O mercado global de células de bateria para armazenamento de energia continuou seu crescimento explosivo no primeiro semestre de 2026.Segundo dados da SMM, as remessas globais de células de bateria para armazenamento de energia atingiram cerca de 486 GWh no primeiro semestre, um aumento de 93% em relação ao ano anterior. Observando a estrutura das remessas, as células para escala de serviço público (incluindo comercial e industrial) superaram 432 GWh, enquanto as células para uso residencial totalizaram quase 54 GWh, com as aplicações de escala de serviço público permanecendo o pilar absoluto.
Detalhando a lógica de suporte para as remessas de geração de energia e do lado da rede,os mercados fora da China foram o principal motor em termos de destinos de envio principais, com Europa, Índia e Oriente Médio sendo os principais destinos de entrega no primeiro semestre.O mercado europeu apresentou duas mudanças notáveis este ano: a escala de projetos individuais expandiu significativamente, saltando para o nível de GWh, e os prazos gerais de entrega encurtaram consideravelmente. No âmbito das políticas, projetos na Bulgária e Romênia foram ativamente entregues no primeiro semestre, embora deva ser observado que o plano RESTORE 2 da segunda rodada da Bulgária exige que os projetos apoiados sejam concluídos e operacionais até 31 de julho de 2026. Com o fechamento dessa janela de financiamento da UE, espera-se que o ritmo de entrega subsequente desacelere e se desloque para outras regiões do sudeste europeu. Na região nórdica, Dinamarca e Finlândia também aceleraram notavelmente impulsionadas por políticas. O mercado maduro de serviços de frequência dos países nórdicos (FCR, aFRR, mFRR, etc.) e os mecanismos de resposta rápida de frequência (FFR) proporcionam fluxos de receita estáveis para projetos de armazenamento de energia, e, juntamente com a demanda por armazenamento de energia em grande escala do lado da rede impulsionada pelo rápido desenvolvimento da energia eólica offshore na Finlândia, aceleraram significativamente o mercado de armazenamento de energia nórdico. A região de língua alemã manteve seu forte desempenho. O mercado do Oriente Médio foi brevemente impactado por fatores geopolíticos no primeiro semestre, com o ritmo de entrega pausando entre o final de fevereiro e março, mas retornou rapidamente aos níveis normais após abril. As entregas gerais da Índia neste ano aumentaram significativamente, pois as políticas de conexão obrigatória à rede impulsionaram o crescimento de projetos de grande escala, tornando-a um mercado-chave de alto volume.
Para o mercado de sistemas residenciais de armazenamento de energia (ESS), o foco no primeiro semestre esteve em mercados de alto valor, como Europa e Austrália, enquanto os mercados de demanda rígida na Ásia e na África continuaram a avançar de forma constante. No entanto, o mercado australiano registrou uma queda nas instalações gerais, pois as reduções graduais de subsídios começaram em 1º de maio, e agora o mercado passará gradualmente de um modo de crescimento explosivo impulsionado por subsídios para um caminho mais estável. Olhando adiante, os focos de instalação de sistemas residenciais de armazenamento de energia (ESS) permanecerão centrados na Europa, enquanto os mercados de demanda rígida na Ásia e África, impulsionados pela necessidade de atualização da rede, continuarão contribuindo para o crescimento.
Com foco no mercado chinês, o primeiro semestre apresentou uma clara divergência: os leilões adjudicados aumentaram ano a ano, enquanto as conexões à rede caíram ano a ano. Especificamente, os volumes de leilões de armazenamento de energia adjudicados na China aumentaram 110% ano a ano, enquanto os volumes conectados à rede caíram 35% ano a ano.Acreditamos que há três razões por trás dessa divergência.Primeiro, como este ano marca o início do período do "15º Plano Quinquenal", as empresas centrais e estatais enfrentam procedimentos de auditoria e ajustes de planejamento, desacelerando o ritmo geral de alguns trabalhos de aquisição e alongando passivamente o ciclo desde a licitação até a execução do projeto. Em segundo lugar, um aumento acentuado nos preços das matérias-primas no segundo trimestre tornou os credores mais cautelosos na aprovação de empréstimos, atrasando o financiamento dos projetos. Terceiro, os compradores ainda esperam aguardar a estabilização dos preços; esse comportamento de esperar para ver é sazonal no setor, e no ano passado também houve um ritmo mais lento de retirada de mercadorias no terceiro trimestre e uma liberação concentrada no quarto trimestre.Com base nessas avaliações, acreditamos que a divergência entre leilões adjudicados e instalações se reduzirá significativamente no segundo semestre, e nossa previsão para o ano inteiro de novas instalações na China permanece em 225 GWh.
O ritmo de embarques das fábricas no exterior também acelerou no primeiro semestre deste ano. Empresas japonesas e sul-coreanas apresentaram um forte aumento de volume no setor de armazenamento de energia este ano, com desempenho particularmente destacado. O principal fator é que elas podem se beneficiar de subsídios locais de fabricação, fazendo com que seus preços de integração de sistemas atinjam um nível comparável aos produtos chineses e impulsionando significativamente sua competitividade. No entanto, sua estrutura de embarques ainda é dominada por sistemas integrados, com embarques de células de bateria individuais ainda pequenos. Além disso, as fábricas de empresas chinesas no Sudeste Asiático também aumentaram gradualmente os volumes no primeiro semestre. De forma geral, os embarques de células de bateria para armazenamento de energia fabricadas no exterior no primeiro semestre atingiram 23 GWh, representando 4,7% do total de embarques.Esperamos que ainda haja espaço para liberação de capacidade no exterior e crescimento de embarques no segundo semestre, considerando principalmente que a capacidade de produção no Sudeste Asiático ainda pode receber subsídios ITC correspondentes por meio do programa Safe Harbor no mercado dos EUA.
Em termos de iteração tecnológica, por capacidade de embarque,as células de bateria com capacidade unitária de 500 Ah ou mais representaram 8,5% das remessas globais de células de bateria para armazenamento de energia no primeiro semestre.Esta proporção foi inferior a algumas expectativas iniciais, principalmente porque as futuras rotas tecnológicas dominantes para células de 500+ Ah e 600+ Ah permanecem incertas, tornando os fabricantes de células mais cautelosos quanto às escolhas de produção em massa de células grandes no segundo semestre. Esperamos que a participação das remessas de células grandes atinja 11% no ano completo, com o ritmo de penetração dependendo do estabelecimento final das rotas tecnológicas dominantes e da velocidade de acompanhamento do investimento em linhas de produção.
Analista de Armazenamento de Energia da SMM, Li Yisha, 021-51666730
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