[SMM Analysis] Detecção de Elementos de Terras Raras na Indonésia Interrompe Exportações de Níquel, e Detalhes Regulatórios Subsequentes Tornam-se o Foco do Mercado

Contexto: Caso Pangkalpinang desencadeia regulamentação mais rigorosa de Elementos de Terras Raras nas exportações minerais da Indonésia

Recentemente, os problemas de detecção envolvendo os elementos de terras raras da Indonésia, ou Logam Tanah Jarang (LTJ), decorreram principalmente do reforço da fiscalização governamental sobre as exportações de produtos minerais relacionados após o caso Pangkalpinang. O caso inicial envolveu uma exportação anômala de aproximadamente 390 toneladas de materiais contendo elementos de terras raras e implicou a PT Putraprima Mineral Mandiri, a PT Sucofindo e a Alfândega de Pangkalpinang. Isso levantou uma questão regulatória mais ampla: quando um produto mineral contém elementos de terras raras ou radioativos como elementos associados, ele deve continuar a ser tratado sob a classificação de sua commodity de exportação principal ou estar sujeito a restrições de exportação relacionadas a terras raras?

Essa questão rapidamente se propagou pela cadeia mais ampla de exportação mineral da Indonésia. NPI de alto teor, NPI, MHP, alumina e produtos relacionados ao estanho não são exportados como produtos de terras raras em si, mas podem conter traços de elementos de terras raras associados ou elementos radioativos. Consequentemente, com os parâmetros regulatórios ainda não totalmente esclarecidos, inspetores e autoridades aduaneiras tenderam a ser cautelosos, causando uma lentidão na emissão de relatórios LS e no desembaraço aduaneiro para alguns embarques.

Para a indústria do níquel, o incidente rapidamente se tornou um ponto focal do mercado, uma vez que as exportações de NPI de alto teor, NPI e MHP foram todas afetadas por exigências adicionais de testes. O feedback do mercado indicou que algumas cargas sofreram retenções portuárias de curto prazo ou interrupções no embarque, e o impacto não se limitou a uma única empresa. Alguns negociantes também relataram que cargas relacionadas enfrentaram dificuldades de embarque durante o período de interrupção.

Por que os Elementos de Terras Raras Importam: Indonésia reforça os controles de valor sobre minerais críticos antes da exportação

Os elementos de terras raras têm atraído atenção devido à sua ampla aplicação em campos de alto valor agregado, como veículos elétricos, materiais de ímãs permanentes, produtos eletrônicos, novas energias e materiais relacionados à defesa nacional. Para a Indonésia, essa questão não se trata apenas do desembaraço aduaneiro de exportação, mas também do controle do valor dos recursos. O governo indonésio está dando ênfase cada vez maior à identificação, regulamentação e proteção do valor dos recursos minerais críticos antes que deixem o país.

O problema é que os elementos de terras raras muitas vezes não existem como produtos isolados, mas aparecem como elementos associados ou traços em outros minerais. Se todos os produtos com pequenas quantidades de terras raras fossem tratados como exportações restritas, as exportações normais de minerais poderiam ser prejudicadas; no entanto, se o teor desses elementos não for identificado ou regulamentado, a Indonésia pode perder o controle sobre o valor de seus minerais estratégicos.

Os 17 elementos de terras raras comumente reconhecidos incluem: lantânio, cério, praseodímio, neodímio, promécio, samário, európio, gadolínio, térbio, disprósio, hólmio, érbio, túlio, itérbio, lutécio, ítrio e escândio . Em debates recentes do mercado, o escopo dos testes envolveu principalmente esses 17 elementos, enquanto os radioativos, como tório e urânio, também se tornaram itens de preocupação nas inspeções.

