O mercado global de células de bateria para armazenamento de energia continuou seu crescimento explosivo no primeiro semestre de 2026.De acordo com dados da SMM, os embarques globais de células de bateria para armazenamento de energia atingiram cerca de 486 GWh no primeiro semestre, um aumento de 93% em relação ao ano anterior. Analisando a estrutura dos embarques, as células para escala de utilidade pública (incluindo comercial e industrial) superaram 432 GWh, enquanto as células residenciais totalizaram quase 54 GWh, com as aplicações em escala de utilidade pública permanecendo o pilar absoluto.
Desagregando a lógica de suporte para embarques de geração e lado da rede,os mercados fora da China foram o principal impulsionador em termos de destinos de envio, com Europa, Índia e Oriente Médio sendo os principais destinos de entrega no primeiro semestre.O mercado europeu apresentou duas mudanças notáveis este ano: a escala dos projetos individuais expandiu-se significativamente, saltando para o nível de GWh, e os prazos gerais de entrega encurtaram marcadamente. Na frente política, projetos na Bulgária e Romênia foram ativamente entregues no primeiro semestre, embora se deva notar que o segundo plano RESTORE 2 da Bulgária exige que os projetos apoiados estejam concluídos e operacionais até 31 de julho de 2026. Com o fechamento desta janela de financiamento da UE, espera-se que o ritmo de entrega subsequente desacelere e mude para outras regiões do sudeste europeu. Na região nórdica, Dinamarca e Finlândia também aceleraram notavelmente impulsionadas por políticas. O mercado maduro de serviços de regulação de frequência dos países nórdicos (FCR, aFRR, mFRR, etc.) e os mecanismos de resposta rápida de frequência (FFR) fornecem fluxos de receita estáveis para projetos de armazenamento de energia e, juntamente com a demanda por armazenamento em larga escala no lado da rede impulsionada pelo rápido desenvolvimento de energia eólica offshore na Finlândia, aceleraram significativamente o mercado de armazenamento nórdico. A região de língua alemã manteve seu forte desempenho. O mercado do Oriente Médio foi brevemente impactado por fatores geopolíticos no primeiro semestre, com o ritmo de entrega pausando entre o final de fevereiro e março, mas voltou aos níveis normais rapidamente após abril. As entregas gerais da Índia este ano aumentaram significativamente, pois as políticas obrigatórias de conexão à rede impulsionaram o crescimento de projetos de grande escala, tornando-a um mercado-chave de alto volume.
Para o mercado de armazenamento de energia residencial (ESS), o foco no primeiro semestre esteve em mercados de alto valor como Europa e Austrália, enquanto os mercados de demanda rígida na Ásia e África continuaram a progredir de forma constante. No entanto, o mercado australiano viu um declínio nas instalações gerais à medida que as reduções progressivas de subsídios começaram em 1º de maio, e o mercado agora migrará gradualmente de um modo de crescimento explosivo impulsionado por subsídios para uma trajetória mais estável. Olhando para o futuro, os focos de instalação de sistemas de armazenamento de energia residenciais permanecerão centrados na Europa, enquanto os mercados de procura rígida na Ásia e em África, impulsionados pela necessidade de modernização da rede elétrica, continuarão a contribuir para o crescimento.
Focando no mercado chinês,o primeiro semestre registou uma clara divergência: os concursos adjudicados aumentaram face ao ano anterior, enquanto as ligações à rede caíram face ao ano anterior. Especificamente, os volumes de concursos adjudicados de armazenamento de energia na China aumentaram 110% face ao ano anterior, ao passo que os volumes ligados à rede caíram 35% face ao ano anterior.Acreditamos que existem três razões por detrás desta divergência.Em primeiro lugar, este ano marca o início do período do "15º Plano Quinquenal", levando as empresas centrais e estatais a enfrentarem procedimentos de auditoria e ajustes de planos, o que abrandou o ritmo geral de alguns trabalhos de aquisição e alongou passivamente o ciclo desde o concurso até à execução do projeto. Em segundo lugar, um aumento acentuado dos preços das matérias-primas no segundo trimestre tornou os credores mais cautelosos na aprovação de empréstimos, atrasando o financiamento dos projetos. Em terceiro lugar, os compradores ainda esperam pela estabilização dos preços; este comportamento de esperar para ver é sazonal no setor, e no ano passado também se verificou uma recolha de equipamentos mais lenta no terceiro trimestre e uma libertação concentrada no quarto trimestre.Com base nestas avaliações, acreditamos que a divergência entre concursos adjudicados e instalações diminuirá significativamente no segundo semestre, e a nossa previsão para o ano completo de novas instalações na China permanece nos 225 GWh.
O ritmo de expedição das fábricas no estrangeiro também acelerou no primeiro semestre deste ano. As empresas japonesas e sul-coreanas registaram um forte aumento de volume no setor de armazenamento de energia este ano, com um desempenho particularmente notável. O principal motor é o facto de poderem beneficiar de subsídios à produção local, o que torna os seus preços de integração de sistemas comparáveis aos dos produtos chineses e aumenta significativamente a sua competitividade. No entanto, a estrutura das suas expedições continua a ser dominada por sistemas integrados, sendo as expedições de células de bateria isoladas ainda reduzidas. Além disso, as fábricas de empresas chinesas no Sudeste Asiático também aumentaram gradualmente os volumes no primeiro semestre. No geral,as expedições de células de bateria para armazenamento de energia fabricadas no estrangeiro atingiram 23 GWh no primeiro semestre, representando 4,7% do total das expedições.Esperamos que ainda haja margem para a libertação de capacidade no estrangeiro e para o crescimento das expedições no segundo semestre, considerando principalmente que a capacidade de produção no Sudeste Asiático pode ainda receber os subsídios ITC correspondentes através do programa Safe Harbor no mercado dos EUA.
Em termos de iteração tecnológica, por capacidade de embarque,células de bateria com capacidade individual de 500 Ah ou superior representaram 8,5% das remessas globais de células de bateria para armazenamento de energia no primeiro semestre.Essa proporção ficou abaixo de algumas expectativas iniciais, principalmente porque as futuras rotas tecnológicas predominantes para células de 500+ Ah e 600+ Ah ainda são incertas, tornando os fabricantes de células de bateria mais cautelosos quanto às escolhas de produção em massa para células de grande porte no segundo semestre. Esperamos que a participação das remessas de células de grande porte atinja 11% no ano completo, com o ritmo de penetração dependendo do estabelecimento final das rotas tecnológicas predominantes e da rapidez no investimento em linhas de produção.
Analista de Armazenamento de Energia da SMM, Li Yisha, 021-51666730
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