SMM Notícias de 6 de agosto:
O lingote de germânio no mercado à vista, impulsionado pela oferta restrita de matérias-primas, teve seu preço ligeiramente elevado; as principais empresas de tungstênio elevaram ligeiramente suas cotações de contratos de longo prazo. Enquanto isso, o Bureau of Industry and Security (BIS) do Departamento de Comércio dos EUA publicou formalmente em 6 de agosto de 2026 no Federal Register a regra final provisória “Ordem de Alocação e Requisitos Adicionais para Minerais e Materiais Críticos Recicláveis”, sob a Lei de Produção de Defesa (DPA) e uma determinação presidencial de 30 de julho de 2026, impondo controles obrigatórios de vendas domésticas sobre dois tipos de minerais reciclados críticos: sucata de tungstênio triturada e massa negra de baterias de lítio. A regra entrará em vigor em 27 de agosto de 2026 e permanecerá válida até 27 de agosto de 2027, intensificando as preocupações com a oferta restrita de matérias-primas de tungstênio fora da China. Até o momento, a atividade nas transações domésticas de tungstênio à vista mostrou certa recuperação, e o centro de transações para pedidos de minério de tungstênio à vista subiu ligeiramente. O aquecimento do sentimento no mercado secundário impulsionou o setor de metais menores, que se fortaleceu coletivamente. No fechamento de 6 de agosto, o setor de metais menores subiu 2,08%. Em termos de ações individuais: Yunnan Germanium disparou mais de 8%, enquanto China Tungsten High-Tech, Xianglu Tungsten, Xiamen Tungsten, Haotong Technology e Orient Tantalum lideraram os ganhos.
Mercado à Vista
Germânio
Solicitar para Ver os Preços Históricos de Metais à Vista da SMM
O germânio é um metal raro estratégico com uma estrutura de oferta global altamente concentrada. A implementação contínua de controles de recursos domésticos e as frequentes interrupções geopolíticas fora da China, combinadas com a aplicação normal das políticas de controle de exportação, reforçaram coletivamente as expectativas de aperto na oferta. Atualmente, a oferta de baixo preço no mercado é escassa, e as compras just-in-time dos consumidores downstream precisam aceitar materiais de alto preço, fazendo com que os preços do lingote de germânio subissem ligeiramente em 6 de agosto. Enquanto isso, a demanda geral estável das indústrias de uso final proporcionou suporte para a contínua alta dos preços do germânio este ano.
Tungstênio
Solicitar para Ver as Tendências Históricas de Preços de Metais à Vista da SMM
Atualmente, o mercado de minério de tungstênio opera de forma estável. Uma grande empresa de tungstênio elevou ligeiramente sua cotação de contrato de longo prazo, proporcionando algum suporte à confiança do mercado. Enquanto isso, o Departamento de Comércio dos EUA, por meio da sua Secretaria de Indústria e Segurança (BIS), publicou formalmente em 6 de agosto de 2026 no Registro Federal a regra final provisória "Ordem de Alocação e Requisitos Adicionais para Minerais e Materiais Críticos Recicláveis", com base na Lei de Produção de Defesa (DPA) e em uma determinação presidencial de 30 de julho de 2026, impondo controles obrigatórios de vendas internas sobre dois tipos de minerais reciclados críticos: sucata de tungstênio triturada e massa negra de bateria de lítio. A regra entrará em vigor em 27 de agosto de 2026 e permanecerá válida até 27 de agosto de 2027, o que intensificou as preocupações do mercado quanto à escassez de suprimento de matéria-prima de tungstênio fora da China. Até o momento, a atividade nas transações domésticas de tungstênio à vista mostrou alguma recuperação, e o centro de transações dos pedidos de minério de tungstênio à vista subiu ligeiramente.
No mercado interno, o mercado está reavaliando o impacto das "Opiniões da Administração Nacional de Segurança de Minas sobre a Padronização de Equipes de Construção para Mineração (Extração) de Minas Metálicas e Não Metálicas" sobre a indústria de mineração não carbonífera. O documento exige que, até 1º de maio de 2027, para minas subterrâneas, e até 1º de maio de 2028, para minas a céu aberto, uma das duas opções seja escolhida: ① formar uma equipe de mineração própria; ② realizar contratação integrada conforme as normas; são proibidos o subcontrato fragmentado e a transferência em camadas, e o despacho de mão de obra é estritamente proibido. As minas que não concluírem a regularização até o prazo serão obrigadas a suspender a produção para regularização. As minas nacionais de tungstênio são predominantemente subterrâneas, com a grande maioria da volframita extraída por meio de mineração subterrânea, e parte da scheelita extraída tanto a céu aberto quanto subterraneamente. Em regiões ricas em tungstênio, como Jiangxi e Hunan, um grande número de minas de tungstênio de pequeno e médio porte há muito são altamente dependentes de equipes de mineração terceirizadas. A implementação da nova regulamentação imporá restrições tangíveis à oferta de minério de tungstênio, aos custos de produção e às operações das minas de pequeno e médio porte.