Os elementos de terras raras geralmente não são produzidos como produtos independentes, mas existem em outros minerais na forma de elementos associados. Isso também gera uma área cinzenta regulatória. Se cada embarque de exportação contendo traços desses elementos fosse tratado como exportação de terras raras, muitos embarques normais de minerais poderiam sofrer atrasos. Mas se o teor associado não for testado, a Indonésia corre o risco de perder o valor dos minerais estratégicos.

Portanto, o foco do mercado não está apenas na interrupção das exportações de produtos de níquel; a questão maior é se a Indonésia está entrando em uma nova fase regulatória que exige verificação mais detalhada da composição química para exportação de minerais.

O que ocorreu no mercado: atrasos nos relatórios LS e testes adicionais interromperam embarques de minerais

De acordo com a percepção de mercado da SMM, os recentes requisitos de testes afetaram temporariamente a exportação de alguns produtos minerais processados da Indonésia. Para os produtos de níquel, o impacto se refletiu principalmente em três aspectos.

Atrasos na emissão dos relatórios LS. Os relatórios LS são documentos críticos no processo de exportação, e atrasos em sua emissão afetam diretamente o desembaraço aduaneiro e a liberação de cargas. Segundo informações da SMM até 24 de julho, as autoridades relevantes também observaram que os preparativos para testes laboratoriais permaneciam relativamente limitados e, devido a divergências sobre como tratar os elementos de terras raras durante a verificação de exportação, 102 relatórios de pesquisa LS ainda estavam pendentes.

Detenções portuárias de curto prazo para algumas cargas. O feedback do mercado indicou que embarques de algumas cargas de NPI e MHP foram afetados, e alguns comerciantes também mencionaram que cargas relacionadas à QMB enfrentaram dificuldades de embarque durante a interrupção.

Empresas exportadoras foram obrigadas a organizar testes adicionais. O governo exigiu testes de 17 elementos de terras raras e elementos radioativos em certos produtos, e algumas empresas ainda aguardavam resultados de testes ou mais esclarecimentos dos vistoriadores e da alfândega.

Portanto, este incidente não é uma proibição direta de exportação de produtos de níquel, mas um gargalo administrativo e de testes de curto prazo decorrente de parâmetros regulatórios pouco claros para elementos de terras raras e radioativos associados.

Impacto no Mercado de Níquel: Exportações de NPI e Outros Produtos de Níquel Foram Principalmente Afetadas por Interrupções no Ritmo de Embarque

Para o mercado de NPI de alto teor e NPI, o impacto de curto prazo foi principalmente no ritmo de embarque, e não na produção. Algumas cargas portuárias sofreram atrasos devido aos relatórios LS e processos de desembaraço aduaneiro afetados. De acordo com o entendimento mais recente da SMM, os relatórios de vistoria LS estavam sendo liberados em lotes, e algumas cargas de NPI de alto teor nos portos começaram a ser liberadas progressivamente.

Como a interrupção atual ocorreu principalmente na documentação de exportação e no desembaraço aduaneiro, o impacto direto na produção de NPI foi limitado. Se a emissão de relatórios LS e o desembaraço aduaneiro continuarem a se normalizar, espera-se que o impacto no mercado geral de NPI seja limitado. Nesta fase, a questão parece mais uma interrupção de curto prazo no processo de exportação, e não uma restrição estrutural confirmada às exportações de NPI.

Para o mercado de MHP, algumas cargas também foram afetadas pelos requisitos de teste relacionados a terras raras. De acordo com o feedback do mercado, alguns embarques de MHP enfrentaram incapacidade de curto prazo de embarcar sem problemas durante a interrupção. Semelhante ao NPI, as questões centrais giraram em torno da emissão de relatórios LS, requisitos de teste e desembaraço aduaneiro, e não de restrições diretas à produção de MHP.

O resultado mais recente da coordenação do governo indonésio esclareceu que os procedimentos de exportação devem se referir ao produto mineral primário e seus atributos derivados, em vez de tratar automaticamente elementos de terras raras ou elementos radioativos associados no produto como motivo para restrições à exportação. Portanto, para o MHP, a chave está em saber se o produto pode continuar a ser classificado e exportado com base em seus atributos de produto primário.

