Minério de Lítio:
O mercado de minério de lítio continuou em consolidação moderada na semana passada, com a contradição central não sendo um afrouxamento repentino da oferta física, mas sim o fato de que, após a queda constante dos futuros de carbonato de lítio, os compradores calcularam os custos da matéria-prima com base nos preços dos produtos químicos de lítio e nas margens de fundição, pressionando por preços mais baixos em um ritmo significativamente mais rápido do que as concessões das minas. Os fundamentos atuais ainda mostram um padrão de “realidade forte, expectativas fracas”: até 30 de julho, os estoques sociais de carbonato de lítio haviam caído por 12 semanas consecutivas para 114.300 t, enquanto a produção daquela semana recuou 1.027 t na comparação semanal, para 22.800 t, e as programações de produção de baterias em agosto devem crescer 6%–8% na comparação mensal, oferecendo suporte de curto prazo ao consumo de matéria-prima. No entanto, o foco do mercado se deslocou para a liberação futura de oferta, com a retomada da Greenbushes CGP3 se aproximando e a projeção de produção de concentrados de lítio do projeto para o ano fiscal de 2027 atingindo 1,55 milhão a 1,75 milhão de t, reforçando ainda mais as expectativas de uma recuperação da oferta no lado da mineração no próximo ano. Espera-se que os preços do minério de lítio continuem em consolidação moderada, acompanhando os preços dos produtos químicos de lítio no curto prazo, mas com a disponibilidade limitada de carga física e a baixa disposição das minas em vender a preços deprimidos, a tendência de queda tende a se manifestar mais como um declínio gradual dos centros de negociação do que como uma queda rápida e descontrolada dos preços do minério.
Carbonato de Lítio:
No início desta semana, os preços à vista do carbonato de lítio grau bateria da SMM continuaram em queda em relação ao dia útil anterior. O contrato de carbonato de lítio 2609 abriu em baixa a 137.500 yuan/t hoje, oscilou em queda após a abertura e caiu rapidamente, atingindo a mínima intradiária de 135.600 yuan/t; em seguida, os comprados entraram para impulsionar os preços em um repique, e a sessão da manhã se consolidou próxima à linha de preço médio; perto do final da manhã, os comprados iniciaram um movimento concentrado de alta, elevando os preços rapidamente acima de 140.000 yuan/t e disparando para 140.800 yuan/t; à tarde, a pressão vendedora baixista e a realização de lucros desencadearam um recuo, com os preços se movendo lateralmente na faixa de 138.800–139.000 yuan/t no fim da sessão, fechando em queda de 1,15%, a 138.900 yuan/t, com queda de 3.474 contratos no open interest. No mercado à vista, por ser o primeiro dia útil do mês, as fábricas de materiais downstream receberam entregas sob contratos de longo prazo e materiais fornecidos por clientes, enquanto as compras de pedidos à vista foram relativamente cautelosas, com os compradores adquirindo apenas o necessário a preços relativamente baixos; as plantas químicas de lítio upstream mantiveram a disposição de sustentar os preços para pedidos à vista e, no início do mês, garantiram o suprimento principalmente por meio de contratos de longo prazo mais volumes adicionais nesses contratos. De modo geral, tanto as consultas de mercado quanto a atividade real de transações diminuíram.
Hidróxido de Lítio:
No início da semana, os preços do hidróxido de lítio caíram ligeiramente, com o preço médio caindo para 128.000 yuan/mt, uma queda de 3.000 yuan/mt em relação ao dia anterior. O sentimento do mercado de lítio estava relativamente moderado hoje, mas os produtores de produtos químicos de lítio mostraram forte inclinação para manter os preços firmes, com a maioria se abstendo de cotar e um pequeno número ainda insistindo em preços acima de 135.000 yuan/mt; os compradores a jusante haviam realizado algum pequeno estoque anteriormente, e a retirada de cargas de contratos de longo prazo cobria a maior parte de suas necessidades de produção, de modo que, nos níveis de preço atuais, havia um sentimento acentuado de espera para ver, com as consultas limitadas principalmente a comparações de preços e pouca disposição para recompor estoques ativamente. As cotações dos traders para contratos futuros de carbonato de lítio de setembro estavam com desconto de 13.000-17.000 yuan, mas pedidos grandes resultaram em transações relativamente pequenas. Nesta fase, a oferta e a demanda atenderam amplamente às expectativas, e o impulso para a recuperação dos preços permaneceu fraco. No curto prazo, espera-se que os preços se consolidem em níveis relativamente baixos.
