Alumínio da SHFE reduz posições e sobe, rompendo acima da média móvel. Alumina se recupera das mínimas, mas a fraqueza persiste [Resumo de Alumínio da SMM]

Notícias SMM de 4 de agosto:

Hoje, o contrato de alumínio SHFE 2608 abriu a 23.625 iuanes/tonelada, atingiu máxima de 23.825 iuanes/tonelada, mínima de 23.510 iuanes/tonelada, e fechou a 23.800 iuanes/tonelada, alta de 250 iuanes/tonelada ou 1,06% em relação ao dia anterior. O volume negociado foi de 9.805 lotes, o interesse em aberto ficou em 35.500 lotes, com variação diária de posições de -4.865 lotes. O preço ficou acima das MA5 (23.620), MA10 (23.422), MA20 (23.271,50), MA40 (23.352,63) e MA60 (23.745,50), indicando fortalecimento do ímpeto de reparação de curto prazo. No indicador MACD, o DIFF (55,87) ficou acima do DEA (-46,64), com o histograma registrando 205,02, à medida que o ímpeto altista continuou sendo liberado. O volume de negócios permaneceu baixo e a variação diária de posições de -4.865 lotes mostrou contínua saída de capital. A alta de hoje foi mais um rali de cobertura de posições vendidas, e a sustentabilidade do ímpeto de alta ainda precisa ser observada.

Comentário SMM: As conversas técnicas indiretas entre EUA e Irã fizeram progresso, com discussões centradas na repatriação de fundos e segurança do estreito, e a questão nuclear está prestes a iniciar consultas. O prêmio de risco geopolítico continuou diminuindo. Disputas sobre a gestão do Estreito de Ormuz persistiram, deixando incerteza sobre a retomada da navegação no estreito. A guinada hawkish do Fed impulsionou o índice do dólar americano, pesando sobre os preços dos metais não ferrosos. Sob ventos contrários macroeconômicos, os preços do alumínio caíram tanto na China quanto no exterior. No curto prazo, fatores baixistas são dominantes e espera-se que os preços do alumínio permaneçam em baixa.

Hoje, o contrato de alumina 2609 abriu a 2.625 iuanes/tonelada, atingiu máxima de 2.655 iuanes/tonelada, mínima de 2.623 iuanes/tonelada, e fechou a 2.641 iuanes/tonelada, alta de 7 iuanes/tonelada ou 0,27% em relação ao pregão anterior. O volume negociado foi de 124 mil lotes, o interesse em aberto foi de 215,6 mil lotes, com variação diária de posições de -11.536 lotes. Os preços permaneceram abaixo das MA5 (2.645,20), MA10 (2.673,90), MA20 (2.687,55), MA40 (2.761,45) e MA60 (2.770,80). O sistema de médias móveis manteve um alinhamento baixista, com o padrão de fraqueza ainda a ser revertido. No indicador MACD, o DIFF (-35,48) ficou abaixo do DEA (-32,66), com o histograma registrando -5,62, indicando ímpeto baixista residual. O volume de negociação recuou e a variação diária de posições de -11.536 lotes mostrou uma saída significativa de capital. O repique de hoje refletiu mais uma cobertura de posições vendidas em níveis baixos.

Comentário SMM: De acordo com as estatísticas da SMM, até quinta-feira passada, o estoque total de alumina da China caiu marginalmente na comparação semanal. Por segmento de estoque, o estoque de matéria-prima nas fundições de alumínio continuou em leve desestocagem, mas devido às fortes flutuações de preços e à divergência do mercado quanto às perspectivas, a disposição para recompor estoques foi fraca, com os usuários finais adotando principalmente uma atitude de espera. O estoque nas fábricas de refinarias de alumina diminuiu, principalmente devido à manutenção programada em algumas plantas no norte. Sob restrições de produção, o estoque interno foi consumido primeiro. Após o término da manutenção na próxima semana, espera-se que esse impacto desapareça gradualmente. O estoque nos portos continuou a aumentar, uma vez que as chegadas de navios do exterior permaneceram elevadas, com recursos importados complementando a oferta à vista e adicionando pressão ao mercado. De modo geral, o padrão de excesso de oferta permanece inalterado. Antes que a política de cotas de bauxita da Guiné seja implementada, o mercado carece de fatores claros de alta. Na próxima semana, espera-se que o estoque mude de uma leve desestocagem para um ligeiro acúmulo, com a oferta e a demanda permanecendo folgadas, e os preços da alumina continuem se consolidando em tom fraco.

[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui pesquisa de investimento direta ou aconselhamento para tomada de decisão. Os clientes devem tomar decisões com prudência e não substituir o julgamento independente por estas informações. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas à SMM.]