Retorno do mercado e preocupações da indústria: normas técnicas indefinidas geram incerteza para as empresas exportadoras

O feedback do mercado indicou que as exigências de testes relacionados a terras raras já causaram perturbações reais na cadeia de exportação de produtos minerais da Indonésia. De acordo com Arif Perdanakusumah, presidente da FINI (Associação Indonésia de Fundição de Níquel), pelo menos 120 navios de granéis sólidos não puderam zarpar ou partir devido à necessidade de testar o teor de terras raras. Ele observou que essa situação causou prejuízos não apenas para as empresas, mas também para o governo, principalmente porque ainda não havia regulamentações claras que oferecessem orientação técnica sobre os limites do teor de terras raras.

As associações do setor, em geral, compreenderam que essa política fazia parte do esforço do governo para melhorar a governança mineral, mas também enfatizaram que a implementação técnica ainda precisava ser reexaminada, especialmente considerando que os elementos de terras raras em muitos produtos minerais existem apenas como elementos associados ou traços, e não como produtos primários. Essa distinção é particularmente importante para commodities como níquel, bauxita, estanho e cobre, já que as licenças e os projetos de processamento das empresas são principalmente voltados para os minerais principais, e os elementos de terras raras podem ser meramente subprodutos naturais ou elementos associados.

O setor de bauxita também levantou preocupações semelhantes. Ronald Sulistyanto, presidente da ABI (Associação Indonésia de Bauxita), afirmou que a questão das terras raras deveria ser tratada com base em sua natureza técnica e conduzida pelo Ministério de Energia e Recursos Minerais, já que o ministério possui a expertise relevante em mineração e minerais. Ele enfatizou que a questão central é se os elementos de terras raras são produtos primários ou meramente elementos associados. Se forem produtos primários, restrições de exportação pertinentes poderiam ser aplicadas; mas, se forem apenas elementos associados, é necessário um esclarecimento técnico mais detalhado, em vez de causar amplas interrupções nas exportações.

Sari Esayanti, diretora-executiva da IMA (Associação Indonésia de Mineração), também destacou que a maioria das empresas de mineração ainda se concentra nas commodities primárias cobertas por suas licenças e nos projetos de processamento existentes. Em diversas commodities, como estanho, bauxita, níquel e cobre, os elementos de terras raras são tipicamente apenas elementos associados. Ela afirmou ainda que a maioria das empresas de mineração atualmente carece de instalações ou tecnologia adequadas para identificar, separar ou utilizar economicamente os elementos de terras raras. Assim, novas interpretações sobre as declarações de elementos de terras raras ou obrigações de exportação criaram incerteza para as empresas.

Do ponto de vista da indústria, a necessidade mais urgente atualmente é de segurança técnica. As empresas precisam de parâmetros mais claros, métodos de teste e mecanismos de declaração para que todos os exportadores, inspetores e autoridades alfandegárias possam adotar padrões uniformes. Sem orientações técnicas consistentes, ainda que o gargalo atual diminua gradualmente, atrasos semelhantes nos embarques poderão se repetir.

Últimas Atualizações Governamentais e Direção da Resolução: Atributos do Produto Primário Tornam-se o Ponto Central de Esclarecimento

O desdobramento mais importante veio da carta de coordenação do governo indonésio datada de 31 de julho de 2026. Segundo o documento, o Ministério Coordenador de Assuntos Econômicos convocou uma reunião de coordenação em 30 de julho para discutir os obstáculos às exportações relacionados à presença de elementos de terras raras e/ou elementos radioativos em produtos minerais e seus derivados.

