[SMM Computing Power Flash] Cotações de GPU de um grande provedor de nuvem não apresentaram flutuações por 11 dias, A100/A10 esgotados em toda a linha

A SMM soube que um provedor de capital no leste da China concluiu a construção e instalação de 32 servidores completos Pro 6000 com oito GPUs, mas as unidades ainda não foram colocadas em racks e nenhum cliente de locação foi garantido. A SMM coletou anteriormente uma cotação mensal de aluguel de 36.000 a 37.000 yuans por unidade por mês para o Pro 6000. Recentemente, também surgiram sinais de circulação de pedidos ociosos, com 32 unidades da mesma escala sendo oferecidas para locação enquanto a demanda é listada simultaneamente. O risco de inadimplência na entrega upstream está aumentando ao mesmo tempo. A SMM acredita que esse modelo usa memória GDDR7 em vez de HBM, tornando-o menos adequado para cenários de treinamento e deixando seu posicionamento pouco claro. Somado ao fato de que os principais provedores de nuvem estão colocando recursos semelhantes online em lotes em setembro, a demanda e a capacidade em estágios posteriores correm o risco de serem comprimidas.

A SMM apurou que surgiu demanda no mercado pelo aluguel online de 16 sistemas H100 completos, com o locatário orçando no máximo 83.000 yuans por unidade ao mês. Em comparação com as atuais cotações predominantes do H100, de 75.000 a 82.000 yuans por unidade ao mês, esse orçamento já supera o teto da faixa em 1.000 yuans. Observando a tendência, uma demanda semelhante em 20 de julho tinha orçamento de 71.000 yuans, que foi revisado para cima em 12.000 yuans no intervalo de um mês e meio, um aumento de 16,9%. A SMM acredita que o orçamento em rápida elevação do locatário e a disposição de pagar um prêmio refletem que as expectativas do lado da demanda foram impulsionadas pelos preços à vista; a implantação online elimina a necessidade de realocação e coordenação com o data center, e essa conveniência agora está sendo precificada separadamente.

A SMM apurou que, em 20 de julho, um locatário com demanda para alugar oito servidores H100 completos definiu um orçamento de 71.000 yuans por unidade ao mês. Diante do mercado atual, as cotações predominantes para esse modelo subiram para 75.000–82.000 yuans por unidade ao mês, com o limite inferior da faixa superando o orçamento em 4.000 yuans e o superior em 11.000 yuans, representando aumentos de 5,6%–15,5%. Nesse período, recursos em grande volume no norte da China foram cotados a 75.000 yuans para contrato fechado de quatro anos e 76.000 yuans para contrato fechado de cinco anos, enquanto contratos anuais no leste da China chegaram a 82.000 yuans. A SMM avalia que o orçamento do locatário foi claramente superado pelos preços de mercado em um mês e meio, e a janela para recursos H100 a preços baixos praticamente se fechou.