Cobalto Refinado:
Na segunda-feira, o centro do preço spot do cobalto refinado continuou em queda, deslizando para baixo. Do lado da oferta, as principais fundições mantiveram seu preço EXW em 355.000 yuan/mt, enquanto outras pequenas e médias fundições suspenderam amplamente as cotações externas devido ao aumento dos prejuízos. Após a contínua redução de estoques no período anterior, o estoque disponível para venda no setor comercial caiu para um nível baixo. Algumas empresas, com base em expectativas otimistas para o mercado futuro, começaram a desacelerar o ritmo dos embarques. Para as poucas empresas que ainda estão cotando, o spread entre preços spot e futuros permaneceu com um prêmio de 1.000-10.000 yuan/mt. Do lado da demanda, as empresas a jusante ainda estão em seu ciclo de férias de verão, com disposição de compra geralmente fraca, mantendo apenas pequenos volumes de reposição essencial. De modo geral, julho-agosto marca a temporada tradicional de baixo consumo para o cobalto refinado, com suporte limitado da demanda, de modo que os preços provavelmente permanecerão estagnados no curto prazo.
Produtos Intermediários:
Na segunda-feira, as negociações no mercado de produtos intermediários de cobalto permaneceram fracas, com transações limitadas, e o centro de preços deslocou-se lentamente para baixo. Recentemente, algumas mineradoras com investimento chinês lançaram licitações para produtos intermediários, com preços de oferta caindo abaixo de $22/lb. Afetados pela persistente fraqueza nos preços do sal de cobalto e do cobalto refinado, o nível de preço psicológico de fundições e comerciantes downstream para matérias-primas recuou ainda mais para a faixa de $20-21/lb, e algumas empresas só conseguem aceitar preços abaixo de $20/lb, de modo que ainda não foram fechados negócios efetivos. No curto prazo, as mineradoras ainda pretendem sustentar os preços, mas o suporte da demanda downstream é insuficiente, prolongando o impasse. A recuperação dos preços ainda depende de um repique da demanda real.
Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):
Na segunda-feira, a divergência entre os agentes upstream e downstream para o sulfato de cobalto se ampliou ainda mais, com transações efetivas limitadas. Do lado da oferta, as fundições virgens que utilizam produtos intermediários e MHP, sustentadas pelos custos de produção, mantiveram suas ofertas firmes acima de 80 mil yuan/t; as empresas de reciclagem, aproveitando as vantagens de custo de matéria-prima, concentraram suas cotações entre 76 mil e 78 mil yuan/t, com algumas empresas ativas conseguindo reduzir esse valor para menos de 75 mil yuan/t. O lado da demanda permaneceu lento, com as empresas downstream sem disposição de compra e tendendo a buscar cargas fora de especificação ou envelhecidas para reduzir os custos de aquisição. Recentemente, houve transações de produtos abaixo do padrão e cargas envelhecidas abaixo de 73 mil yuan/t. A diferença entre seu preço real ajustado pela qualidade e o do material novo foi limitada, mas em um ambiente de fraca demanda, esse nível de preço foi usado pelos agentes downstream como referência de negociação, forçando algumas empresas de reciclagem a seguir e baixar seus preços. Além disso, após a queda sustentada nos preços do cobalto refinado, o custo de produção do sulfato de cobalto por redissolução caiu para 72 mil a 73 mil yuan/t, reforçando as expectativas downstream de pressionar por preços mais baixos. No curto prazo, o mercado de sais de cobalto apresenta uma tendência de queda lenta, e a estabilização e recuperação ainda dependem da liberação da demanda concentrada de recomposição de estoques downstream. Esse período deve ocorrer após meados de agosto.
