente altos. Para contratos de longo prazo, os contratos anuais de alguns produtores já haviam sido acordados no início do ano, e a maioria dos produtores ainda não havia elevado os coeficientes. Os compradores a jusante também mostraram fraca aceitação de aumentos de coeficientes nos contratos trimestrais. Com exceção de alguns produtores de primeira linha com poder de negociação, a maioria dos produtores permaneceu, em geral, estável em comparação com o segundo trimestre. Quanto aos pedidos à vista, como os preços dos sais de níquel e cobalto têm estado relativamente fracos recentemente, algumas empresas a jusante buscaram processamento por encomenda de matérias-primas ou produção própria, e espera-se que os coeficientes dos pedidos de agosto enfraqueçam.

Na produção, os produtores de primeira linha continuaram registrando fortes pedidos de exportação neste mês, com programações de produção em níveis relativamente altos; os produtores domésticos de primeira linha também apresentaram uma recuperação notável nas taxas de operação, enquanto alguns produtores de pequeno e médio porte ainda tiveram programações de produção relativamente baixas devido à entressafra.

Adiante, os preços dos sulfatos ainda não mostraram recuperação clara, e será necessário monitorar a demanda real a jusante para os preços de novos pedidos durante a alta temporada.

Material de cátodo ternário:

Nesta semana, os preços do material de cátodo ternário se recuperaram ligeiramente. Do lado das matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto continuaram caindo, enquanto os preços do carbonato de lítio e do hidróxido de lítio se recuperaram. No entanto, as cotações do material de cátodo ternário mudaram pouco no geral e permaneceram em uma mínima do período. Em termos de sentimento de negociação, algumas fábricas de cátodos e fabricantes de células de bateria fizeram apenas reposição de estoques em pequenos volumes conforme a necessidade, com volumes de aquisição relativamente limitados; o mercado como um todo ainda esperava queda nos preços futuros. Em relação aos descontos, os descontos de níquel, cobalto e lítio permaneceram inalterados recentemente. Como o imposto sobre o consumo de baterias de lítio está prestes a ser retomado, os fabricantes de células de bateria podem repassar parte da pressão de custos a montante, e as expectativas de descontos maiores são fracas. Pelo lado da demanda, os pedidos de agosto aumentaram de forma constante. A formação de estoques para novos modelos de automóveis para a tradicional temporada de pico de setembro a outubro impulsionou a demanda doméstica por pedidos de cátodos; no exterior, especialmente na Europa, as vendas de automóveis permaneceram fortes, continuando a impulsionar a demanda por materiais ternários. No mercado de consumo, a oferta se baseou principalmente em contratos de longo prazo, as transações no mercado à vista ficaram lentas e a demanda ainda não mostrou sinais evidentes de recuperação.

LCO:

Nesta semana, o mercado de LCO permaneceu relativamente tranquilo, sem muita volatilidade. Pelo lado da oferta, a demanda a jusante se recuperou lentamente. Desde o início do ano, a produção e os embarques dos produtores permaneceram em níveis baixos; as estratégias de redução de preços adotadas para disputar participação de mercado reduziram claramente as margens de lucro, mas os embarques efetivos não melhoraram na mesma proporção. Pelo lado da demanda, embora os cronogramas de produção dos fabricantes de células de bateria tenham subido levemente, o aumento não foi transmitido de forma fluida ao segmento de LCO, e a proporção crescente de migração a jusante para materiais ternários também foi um fator importante.

Notícias:   

[Projeto de Sulfato de Lítio de 100.000 t/ano da Sinomine Resource Group no Zimbábue é totalmente iniciado] De acordo com a Sinomine Resource Group, recentemente, a Sinomine Zimbabwe Masvingo Lithium Technology Co., Ltd. obteve formalmente o certificado de Avaliação de Impacto Ambiental (EIA) emitido pela Agência de Gestão Ambiental (EMA) do Zimbábue, e o projeto de sulfato de lítio de 100.000 t/ano passou oficialmente da fase preliminar de preparação para a fase de implantação integral da construção. (Do Wall Street News APP)

[Hithium garante projeto de armazenamento de energia de 421 MWh em escala de rede na Austrália] Em 12 de agosto, a Hithium firmou oficialmente cooperação com a Global Power Generation (GPG), empresa internacional de geração de energia renovável do Grupo NATURGY, da Espanha, e assinou um acordo de fornecimento de sistemas de armazenamento de energia em baterias para fornecer um total de 421 MWh em sistemas de armazenamento ao projeto Fraser Coast, em Queensland, Austrália. (Jin10 Data APP)

[Aliança de Recarga da China visita a Didi Charging para intercâmbio e promove atualização da qualidade do serviço no setor de recarga] De acordo com a Aliança de Recarga da China, em 13 de agosto, Zou Peng, Secretário-Geral Executivo da Aliança Chinesa para a Promoção da Infraestrutura de Recarga de Veículos Elétricos, liderou uma equipe até a Didi Charging para um intercâmbio. Lin Zhitang, Gerente-Geral da Didi Charging, juntamente com chefes de departamentos relevantes, participou do intercâmbio. As duas partes trocaram opiniões sobre "promover conjuntamente a melhoria da experiência de serviço no setor de recarga." Por meio do intercâmbio, as duas partes chegaram a um consenso sobre "aprofundar a cooperação industrial e promover conjuntamente a melhoria da experiência do usuário" e trabalharão com parceiros de todo o setor para promover o desenvolvimento de alta qualidade do setor de recarga. (Jin10 Data APP)

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Equipe de Pesquisa em Novas Energias da SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lv Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868