Sustentou-se bem e depois consolidou em altas; padrão de oferta forte e demanda fraca inalterado [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Revisão de Mercado

1 Dolomita

Nesta semana, o preço EXW (com exclusão de impostos) da dolomita de 1-3 cm (Wutai) foi de 128 yuan/tonelada, estável em relação à semana anterior, e o preço EXW (com exclusão de impostos) da dolomita de 2-4 cm (Wutai) foi de 158 yuan/tonelada, estável em relação à semana anterior.

Nesta semana, os preços de entrega da dolomita permaneceram estáveis em geral. Afetados pela longa paralisação da produção da principal mina de dolomita em Wutai, as fundições de magnésio primário nas principais regiões produtoras estão gradualmente ajustando os canais de aquisição, com os suprimentos migrando para outros mercados regionais. As cotações EXW da dolomita proveniente dos novos canais de aquisição apresentaram certa vantagem de preço em relação ao material original de Wutai, mas a infraestrutura logística nas áreas de fornecimento era insuficiente, resultando em uma proporção relativamente alta dos custos de frete no transporte. No entanto, a oferta geral de dolomita era ampla e os preços de entrega se mantiveram estáveis.

1.2.1 Lingote de Magnésio (Fugu/Shenmu – Principal Região Produtora)

Nesta semana, os preços do magnésio se sustentaram bem. Até o fechamento desta edição, as cotações predominantes para o lingote de magnésio 99,90% na principal região produtora estavam entre 15.750 e 15.850 yuan/tonelada, alta de 50 yuan/tonelada em relação à semana anterior.

Nesta semana, o mercado doméstico de lingotes de magnésio apresentou firmeza. No início da semana, com o retorno do mercado após o fim de semana, a reposição por demanda rígida tanto no mercado interno quanto no de exportação, combinada com estímulos provenientes de notícias, fez com que as fundições de magnésio primário restringissem cada vez mais as vendas. Os suprimentos de lingotes de magnésio a preços baixos foram rapidamente absorvidos e os preços EXW tenderam a subir. No entanto, os altos estoques e a produção elevada suprimiram a disposição dos compradores a jusante de adquirir a preços mais altos, resultando em impulso de alta insuficiente para o lingote de magnésio. Posteriormente, os preços do magnésio se consolidaram em patamares elevados. De modo geral, o padrão de oferta e demanda para o magnésio metálico permaneceu caracterizado por oferta forte e demanda fraca, com os preços se movendo lateralmente, difíceis de subir ou cair.

1.2.2 Lingote de Magnésio (Porto de Tianjin – China FOB)

Nesta semana, os preços FOB China foram reportados entre 2.220 e 2.360 dólares/tonelada, com média de 2.290 dólares/tonelada. As cotações de exportação de lingotes de magnésio apresentaram ligeira firmeza em geral, alta de 5 dólares/tonelada em relação à semana anterior.

Nesta semana, as cotações de exportação de lingotes de magnésio mantiveram-se ligeiramente firmes em geral. No início da semana, o sentimento do mercado se recuperou um pouco, impulsionado pelo reabastecimento de demanda rígida, aumentando a disposição dos produtores em manter os preços firmes e segurar as vendas. No entanto, a demanda downstream permaneceu fraca. Além de pequenas compras de reabastecimento rígido, não houve concentração substancial de aquisições e formação de estoques. Os preços de exportação acompanharam a leve alta dos preços EXW do lingote de magnésio, mas careceram de impulso sustentado de alta. As férias de verão no exterior e a baixa temporada tradicional resultaram em negociações lentas no mercado de exportação. As altas taxas de frete marítimo e as flutuações cambiais pressionaram ainda mais as margens das exportações. Os compradores downstream buscaram preços mais baixos em suas compras limitadas, e a maioria dos traders adotou uma postura de espera. Nesta semana, as cotações de exportação inicialmente se firmaram em linha com os preços EXW domésticos, mas o ímpeto de alta não se sustentou, e as cotações se estabilizaram no final da semana. Espera-se que o mercado mantenha uma faixa de consolidação estreita no curto prazo.