Na segunda-feira, o mercado de cloreto de cobalto permaneceu lento, com o comércio mantendo níveis esporádicos. Lado da oferta, do ponto de vista do custo em tempo real, os custos dos materiais reciclados e da rota de refinanciamento do cobalto refinado têm sido significativamente inferiores às cotações atuais do mercado e aos preços reais de transação. O principal fator que afeta a precificação das empresas reside no fato de que as fundições upstream geralmente mantêm estoques em grande escala, na maioria estoques de alto custo. Diante de um mercado em queda, é difícil reduzir os custos médios por meio de compras em baixa, de modo que os estoques de alto custo fornecem algum suporte às cotações, e estas permanecem relativamente firmes no geral. Mas, ao mesmo tempo, algumas empresas começaram a reduzir gradualmente as cotações para promover embarques, tentando diluir gradualmente as perdas anteriores acelerando o giro. No entanto, a capacidade downstream é extremamente limitada e, mesmo com reduções de preços, é difícil realizar transações em volume. Lado da demanda, os estoques próprios das empresas de Co3O4 já estão em níveis elevados e não há sinais de crescimento da demanda, com disposição de compra extremamente baixa no momento. De modo geral, no curto prazo, os preços do cloreto de cobalto ainda têm espaço para queda.
Sal de cobalto (Co3O4):
Na segunda-feira, o mercado de Co3O4 também esteve com negociações fracas, com volumes baixos de transação.Lado da oferta, quando os estoques próprios estão altos, as empresas enfrentam um dilema de lucros baixos na contabilidade atual de custos de matérias-primas e a necessidade de arcar com os riscos de acúmulo de estoques, por isso geralmente controlam a produção em níveis baixos. Embora ocasionalmente haja rumores de suprimentos a preços ultrabaixos no mercado, pela comunicação com várias partes, não se nega a existência de transações pontuais a preços ultrabaixos, mas isso não é suficiente para representar o nível predominante do mercado. Lado da demanda, embora as plantas de cátodos tenham atividades de cotação, as compras efetivamente fechadas são limitadas. O estoque atual de matérias-primas de cada empresa é suficiente para sustentar a produção, sem demanda urgente de recomposição de estoque. De modo geral, os preços do Co3O4 também têm possibilidade de ajuste para baixo no curto prazo.
Sulfato de níquel:
Em 3 de agosto, o preço médio do sulfato de níquel grau bateria da SMM caiu ligeiramente.
Lado dos custos, houve novos relatos de alívio das tensões no Oriente Médio, os preços do níquel despencaram e o custo de produção à vista do sulfato de níquel caiu. Lado da oferta, o padrão de oferta restrita de produtos intermediários não mudou, os custos a pagar de MHP e os preços de materiais auxiliares, como ácido sulfúrico, permanecem elevados, algumas fundições de sal de níquel têm expectativas de cortes de produção e, diante dos preços de níquel em recuperação, algumas empresas têm a disposição de manter os preços firmes. No lado da demanda, embora o período de compras tenha chegado, algumas empresas a jusante possuem certos acordos de fornecimento de longo prazo ou acúmulo de estoques, o sentimento para formação de pedidos à vista é fraco e a aceitação dos preços do sal de níquel é relativamente baixa. Hoje, o fator de sentimento de disposição para venda das fundições de sal de níquel a montante foi de 1,8, o fator de sentimento de compra das fábricas de precursores a jusante foi de 2,6 e o fator de sentimento das empresas integradas foi de 2,5 (os dados históricos podem ser consultados acessando o banco de dados).
Olhando adiante, espera-se que a atividade do mercado à vista permaneça fraca no curto prazo e que os preços do sulfato de níquel estejam sob pressão geral.
