A estrutura de backwardation do zinco na LME se expande, o centro do zinco na LME se desloca para cima [Resumo da Reunião Matinal do SMM]

Atas da Reunião Matinal sobre Zinco de 23 de julho

Futuros: No overnight, o zinco LME abriu a US$ 3.556/t. No início da sessão, o zinco LME consolidou próximo à média móvel diária. Próximo ao pregão europeu, caiu a uma mínima de US$ 3.544/t. Em seguida, os vendidos reduziram posições e saíram, e o zinco LME subiu gradualmente, com seu centro se deslocando para cima, ao redor de US$ 3.585/t, em consolidação, tocando uma máxima de US$ 3.598/t no período. Finalmente fechou em alta a US$ 3.585/t, com ganho de US$ 37/t, ou 1,04%. O volume negociado aumentou para 10.225 lotes, e as posições em aberto diminuíram em 2.011 lotes, para 248.000 lotes. No overnight, o contrato mais negociado de zinco SHFE 2609 abriu em alta com gap, a 24.650 yuan/t. No início da sessão, o zinco SHFE caiu rapidamente para uma mínima de 24.610 yuan/t. Os comprados adicionaram posições, elevando o centro do zinco SHFE, negociando acima da média móvel diária e atingindo máxima de 24.800 yuan/t. Posteriormente, o zinco SHFE tentou romper para baixo, mas falhou devido à resistência na média móvel diária, fazendo o centro retornar acima dela. Acabou fechando em alta a 24.765 yuan/t, com ganho de 240 yuan/t, ou 0,98%. O volume negociado caiu para 53.224 lotes, e as posições em aberto aumentaram em 4.340 lotes, para 102.000 lotes.

Macro: Autoridades iranianas disseram que a alegação de Trump de que Teerã solicitou negociações é “completamente infundada”; Secretário de Estado dos EUA, Rubio: disposto a alcançar uma solução diplomática com o Irã, mas o Irã carece de sinceridade; Forças militares iranianas: Se os EUA cumprirem suas ameaças, o Irã cortará todo o fluxo de petróleo da região do Golfo e atacará a infraestrutura local; Mídia israelense: Os EUA notificaram Israel que planejam intensificar os ataques contra o Irã nos próximos dias; Forças Houthi do Iêmen reivindicaram ter atacado dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho; Trump: espera um “shutdown” do governo federal dos EUA em setembro; Ministério da Fazenda: No 1º semestre, a receita do imposto de selo sobre transações de valores mobiliários aumentou 97,3% em relação ao ano anterior; Beijing State-owned Capital Management: Até o momento, mobilizou recursos próprios no total de quase 10 bilhões de yuan no mercado de ações.

Mercado à Vista:

Xangai: O sentimento de compra de zinco refinado na região de Xangai foi de 2,00 e o de venda, de 2,56. Ontem, os preços futuros do zinco SHFE subiram na comparação mensal, e o sentimento de espera das empresas downstream reapareceu. Ontem, os volumes gerais de consultas e compras diminuíram um pouco. As negociações no mercado à vista tiveram desempenho medíocre, enquanto as cotações dos traders ficaram basicamente estáveis em relação ao dia anterior, e os prêmios de mercado, no geral, pouco mudaram.

Guangdong: O sentimento de compra de zinco refinado na região de Guangdong foi de 1,98 e o de venda, de 2,50. Recentemente, o spread de preços Xangai-Guangdong vem se ampliando gradualmente, e há algum sentimento de sustentação de preços. Alguns traders cotaram preços mais altos, gerando significativa resistência nas transações. Enquanto isso, com a alta do mercado futuro ontem, as empresas downstream adotaram principalmente uma postura de espera, e as negociações em geral foram cautelosas.

Tianjin: O sentimento de compra de zinco refinado na região de Tianjin foi de 1,92 e o de venda, de 2,54. Ontem, o mercado futuro disparou, e as empresas downstream mostraram cautela em comprar a preços elevados. Os traders tinham mentalidade de segurar os preços na venda. As transações ocorreram principalmente entre traders, os prêmios permaneceram estáveis e, no mercado em geral, as negociações foram medíocres ontem.

Ningbo: As cotações dos traders do mercado ficaram basicamente firmes, e os prêmios à vista permaneceram estáveis em relação ao dia anterior. No entanto, na sessão da manhã, os preços futuros do zinco se recuperaram das mínimas, fazendo o sentimento de espera das empresas downstream ressurgir. Ontem, houve menos consultas e compras, e as transações à vista foram fracas.

Estoque Social: Em 22 de julho, o estoque de zinco da LME diminuiu 850 toneladas métricas, para 107.650 toneladas métricas, uma queda de 0,78%. De acordo com comunicação e entendimento da SMM, até 20 de julho, o estoque da China aumentou 1.300 toneladas métricas, para 269.000 toneladas métricas.

Previsão do Preço do Zinco: Durante a noite, o zinco da LME registrou um candle de alta, com o centro do candle diário se movendo para cima. O MACD passou de negativo para positivo, enquanto a banda de Bollinger do meio forneceu suporte abaixo. Durante a noite, os conflitos geopolíticos no Oriente Médio se intensificaram, os riscos de inflação aumentaram, o estoque de zinco da LME continuou caindo, o backwardation do LME Cash-3M ampliou-se para US$ 30,16 por tonelada métrica, a concentração de posições em aberto dos fundos aumentou, e o zinco da LME foi negociado em tom firme. Durante a noite, o zinco da SHFE registrou uma sequência de três dias de alta, com o centro do candle diário subindo e várias médias móveis abaixo fornecendo suporte. Durante a noite, impulsionado pelo mercado da LME, o centro do zinco da SHFE subiu. Em termos de fundamentos, o padrão de minério restrito e oferta folgada de lingotes ainda não mudou. Os TCs caíram para mínimas históricas, a relação de preço SHFE/LME operou em níveis baixos, são esperadas exportações de lingotes de zinco e os preços do zinco têm forte suporte no fundo.

Declaração da Fonte dos Dados: Dados que não são informações publicamente disponíveis são obtidos pela SMM por meio de processamento com base em informações públicas, comunicação de mercado e modelo de banco de dados interno da SMM, apenas para referência e não constituem aconselhamento para tomada de decisão.