Recentemente, o mercado de minério de tungstênio à vista começou a se tornar mais ativo, com os comerciantes entrando ativamente no mercado, enquanto as fundições a jusante continuam mantendo uma atitude de cautela. De modo geral, o sentimento do mercado se aliviou em meio às frequentes políticas de mineração e inspeções de segurança intensivas em Yunnan, Jiangxi e Henan. Perturbações na oferta aumentaram e, se a procura mostrar uma ligeira entrada, espera-se uma reviravolta no mercado de tungsténio.
Vozes Institucionais
Relatório de pesquisa da Guojin Securities acredita: Tântalo: A oferta global de recursos de tântalo é altamente concentrada e frequentemente interrompida, enquanto o desenvolvimento de servidores de IA e fabrico avançado de semicondutores deverá continuar a impulsionar o crescimento da procura em condensadores de tântalo, alvos de tântalo e outras áreas. Num contexto de restrições contínuas da oferta e libertação gradual da procura, espera-se que o mercado de tântalo mude de impulsionado pela oferta para uma ressonância oferta-procura, elevando ainda mais o centro de preço do tântalo. Ações relacionadas: Oriental Tantalum, Guotai Group, Ximei Resources, Xinjinlu, Jiangwu Equipment.
Relatório de pesquisa da Minmetals Securities aponta: O germânio representa 60% das aplicações em comunicações óticas e energia fotovoltaica de satélite, tornando-o um metal de "poder de computação de IA + energia espacial". Com a sua excelente capacidade de controlo do índice de refração e resistência à radiação, o germânio tornou-se um material crítico para interconexões óticas de centros de dados de IA e sistemas fotovoltaicos de satélites de órbita baixa. Observando as mudanças na estrutura da procura, de 2020 a 2026, o consumo downstream de germânio cresceu de 160 mt para 240 mt, com a quota das comunicações óticas a subir para 40% e a da energia fotovoltaica de satélite para 20%, representando juntas 60% da procura total downstream. Prevê-se que 90% das contribuições para o crescimento da procura em 2027 venham de dois setores de alta expansão: hardware de IA e energia fotovoltaica de satélite.
Relatório de pesquisa da Caitong Securities mostra: Com a explosão da procura de poder de computação de IA, o tamanho do mercado de fosfeto de índio, usado como material de substrato de chip, continuará a expandir-se. Os recursos de índio são escassos e estão sujeitos a restrições políticas, e os preços do produto entraram num canal ascendente. O fósforo vermelho de alta pureza é um material base semicondutor criticamente importante, com elevadas barreiras tecnológicas de purificação. Num contexto de implantação acelerada de aplicações de IA a impulsionar a construção de infraestruturas relacionadas, espera-se que a cadeia industrial do substrato de fosfeto de índio veja oportunidades duplas de crescimento da procura e substituição doméstica. Aconselha-se os investidores a seguirem empresas relacionadas com vantagens de recursos e tecnologia em fosfeto de índio, índio e fósforo vermelho de alta pureza.
Relatório da Datong Securities aponta que metais menores iniciaram trajetória de alta independente, com oferta restrita e atributos estratégicos impulsionando reavaliação de múltiplos. No setor de terras raras, expectativas com novas regulamentações já são precificadas, enquanto interrupções na importação de minério de Mianmar e oferta restrita de óxido de praseodímio-neodímio elevam os preços spot. No tungstênio e antimônio, a queda no teor dos minérios, somada a restrições ambientais de produção, amplia o déficit de oferta, enquanto a demanda dos setores fotovoltaico e de metal duro se mantém firme mesmo na entressafra, com estoques baixos. A demanda por gálio e germânio é impulsionada pelo poder computacional de IA e pelo setor de telecomunicações e, aliada a políticas de controle de exportação, a estocagem externa ampliou o diferencial de preços entre os mercados interno e externo. Ativos escassos e atributos financeiros ressoam, e o setor segue atraindo o favor do capital.