Precursor de cátodo ternário:
No início desta semana, os preços dos precursores de cátodo ternário caíram. Hoje, os preços do sulfato de níquel recuaram ligeiramente, os preços do sulfato de cobalto caíram e os preços do sulfato de manganês tiveram ligeira queda.
No lado dos descontos, para pedidos de agosto e do terceiro trimestre, alguns produtores demonstraram disposição para aumentar os descontos devido aos custos mais elevados das matérias-primas para os sais de sulfato no início do período. Para contratos de longo prazo, os coeficientes negociados por alguns produtores no início do ano ainda não foram aumentados. Para contratos trimestrais, os clientes a jusante também mostraram baixa aceitação dos aumentos de coeficientes, com níveis em grande parte estáveis em comparação com o segundo trimestre. No lado dos pedidos à vista, dado o desempenho relativamente fraco dos preços dos sais de níquel e cobalto recentemente, algumas empresas a jusante buscaram o processamento por encomenda de matérias-primas, e espera-se que os coeficientes dos pedidos de agosto permaneçam estáveis em geral na comparação mensal em relação a julho.
No lado da produção, os pedidos de exportação para as principais empresas continuaram com bom desempenho neste mês, com os cronogramas de produção em níveis elevados. Os produtores nacionais de ponta tiveram uma leve recuperação nas cargas operacionais, enquanto alguns produtores de pequeno e médio porte mantiveram cronogramas de produção relativamente baixos devido à baixa temporada.
Olhando adiante, os preços dos sais de sulfato ainda não tiveram uma recuperação clara, e a precificação de novos pedidos deve focar no ritmo de estocagem a jusante no terceiro trimestre.
Material de cátodo ternário:
No início desta semana, os preços dos materiais de cátodo ternário caíram. No lado das matérias-primas, os preços do sulfato de níquel recuaram ligeiramente, os preços do sulfato de cobalto caíram mais e de forma mais notável, enquanto os preços de transação do carbonato de lítio e do hidróxido de lítio também continuaram a cair. Do lado do sentimento de negociação, com os preços dos químicos de lítio a tocarem novamente mínimos periódicos, algumas fábricas de cátodos e fabricantes de células de bateria fizeram compras em volume para reposição essencial, embora os volumes tenham sido relativamente limitados, e o mercado em geral ainda mantivesse expectativas de novas quedas de preços à frente. Do lado dos descontos, com o imposto sobre o consumo de baterias de lítio prestes a ser restabelecido, os fabricantes de células podem repassar parte da pressão de custos para montante, aumentando ainda mais a dificuldade de aumentar os descontos. Pelo lado da procura, as encomendas de agosto mantiveram-se estáveis com ligeiro crescimento. A procura do mercado de VE na China e no exterior permaneceu elevada, enquanto o mercado de consumo ainda não mostrou sinais de recuperação.
LFP:
Os preços do LFP subiram ligeiramente cerca de 120 yuan/t esta semana, impulsionados principalmente pelo maior suporte de custo do carbonato de lítio (os preços do carbonato de lítio da SMM subiram acumuladamente 500 yuan/t esta semana). No entanto, o aumento do preço do LFP foi notavelmente mais fraco do que o dos químicos de lítio, indicando que a aceitação de aumentos de preços a jusante permaneceu cautelosa. Do lado das taxas de processamento, os recentes aumentos de preços iniciados pelas empresas de ponta estão gradualmente a fazer efeito, mas com uma clara divergência nos modelos — os fabricantes de células de bateria de topo adotaram geralmente um modelo de preço fixo de aumento dos preços base, não vinculado ao ácido fosfórico ou fosfato de ferro, enquanto os fabricantes de pequena e média dimensão escolheram predominantemente um método de liquidação flutuante atrelado aos preços do ácido fosfórico ou fosfato de ferro. Isto reflete uma menor aceitação do modelo de vinculação entre os clientes de topo, com os fornecedores a recorrer ao aumento dos preços base para compensar as margens de processamento. Do lado da produção, as empresas de LFP mantiveram altas taxas de operação esta semana, com o ritmo de aceleração da produção a intensificar-se. A procura de novas encomendas a jusante continuou a aumentar em volume. De acordo com a pesquisa da SMM, a procura de julho veio principalmente dos setores de veículos comerciais e ESS, impulsionando o cronograma de produção de material catódico em toda a indústria em cerca de 7% face ao mês anterior, com a implementação real também a correr bem. A produção esta semana continuou a subir de forma constante. Do lado dos inventários, as encomendas em algumas empresas ainda excediam a capacidade de produção. Sob pressão de entrega, os dias de inventário continuaram a diminuir, sendo a tendência geral de redução de stocks na indústria claramente evidente. Olhando para o próximo mês, as expectativas de procura a jusante permanecem fortes, e os cronogramas de produção das empresas estão a ser ainda mais elevados, prevendo-se que o cronograma de produção mensal em toda a indústria cresça cerca de 5% face ao mês anterior em agosto.
