[SMM Analysis] Interpretação das Políticas de Energia de Hidrogênio no 15º Plano Quinquenal: Da Demonstração ao Ciclo Fechado Comercial em Escala

O 15º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento de Energias Renováveis foi recentemente publicado oficialmente, acelerando o desenvolvimento em larga escala da indústria do hidrogénio. O plano não só incorpora formalmente o hidrogénio no sistema de abastecimento de energia não fóssil, como também estabelece diretamente uma meta quantitativa de produzir 2 milhões de toneladas de hidrogénio a partir de energias renováveis até 2030. Isto marca o fim completo da fase inicial de demonstração e exploração da indústria do hidrogénio da China e a sua entrada oficial num período de avanço comercial centrado em “ganhar escala, melhorar a qualidade e garantir uma substituição fiável”.

O plano enfrenta os pontos críticos do atual desenvolvimento do mercado de hidrogénio verde. Nos últimos anos, embora a indústria do hidrogénio da China tenha alcançado uma capacidade líder a nível mundial, ainda não ultrapassou o ponto de viragem técnico-económico. O custo de produção do hidrogénio verde mantém-se elevado, com a eletricidade a representar mais de 60%, não tendo qualquer vantagem de preço face ao hidrogénio cinzento tradicional. A produção de hidrogénio está concentrada na região “Três-Norte”, enquanto a procura real nos setores industrial e dos transportes se situa maioritariamente na costa leste, tornando o armazenamento e transporte de longa distância um estrangulamento crítico. Mais grave ainda, a maioria dos projetos ainda depende de subsídios para sobreviver, carecendo de um ciclo comercial fechado e autossustentável.

Avanço na Procura: Avaliação de Uso Não Elétrico Cria “Encomendas Garantidas”

A implementação do plano está a remodelar o mercado do hidrogénio a partir da base. A mudança mais direta é que as políticas deixam de se limitar a conceder subsídios; através de avaliações de utilização não elétrica e de normas de incorporação obrigatória, criam “encomendas garantidas” do lado da procura. Quer se trate de centrais a carvão com co-combustão de amoníaco, siderurgia com hidrogénio ou metanol verde para a navegação, estes setores tradicionalmente difíceis de descarbonizar estão agora a ser forçados, por diretivas administrativas e mecanismos de mercado, a abrir diretamente lacunas de procura rígida de dezenas de milhões de toneladas para o amoníaco verde e o metanol verde. Yu Zhuoping, Professor da Universidade de Tongji e Diretor do Comité de Peritos da Aliança do Hidrogénio da China, delineou um caminho claro de redução de custos: Durante o 15º Plano Quinquenal, o principal objetivo para o hidrogénio verde deverá ser reduzir o custo de produção para menos de 15 yuan/kg, baixar o custo de armazenamento e transporte a 100 km para 3-5 yuan/kg, alcançar a paridade de custos entre o hidrogénio para transportes e os combustíveis petrolíferos, e atingir a paridade de custos entre o hidrogénio industrial e o hidrogénio obtido a partir de gás natural. Isto resolve, essencialmente, o impasse do “primeiro a oferta ou a procura” desde a origem.

Reestruturação da Infraestrutura: Construir uma Rede de Transmissão e Distribuição para Colmatar o Desajuste Espacial

No nível da infraestrutura, o plano também fornece um claro projeto de engenharia. O foco da indústria desloca-se totalmente da "produção" para o "transporte e utilização". Por um lado, os locais de produção de hidrogénio verde, amoníaco e metanol serão implantados de forma centralizada em bases no Nordeste da China, na curvatura em forma de "Ji" do Rio Amarelo e na região "desértica-árida", aproveitando o efeito de escala da "integração eólico-solar-hidrogénio-amoníaco-metanol" para forçar a redução dos preços de equipamentos essenciais como os eletrolisadores. Por outro lado, as redes de gasodutos de hidrogénio inter-regionais foram colocadas na agenda. Desde o avanço do gasoduto de hidrogénio de Ulanqab-Pequim-Tianjin-Hebei até ao estudo e demonstração de gasodutos dedicados de metanol verde, está a tomar forma uma rede de transporte e distribuição que combina linhas troncais e ramais, superando o desajuste espacial entre regiões ricas em recursos e mercados consumidores. A este respeito, Zheng Nanfeng, Académico da Academia Chinesa de Ciências e Diretor da Escola de Energia da Universidade de Xiamen, já havia salientado que os atuais projetos de produção de hidrogénio por eletrólise da água e projetos de amoníaco/metanol ainda seguem as normas da indústria química, fazendo com que o investimento em instalações e utilidades prediais seja mais de três vezes superior ao dos equipamentos de processo, resultando num CAPEX elevado. Se for utilizado o transporte por gasoduto, o custo por quilograma de hidrogénio ao longo de 1.000 quilómetros é de apenas cerca de 3 yuanes, uma redução significativa em comparação com os camiões-cisterna.

Valorização: Conquistar o Poder de Precificação Global de Ativos de Carbono

Ainda mais estratégico é o estabelecimento de um ciclo comercial fechado e do poder de precificação de ativos de carbono. O plano apoia explicitamente Xangai na construção de um centro internacional de abastecimento e comércio de combustíveis verdes para a navegação e começa a estabelecer um sistema de certificação de sustentabilidade para combustíveis verdes. Isto significa que a indústria de hidrogénio verde da China já não se limitará a vender produtos, mas exportará "líquido solar verde" com certificação completa de pegada de carbono para o mundo. Enfrentando barreiras externas como o Mecanismo de Ajustamento de Carbono na Fronteira da UE, quem conseguir primeiro dominar a certificação internacional de ativos de carbono e a monetização de créditos de carbono com ativos leves, capturará verdadeiramente o dividendo do prémio global de descarbonização.

Nos próximos cinco anos, a certeza do mercado de energia de hidrogénio será reforçada de forma sem precedentes. Os lucros excessivos na cadeia industrial acelerarão em direção a dois polos: numa ponta, o segmento de I&D com barreiras de materiais essenciais e, na outra, os líderes que controlam o poder de precificação de ativos de carbono e as operações integradas. As empresas que expandem cegamente a capacidade de baixo valor, carecem de garantia de eletricidade verde de baixo custo e não têm cenários de consumo estáveis serão implacavelmente expulsas do mercado, enquanto apenas aquelas com capacidades de suporte a toda a cadeia industrial serão dignas dos dividendos explosivos deste trilhão de yuanes.