Os principais pontos da coordenação governamental incluíram:

As exportações de produtos minerais e seus derivados devem continuar sendo realizadas de acordo com as regulamentações comerciais existentes, incluindo o Regulamento do Ministro do Comércio nº 23/2023 sobre Políticas e Disposições de Exportação e o Regulamento do Ministro do Comércio nº 22/2023 sobre Produtos Proibidos para Exportação, com referência às emendas posteriores.
As regulamentações relevantes devem ser entendidas como aplicáveis aos produtos minerais primários e seus derivados, em vez de serem automaticamente aplicadas a elementos associados dentro desses produtos. Este é o esclarecimento mais crítico para NPI de alto teor, NPI, MHP, alumina e outros produtos minerais processados.
Se houver elementos radioativos no produto, desde que se enquadrem como material radioativo de ocorrência natural, ou seja, NORM (Naturally Occurring Radioactive Material), as exportações ainda podem prosseguir. Isso ajuda a mitigar o risco de que vestígios de elementos radioativos causem automaticamente obstruções às exportações.
Empresas exportadoras, inspetores e autoridades alfandegárias devem considerar os atributos de exportação do produto mineral primário e seus derivados ao realizar as exportações. Isso fornece uma base para a retomada gradual da emissão de relatórios LS e do despacho aduaneiro.
A Procuradoria-Geral da Indonésia emitirá concomitantemente um parecer jurídico, para apoiar o esclarecimento das interpretações regulatórias relevantes.
O governo planeja acelerar a revisão das regulamentações relevantes, incluindo o Regulamento do Ministro do Comércio nº 23/2023, o Regulamento do Ministro do Comércio nº 22/2023 e o Regulamento do Ministro de Energia e Recursos Minerais nº 25/2018. As discussões pertinentes devem começar em 3 de agosto de 2026, com a meta de concluir as revisões em aproximadamente uma semana.

Visão da SMM: Interrupção de curto prazo nas exportações, mas sinal de médio e longo prazo de fiscalização mineral mais rigorosa divulgado

A SMM acredita que o incidente de testes de terras raras é uma interrupção de curto prazo, mas também um sinal político importante. No curto prazo, à medida que os relatórios LS forem emitidos progressivamente e os parâmetros de execução aduaneira se tornarem mais claros, espera-se que o impacto nas exportações de NPI e MHP diminua gradualmente. Se o desembaraço das cargas continuar a se normalizar, o impacto no padrão geral de oferta e demanda do mercado de níquel deve ser limitado.

No entanto, o incidente também demonstra que a Indonésia está fortalecendo sua fiscalização sobre o conteúdo de elementos minerais críticos, a documentação de exportação e a proteção do valor dos recursos. Mesmo que esta rodada de interrupção seja resolvida com relativa rapidez, as empresas exportadoras ainda poderão enfrentar requisitos de teste mais rigorosos, obrigações de declaração mais claras e uma supervisão coordenada mais estreita entre órgãos como inspetores, alfândega, ESDM e o Ministério do Comércio no futuro.

O foco subsequente do mercado deve incluir:

se todos os relatórios LS anteriormente atrasados podem ser totalmente divulgados.
se as cargas futuras precisarão passar por testes completos para elementos de terras raras e elementos radioativos.
se o governo esclarecerá limiares específicos para classificação de elementos de terras raras, tório, urânio e NORM.
se as regulamentações revisadas podem distinguir claramente entre produtos de exportação primários e elementos-traço associados.
se NPI de alto teor, NPI, MHP, alumina e produtos relacionados ao estanho enfrentarão padrões de execução diferentes.

Em termos gerais, este incidente não deve ser interpretado como uma proibição direta da Indonésia às exportações de NPI ou MHP, mas sim como um processo de esclarecimento regulatório no contexto do fortalecimento da fiscalização sobre terras raras e elementos radioativos. Se os detalhes de implementação subsequentes forem esclarecidos rapidamente, o impacto no mercado permanecerá em grande parte no curto prazo; se as regras continuarem pouco claras, atrasos de embarque semelhantes e atritos administrativos ainda poderão ocorrer.