Fosfato de ferro:
Nesta semana, os preços do fosfato de ferro SMM subiram gradualmente. As empresas a montante e a jusante concluíram, em grande parte, uma nova rodada de negociações. Os preços de transação pretendidos pelos produtores de fosfato de ferro a montante aumentaram todos 200-300 yuan/t em relação ao mês anterior. Os preços de compra desejados pelas empresas de LFP a jusante diminuíram, principalmente devido à queda dos preços das matérias-primas. No lado das matérias-primas, os preços do ácido fosfórico caíram ligeiramente em julho. Afetados por uma correção modesta nos preços do enxofre e pelos preços ainda baixos do ácido de processo térmico, os preços de transação do ácido fosfórico neste mês situaram-se em torno de 9.500-10.100 yuan. Os preços de mercado do sulfato ferroso permaneceram em cerca de 800 yuan/t. Os preços do fosfato monoamônico (MAP) ficaram estáveis. Embora os produtores a montante tivessem intenção de aumentar os preços, devido ao controle de preços e à baixa disposição de compra das empresas de fosfato de ferro a jusante, os preços tiveram dificuldade em subir, com os preços de mercado em torno de 7.500 yuan/t. No lado da produção, as empresas de fosfato de ferro mantiveram geralmente uma produção estável nesta semana. No entanto, devido às restrições de capacidade geral, o crescimento total em julho foi limitado. Quanto à demanda a jusante, a demanda por LFP continuou a melhorar, esperando-se um aumento total mensal de 7%.
LCO:
Na segunda-feira, o mercado de LCO estava relativamente estável. No lado da oferta, diante de uma demanda persistentemente fraca, a produção e os embarques de cada produtor têm estado em níveis baixos desde o início do ano. Para competir por participação de mercado e impulsionar os embarques, as empresas tiveram que adotar estratégias de redução de preços. As margens de lucro atuais foram significativamente comprimidas em comparação com períodos anteriores, mas os embarques reais não mostraram melhora significativa. No lado da demanda, apesar de alguma recuperação nos cronogramas de produção dos fabricantes de células de bateria, o crescimento não foi transmitido ao segmento de LCO. Uma razão importante é o aumento da proporção de troca para materiais ternários a jusante. No geral, os preços do LCO têm maior probabilidade de permanecer estáveis.
Ânodo:
Nesta semana, o desempenho do mercado de grafite artificial da China foi geralmente estável. A relação oferta-demanda manteve o padrão anterior de oferta spot efetiva restrita. No lado dos custos, os preços das matérias-primas continuaram a subir. Juntamente com as pressões de custos ainda não totalmente absorvidas de períodos anteriores, o suporte de custo atual permaneceu forte. As empresas de ânodo tinham fortes expectativas de aumento de preços. Contudo, afetadas por defasagens no ciclo produtivo, a pressão de custos proveniente do aumento de matérias-primas deste período não foi totalmente refletida nos preços à vista. No grafite natural, o desempenho da demanda de uso final foi fraco, a pressão de compra por preços mais baixos era generalizada e o clima de negociações do mercado estava ligeiramente lento. Porém, como os preços vêm se mantendo estáveis próximos à linha de custo por um longo período, o cabo de guerra entre compradores e vendedores entrou em um impasse, limitando ainda mais o potencial de queda.
