Refinaria brasileira de alumina forçada a cortar produção pela metade, futuros de alumina disparam coletivamente [SMM Resumo do Alumínio]

Notícias SMM 11 de agosto:

Hoje, o contrato futuro de alumínio SHFE 2609 abriu a 24.180 yuans/ton, atingiu máxima de 24.260 yuans/ton, mínima de 24.095 yuans/ton e fechou a 24.250 yuans/ton, alta de 215 yuans/ton em relação ao pregão anterior, com ganho de 0,89%. O volume negociado foi de 131,2 mil lotes, o interesse em aberto de 239,4 mil lotes, com variação diária de posição de -1.415 lotes. O preço se manteve firme acima das médias móveis MA5 (24.010), MA10 (23.821), MA30 (23.314,17) e MA60 (23.720,75). O sistema de médias móveis exibe alinhamento altista, e a tendência de alta segue. No indicador MACD, o DIFF (188,92) e o DEA (76,79) estão acima da linha zero e divergem positivamente, com o histograma expandindo para 224,25, sinalizando fortalecimento do momentum altista. O volume negociado de 131,2 mil lotes ficou abaixo da MA5 (134,1 mil lotes), indicando alta com contração de volume e limitada disposição compradora diante da elevação contínua dos preços.

Comentário SMM: Persistem divergências sobre a situação no Oriente Médio. Embora o Fed não tenha elevado os juros em julho, sua postura geral segue hawkish. O déficit fundamental persiste e os estoques de lingotes de alumínio continuam caindo. No curto prazo, espera-se que os preços do alumínio se consolidem em patamar elevado.

Hoje, o contrato futuro de alumina 2609 abriu a 2.727 yuans/ton, atingiu máxima de 2.743 yuans/ton, mínima de 2.711 yuans/ton e fechou a 2.724 yuans/ton, alta de 25 yuans/ton em relação ao pregão anterior, com ganho de 0,93%. O volume negociado foi de 156,1 mil lotes, o interesse em aberto de 324,9 mil lotes, com variação diária de posição de -28.277 lotes. O preço se manteve firme acima das MA5 (2.696,2), MA10 (2.670,7) e MA30 (2.696,4), mas permanece abaixo da MA60 (2.764,7). As médias móveis de curto prazo exibem alinhamento altista, enquanto as de médio e longo prazo ainda impõem resistência. No indicador MACD, o DIFF (29,51) e o DEA (17,39) tornaram-se positivos e divergem para cima, com o histograma expandindo para 24,24, indicando fortalecimento gradual do momentum altista. O volume negociado de 156,1 mil lotes ficou abaixo da MA5 (203,1 mil lotes), sugerindo alta com contração de volume e menor participação do mercado. A variação diária da posição de -28.277 lotes, uma redução significativa, indica claramente uma liquidação baixista.

Comentário da SMM: Esta semana, os preços spot da alumina continuaram a cair, mantendo uma tendência de baixa. Pelo lado da oferta, a produção desta semana apresentou uma leve recuperação na comparação semanal, principalmente porque as empresas que passaram por manutenção retomaram a produção, restaurando gradualmente a produção aos níveis normais, com aumento da oferta geral. Pelo lado da demanda, não houve mudança significativa, com o ritmo de aquisição a jusante permanecendo estável, sem fornecer suporte efetivo ao crescimento. Fora da China, a questão das restrições à exportação de alumina da Indonésia foi resolvida. Os recursos de alumina anteriormente suspensos por conterem elementos de terras raras foram agora aprovados para reexportação, o que complementará o mercado chinês daqui para frente. Olhando para a próxima semana, fatores altistas e baixistas estão entrelaçados: Por um lado, uma refinaria de alumina no sul da China planeja realizar manutenção, o que restringirá a oferta regional e fornecerá algum suporte aos preços; por outro lado, novos navios continuarão a chegar aos portos, proporcionando uma reposição contínua da oferta. Sob essas duas forças, espera-se que os estoques gerais permaneçam nos níveis atuais, com o ritmo de acúmulo de estoque desacelerando. De modo geral, impulsionado pelas flutuações de sentimento no mercado futuro e pelo impacto positivo da manutenção de curto prazo, espera-se que a queda nos preços da alumina seja interrompida temporariamente, e os preços se consolidarão dentro da faixa atual no curto prazo.

[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto para decisões de pesquisa de investimento. Os clientes devem tomar decisões com prudência e não devem usar isso como substituto de um julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não têm nada a ver com a SMM.]