1.3 Pó de Magnésio

Nesta semana, os preços EXW com impostos inclusos para pó de magnésio malha 20-80 na China ficaram entre 17.000-17.100 yuan/t; os preços FOB China foram de US$ 2.400-2.500/t.

Nesta semana, o mercado de pó de magnésio subiu levemente acompanhando os preços do lingote de magnésio e depois se estabilizou. Paralisações de produção e manutenções em alguns produtores de lingote de magnésio causaram uma contração na oferta, dando suporte de curto prazo aos preços. Pelo lado da demanda, contudo, as férias de verão no exterior e a baixa temporada do segmento de fundição downstream exerceram dupla pressão, com as aquisições baseando-se principalmente na demanda rígida e as negociações de mercado mostrando-se lentas. As exportações de pó de magnésio em junho subiram 21,2% ante o mês anterior, mas tratou-se mais de um repique corretivo partindo de uma base baixa anterior do que de uma melhora fundamental na demanda. Atualmente, as manutenções na oferta de matérias-primas estão sustentando o piso de preços do pó de magnésio, porém a fraca demanda sazonal e o acúmulo de estoques limitam o potencial de alta. É provável que os preços continuem oscilando lateralmente em uma faixa estreita no curto prazo.

1.4 Liga de Magnésio

Nesta semana, os preços EXW com impostos inclusos para liga de magnésio na China ficaram entre 17.800-18.100 yuan/t, com os preços FOB China em US$ 2.600-2.680/t.

Nesta semana, os preços da liga de magnésio se firmaram em linha com os do lingote de magnésio. Devido à entressafra da fundição sob pressão, as reduções de pedidos nas fundições de liga de magnésio se intensificaram, e as fundições realizaram progressivamente paradas de manutenção. As taxas de operação nas principais fundições de liga de magnésio ficaram basicamente estáveis; algumas fundições realizaram manutenção rotativa, enquanto as fundições de menor porte tiveram paradas generalizadas de produção. A oferta geral de liga de magnésio caiu acentuadamente, e o ritmo de acúmulo de estoques nos produtores de liga de magnésio desacelerou. Do lado da demanda, as plantas de fundição sob pressão de liga de magnésio mostraram um entusiasmo de compra mediano. A entressafra da fundição sob pressão e a redução da demanda final por veículos de duas rodas se combinaram para impulsionar a contração na demanda por liga de magnésio. Em resumo, o mercado de liga de magnésio apresentou um padrão de oferta e demanda fraco em ambos os lados, e os preços da liga de magnésio estavam sob pressão.

2 Resumo Semanal

Nesta semana, o mercado de magnésio se manteve firme no início e depois se consolidou. No início da semana, a reposição para demanda rígida nos mercados doméstico e de exportação, juntamente com um sentimento impulsionado por notícias, intensificou a disposição dos fundidores de reter as vendas nas principais áreas de produção. Os suprimentos de baixo preço foram rapidamente absorvidos, e as cotações do lingote de magnésio subiram ligeiramente. No entanto, os estoques persistentemente altos e a alta produção continuaram a suprimir o interesse de compra a jusante, causando impulso de alta insuficiente, e os preços então se consolidaram. As férias de verão no exterior e a entressafra tradicional mantiveram o comércio de exportação lento, enquanto as altas taxas de frete marítimo e as flutuações cambiais reduziram os lucros de exportação, dificultando a sustentação do impulso de alta. Os preços da dolomita estavam estáveis. Afetados pela suspensão prolongada das principais minas em Wutai, os canais de abastecimento foram gradualmente ajustados, mas a oferta geral era suficiente e os preços entregues se mantiveram estáveis. Os preços do pó de magnésio e da liga de magnésio subiram ligeiramente junto com o lingote de magnésio e depois se estabilizaram, com a entressafra da fundição sob pressão e a redução da demanda final por veículos de duas rodas pressionando conjuntamente a demanda. As taxas de operação entre os produtores de liga de magnésio divergiram; os produtores de menor porte suspenderam a produção em grande escala, levando a alguma contração na oferta, mas desacelerando o acúmulo de estoques. No geral, o padrão de oferta forte e demanda fraca permaneceu inalterado. No curto prazo, espera-se que os preços do magnésio continuem sua tendência de faixa estreita e com dificuldade para subir ou cair.