Olhando para o futuro, beneficiando-se da melhoria da demanda, oferta restrita e da progressiva concretização do repasse de custos, o centro de preços do grafite artificial provavelmente subirá de forma constante. O grafite natural, devido à força motriz insuficiente do lado da demanda, provavelmente se consolidará em tom fraco no curto prazo, com uma ruptura de mercado aguardando novos fatores catalisadores.
Separador:
Nesta semana, o mercado de separadores esteve geralmente estável. Cotações específicas: os preços dos separadores de processo úmido de alta qualidade estavam firmes: 5μm (5μ+2μ) cotados a 1,57-1,87 yuan/m², 7μm (7μ+2μ) cotações predominantes de 1,14-1,337 yuan/m², e 9μm (9μ+3μ) cotados a 1,135-1,29 yuan/m². Julho-agosto é a janela de digestão para as empresas de células de bateria a jusante após os aumentos de preços anteriores. O lado comprador concentrou-se principalmente no reabastecimento de demanda rígida, sem liberar demanda concentrada de estocagem. Em termos de ritmo de produção, as principais empresas de separadores mantiveram produção plena. A taxa de operação geral do setor permaneceu acima de 80%. A oferta e a demanda ainda estavam em equilíbrio apertado. Contudo, o ímpeto de alta adicional dos preços foi fraco, principalmente porque o mercado atual carece de novos fatores catalisadores, com upstream e downstream em equilíbrio faseado. Estruturalmente, os preços dos filmes base foram contidos por estratégias de preços baixos de empresas de segundo e terceiro escalão, limitando seus aumentos. Os preços dos produtos revestidos estavam relativamente firmes, sustentados pela demanda de ESS e baterias de alta potência. À medida que o ciclo tradicional de negociação de pedidos de setembro se aproxima, uma nova rodada de negociações de preços se tornará o foco do mercado. Se os cronogramas de produção a jusante subirem mês a mês conforme esperado, juntamente com um crescimento limitado do lado da oferta, espera-se que os preços tenham espaço para uma ligeira nova rodada de alta. A curto prazo, os preços dos separadores deverão permanecer maioritariamente estáveis.
Eletrólito
Esta semana, os preços do mercado de eletrólitos subiram. Do lado dos custos, o preço spot do carbonato de lítio não registou flutuações significativas esta semana. Os custos do LiPF6 estiveram relativamente estáveis. As empresas de eletrólitos, influenciadas por expectativas otimistas quanto à procura futura e pelas recentes subidas contínuas de preços, viram a sua vontade de compra aquecer, impulsionando novas subidas de preços de mercado. Os aditivos, devido ao crescimento contínuo da procura, aliado a paragens de produção em algumas empresas de VC, registaram uma contração da oferta efetiva da indústria. O aperto da oferta-procura intensificou-se ainda mais, com subidas acentuadas de preços. Do lado dos solventes, perturbado por conflitos geopolíticos no estrangeiro, o aumento do preço do petróleo bruto fez subir os preços das matérias-primas para solventes de ésteres de carbonato, óxido de etileno e óxido de propileno, com os preços dos solventes a subir em consequência. Atualmente, vários preços de matérias-primas para eletrólitos estão a subir, com a pressão dos custos a transmitir-se continuamente, empurrando os preços dos eletrólitos para cima. Procura e oferta, embora a indústria esteja na época baixa tradicional, as empresas de baterias, impulsionadas pelas necessidades de constituição de stocks da época alta do T3 e pela procura sustentadamente elevada do setor de ESS, viram a produção de células de bateria continuar a aumentar. As empresas de eletrólitos adotaram geralmente um modelo de produção baseada nas vendas, com a produção da indústria a subir em conjunto. No geral, as tendências dos preços dos eletrólitos mostram uma forte correlação com o custo das matérias-primas. As atuais pressões de custos decorrentes da subida dos preços de matérias-primas essenciais como o VC irão transmitir-se gradualmente a jusante, existindo expectativas de novas subidas nos preços dos eletrólitos.
