[SMM Analysis] EUA e Europa expandem capacidade de reciclagem de cobre enquanto a localização de sucata ganha forma

Os EUA e a Europa são, há muito, grandes fontes de sucata de cobre e materiais complexos que contêm cobre. No entanto, a expansão da capacidade de reciclagem, políticas mais rigorosas de segurança de recursos e controles de exportação mais rígidos estão incentivando mais recursos secundários — e seu valor de processamento — a permanecer nos mercados locais. O impacto pode ir além da sucata de alta qualidade, como Millberry e cobre nº 1, para sucata eletrônica, cabos residuais, materiais mistos de cobre e outras matérias-primas complexas multimetálicas.

Em 3 de julho, a Aurubis inaugurou oficialmente seu projeto Complex Recycling Hamburg (CRH) na Alemanha. A instalação de 190 milhões de euros realizou sua primeira fusão em março de 2026 e está atualmente aumentando a produção. Em capacidade plena, o CRH processará mais de 30 mil toneladas de materiais reciclados complexos adicionais por ano, ao mesmo tempo que expande a capacidade da Aurubis de tratar intermediários complexos de sua rede de fundição. A instalação pode processar materiais contendo cobre, chumbo e enxofre, recuperando cobre, chumbo e metais preciosos, além de produzir ácido sulfúrico.

O projeto de reciclagem da Aurubis nos EUA é significativamente maior. Sua instalação de reciclagem multimetálica Richmond, na Geórgia, realizou sua primeira fusão em setembro de 2025 e posteriormente entrou na fase de aumento de produção, com nova expansão em andamento em 2026. Uma vez concluídas ambas as fases, a planta será capaz de processar até 180 mil toneladas de materiais reciclados complexos por ano, incluindo placas de circuito impresso, cabos de cobre residuais e outras matérias-primas metálicas. Espera-se que o projeto seja abastecido principalmente por fornecedores dos EUA e recupere cobre, níquel, estanho e metais preciosos internamente.

Esses projetos sugerem que alguns materiais complexos anteriormente exportados para a Ásia para desmontagem, triagem ou fundição podem ser cada vez mais absorvidos localmente. À medida que novas capacidades entram em operação, a concorrência nos EUA e na Europa está se expandindo da sucata de cobre tradicional de alta qualidade para sucata eletrônica, materiais mistos de cobre e matérias-primas complexas multimetálicas, ampliando a gama de materiais pelos quais os compradores asiáticos precisam competir.

Os EUA também estão buscando reter mais sucata de cobre de alta qualidade por meio de medidas políticas. As propostas incluem exigir que pelo menos 25% da sucata de cobre de alta qualidade produzida nos EUA seja vendida internamente e considerar um sistema de licenciamento de exportação. No entanto, a definição de "sucata de cobre de alta qualidade", os métodos de cálculo, o cronograma de implementação e os procedimentos de relatório ainda não foram totalmente esclarecidos. Apesar disso, a direção política visa claramente melhorar a disponibilidade de matéria-prima para processadores domésticos e fundições secundárias.

A Europa está adotando uma abordagem diferente. Juntamente com a expansão da capacidade de reciclagem local, o Regulamento de Embarque de Resíduos revisado da UE restringirá as exportações de resíduos não perigosos para países não membros da OCDE. Os mercados que não atenderem aos padrões ambientais da UE e não estiverem incluídos na lista de países aprovados não poderão mais receber os embarques de resíduos relevantes. Os exportadores também serão obrigados a providenciar auditorias independentes das instalações receptoras no exterior.

Embora os EUA e a Europa estejam utilizando medidas diferentes, a direção geral é semelhante. Os EUA estão apostando em nova capacidade de processamento, possíveis exigências de vendas domésticas e eventuais controles de exportação, enquanto a Europa combina a expansão da reciclagem regional com uma regulamentação mais rigorosa de resíduos transfronteiriços.

No curto prazo, é improvável que esses desenvolvimentos causem uma queda acentuada nas exportações de sucata de cobre dos EUA e da Europa. O CRH ainda está em fase de aumento de produção e também processará intermediários de fundição internos da Aurubis, enquanto a Richmond visa principalmente materiais complexos, como placas de circuito e cabos residuais. Suas capacidades de processamento anunciadas não podem, portanto, ser traduzidas diretamente em reduções equivalentes nas exportações tradicionais de sucata de cobre.

O efeito mais imediato provavelmente será uma concorrência mais acirrada por matéria-prima nos EUA e na Europa. À medida que as fundições locais melhoram sua capacidade de processar materiais complexos e sucata de alta qualidade, mais cargas podem ser vendidas internamente, fortalecendo a precificação firme e a disposição dos fornecedores em reter material. De acordo com a pesquisa de mercado da SMM, compradores na China, Índia, Japão, Coreia do Sul e Sudeste Asiático já relataram aumento nos índices de pagamento, ciclos de aquisição mais longos e concorrência intensificada por cargas dos EUA e da Europa.

No geral, a expansão da capacidade de reciclagem e políticas mais fortes de gestão de recursos indicam que o mercado global de sucata de cobre está se movendo em direção a uma maior regionalização e prioridade local. A geração global de sucata pode não diminuir, mas uma parcela crescente pode ser absorvida por fundições e processadores locais, reduzindo o volume livremente disponível para o comércio transfronteiriço.

À medida que novos projetos gradualmente atingem a produção plena e as políticas de exportação se tornam mais claras, espera-se que a concorrência se expanda da sucata Millberry e cobre nº 1 para cabos residuais, sucata eletrônica, materiais mistos de cobre e outros recursos complexos multimetálicos. Os compradores asiáticos podem precisar diversificar as fontes de suprimento, fortalecer as capacidades de processamento de matérias-primas complexas, melhorar os sistemas de reciclagem doméstica e garantir mais acordos de fornecimento de longo prazo.