Alumínio da SHFE abriu em baixa, mas se recuperou, embora as posições tenham caído significativamente; alumina continua a consolidar em tom fraco [SMM Aluminum Briefing]

SMM, 3 de agosto:

O contrato de alumínio SHFE 2608 abriu a 23.400 yuan/t hoje, alcançou máxima de 23.665 yuan/t, mínima de 23.400 yuan/t e fechou a 23.625 yuan/t, recuando 10 yuan/t, ou 0,04%, em relação ao pregão anterior. O volume negociado foi de 12.000 lotes, as posições em aberto somaram 40.300 lotes e a variação diária de posições foi de -5.189 lotes. O preço ficou acima das médias móveis MA5 (23.505), MA10 (23.357,50), MA20 (23.228,50) e MA40 (23.362,25), mas ainda abaixo da MA60 (23.758,92). O padrão de recuperação de curto prazo prosseguiu, mas a resistência permaneceu acima. No indicador MACD, o DIFF (23,83) estava acima do DEA (-72,27), e o histograma registrou 192,20, com o momentum altista ainda em liberação. O volume negociado foi baixo, e a variação diária de posições de -5.189 lotes indicou forte saída de capital. A sessão, iniciada em baixa e depois recuperada, refletiu sobretudo um ajuste por fechamento de posições, e a sustentação do ímpeto de alta ainda precisa ser observada.

Comentário SMM: As conversas técnicas indiretas entre EUA e Irã avançaram, com ambos os lados discutindo o retorno de fundos e a segurança do estreito, e consultas sobre a questão nuclear estão prestes a começar. O prêmio de risco geopolítico continuou a encolher, as disputas sobre a gestão do Estreito de Ormuz persistiram e a retomada da navegação pelo estreito permaneceu incerta. A guinada hawkish do Fed impulsionou o índice do dólar, pesando sobre os preços dos metais não ferrosos. Sob ventos macro adversos, os preços do alumínio na China e no exterior caíram. No curto prazo, fatores baixistas predominam, e espera-se que os preços do alumínio continuem em maré baixa.

O contrato de alumina 2609 abriu a 2.627 yuan/t hoje, alcançou máxima de 2.648 yuan/t, mínima de 2.621 yuan/t e fechou a 2.633 yuan/t, recuando 2 yuan/t, ou 0,08%, em relação ao pregão anterior. O volume negociado foi de 149.700 lotes, as posições em aberto somaram 227.200 lotes e a variação diária de posições foi de -15.651 lotes. O preço ficou abaixo das médias móveis MA5 (2.653,60), MA10 (2.682,50), MA20 (2.690,55), MA40 (2.764,93) e MA60 (2.773,88). As médias móveis mantiveram alinhamento baixista, e o padrão de fraqueza dos futuros continuou. No indicador MACD, o DIFF (-35,37) estava abaixo do DEA (-31,96), e o histograma registrou -6,81, indicando momentum baixista persistente. O volume de negociação permaneceu em certo nível, mas a variação diária de posições de -15.651 lotes mostrou uma significativa saída de capital. Os futuros de curto prazo provavelmente continuarão a se consolidar em baixa em níveis baixos.

Comentário SMM: De acordo com dados da SMM, até a última quinta-feira, o estoque total de alumina da China registrou uma pequena queda na comparação semanal. Analisando a estrutura do estoque, o estoque de matéria-prima nas fundições de alumínio continuou a diminuir ligeiramente, mas devido às recentes grandes flutuações de preços e à divisão do mercado sobre as perspectivas, a disposição para recompor estoques foi fraca, com os usuários finais principalmente adotando uma postura de espera. O estoque de alumina dentro das fábricas caiu, principalmente devido a manutenções programadas em algumas empresas do norte, onde as restrições de produção levaram a um consumo prioritário do estoque interno. Espera-se que esse efeito se dissipe gradualmente após o término da manutenção na próxima semana. O estoque nos portos continuou a aumentar, com chegadas de portos estrangeiros permanecendo altas, e os recursos importados complementaram a oferta spot, aumentando a pressão do mercado. No geral, o padrão de excesso de oferta permaneceu inalterado. Antes da implementação da política de cotas de bauxita da Guiné, o mercado carece de um claro impulsionador altista. O estoque da próxima semana deve deixar de registrar uma fraca redução e passar a um pequeno acúmulo, a oferta e a demanda permanecerão folgadas e os preços da alumina continuarão a se consolidar em baixa.

As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto de pesquisa de investimentos. Os clientes devem tomar decisões com cautela e não usar isto como substituto para julgamento independente. Qualquer decisão tomada pelos clientes não é de responsabilidade da SMM.