Bateria de ião de sódio:
Esta semana, a tendência de produção a plena capacidade para os cátodos NFPP de baterias de ião de sódio continuou, sendo a produção expedida imediatamente após fabrico. O inventário manteve-se em níveis extremamente baixos, a elasticidade da oferta foi reduzida e as expectativas de aperto da oferta no T4 intensificaram-se. A indústria está simultaneamente a desenvolver duas vias, NFPP e NFS, estando a NFS ainda em fase de verificação. Os estrangulamentos na capacidade de ânodos de carbono duro são notórios. As empresas não ousam aceitar grandes encomendas devido às limitações de capacidade. O modelo de processamento por contrato, devido a grandes diferenças de parâmetros e difícil controlo de qualidade, enfrenta dificuldades para aumentar rapidamente a curto prazo, verificando-se uma significativa estratificação de preços. Lado da demanda, os embarques de clientes principais ficaram estáveis. Os cenários de aplicação estão se expandindo de veículos de duas/três rodas e produtos start-stop para setores de AIDC, UPS e motocicletas elétricas.
Reciclagem:
No lado da matéria-prima, nesta semana, os preços do carbonato de lítio e do sulfato de níquel oscilaram, enquanto os preços do sulfato de cobalto caíram continuamente. Nesta semana, os tipos de materiais ternário, LCO e LFP, processo úmido de LFP: Tomando a massa negra de eletrodo LFP como exemplo, o preço atual da massa negra de eletrodo LFP é de 6.250-6.700 yuans por % de lítio, com preços basicamente estáveis na comparação semanal em relação às transações da última quinta-feira. O preço atual da massa negra de bateria LFP é de 5.500-5.900 yuans por % de lítio, com o spread de preço em relação à massa negra de eletrodo se ampliando gradualmente. O principal motivo é que muitas empresas de reparo de LFP estão com produção ativa. Elas compram principalmente eletrodos de LFP, ampliando o mercado de demanda por eletrodos de LFP residuais. Portanto, algumas empresas de processo úmido de LFP passaram a comprar massa negra de bateria LFP ou adquiriram massa negra de eletrodo LFP a preços adicionais elevados. Ternário e LCO, os valores a pagar de níquel e cobalto para a massa negra de eletrodo ternário ficaram em torno de 76-79%. Transações de preço baixo no mercado começaram a aparecer sucessivamente, com o coeficiente de baixa caindo. Os valores a pagar de cobalto e lítio para sucata de cobalto puro e alto teor de cobalto também recuaram ligeiramente. O sulfato de cobalto continuou caindo de preço, combinado com a demanda lenta do mercado consumidor de uso final, levando a compras e transações lentas das empresas de processo úmido upstream.
Downstream e usuários finais:
Nesta semana, os preços das cabines de bateria do lado DC doméstico e internacional permaneceram geralmente estáveis. Em 29 de julho, a China Coal Tendering Co., Ltd. anunciou o anúncio dos candidatos vencedores da licitação para o projeto de contratação geral PC da usina de armazenamento de energia ESS da Base de Demonstração de Energia Integral Hami do Grupo China Coal. O primeiro candidato foi Xuchang Electrical Technology Co., Ltd., com uma oferta total de 751,186068 milhões de yuans, equivalente a um preço unitário de 0,5366 Yuan/W. O segundo candidato foi China Construction Third Engineering Bureau Group Co., Ltd., com uma oferta total de 814,05 milhões de yuans, equivalente a 0,5815 Yuan/W. O terceiro candidato foi China Anneng Group Second Engineering Bureau Co., Ltd., com uma oferta total de 828,42852981 milhões de yuans, equivalente a 0,5917 Yuan/W.
Notícias:
[CITIC Securities: O período doloroso já passou; oportunidades do lado direito estão surgindo; otimismo com o desempenho no período de catalisadores de agosto para novos veículos] Relatórios de pesquisa do CITIC Securities apontam que as ações selecionadas do mercado A, afetadas pela intensificação do desvio interno no sistema Harmony lntelligent Mobility Alliance (HIMA), aumento dos preços de armazenamento e carbonato de lítio, entre outros, no primeiro semestre, sofreram pressão significativa em volume, preço e lucro. Somado ao efeito de sucção de fundos pelo setor de IA, os preços das ações passaram por um período doloroso prolongado. Recentemente, com a concretização dos aspectos negativos dos relatórios de lucros do primeiro semestre e o rebalanceamento dos fundos de mercado entre os setores de IA e não IA, a recuperação superou as expectativas, e o CITIC Securities está otimista com o desempenho no período de catalisadores de agosto para novos veículos. (Jin10 Data APP)
[Vendas de veículos de nova energia em julho divergiram, com o progresso da meta anual se ampliando] Até 2 de agosto, as vendas de veículos de nova energia da China em julho foram divulgadas sucessivamente. A Leap Motor ficou em primeiro lugar entre as novas montadoras com 101.267 unidades, sendo a única a ultrapassar a marca de 100 mil unidades naquele mês. A Harmony lntelligent Mobility Alliance (HIMA) entregou 45.046 unidades, ocupando o segundo lugar. A XPeng Motors entregou 38.027 unidades, ficando em terceiro. NIO, Zeekr e Li Auto seguiram de perto. Com a divulgação dos dados combinados de vendas de janeiro a julho, os volumes de entrega acumulados e o progresso em direção às metas anuais entre as montadoras se ampliaram ainda mais. (do Wall Street CN APP)
[Cui Dongshu: Demanda total por baterias de lítio no primeiro semestre aumentou 53% ano a ano, crescimento da indústria mudou para múltiplos fatores de suporte] Cui Dongshu da CPCA afirmou que no primeiro semestre de 2026, a demanda total de baterias de lítio em todos os escopos atingiu 1,0689 bilhão de kWh, um aumento significativo de 53% ano a ano. O crescimento da indústria mudou de um único impulsionador de veículos de nova energia no passado para um novo padrão com múltiplos suportes de armazenamento de energia, exportações marítimas e veículos comerciais. A demanda combinada de veículos de nova energia foi de 793,19 milhões de kWh, um aumento de 37% ano a ano. No entanto, a demanda doméstica de veículos de nova energia para passageiros no varejo caiu ligeiramente 2% ano a ano, entrando formalmente na competição de estoque. As exportações de veículos e o mercado de exportação de baterias de energia tornaram-se impulsionadores de crescimento. As exportações alfandegárias de baterias de lítio mantiveram uma taxa de crescimento estável de 54%. Crescimento sincronizado nas vendas domésticas e exportações de veículos comerciais de novas energias compensou a fraca procura interna. A estrutura da procura reestruturou-se significativamente, com a proporção da procura de NEV a cair para 74% e a da armazenagem de energia a subir para 26%. O armazenamento de energia e os mercados externos tornaram-se os pilares centrais que sustentam o elevado crescimento do setor. A procura de ESS, calculada com base na produção e vendas, foi o maior motor de crescimento do setor, com uma procura de 275,71 milhões de kWh no primeiro semestre, um aumento de 130% em relação ao ano anterior, e o crescimento de junho a disparar até 333%. Os preços elevados do petróleo e o desenvolvimento da energia eólica e solar estimularam a explosão no armazenamento de energia. (Aplicativo Jin10 Data)
Declaração de Origem dos Dados: Exceto as informações publicamente disponíveis, todos os outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e dependência dos modelos internos de base de dados da SMM, apenas para referência, e não constituem aconselhamento para decisões.
Equipa de Pesquisa de Novas Energias da SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
