[SMM Analysis] Vendas domésticas e exportações de veículos elétricos novos da Coreia do Sul se recuperam em junho, lideradas por veículos híbridos elétricos

O mercado de veículos de nova energia (NEVs) da Coreia mostrou uma recuperação expressiva em junho, com melhora tanto nas vendas internas quanto nas exportações. Contudo, uma análise mais detalhada da composição por tipo de motorização revela que os HEVs responderam pela fatia majoritária do crescimento, indicando que a recuperação mais ampla do mercado e a transição para a eletrificação liderada pelos BEVs não avançam no mesmo ritmo. Isso sugere que a composição da demanda incremental é mais relevante do que o aumento geral das vendas totais.

Vendas Domésticas e Exportações Sobem Mais de 20%

O mercado de NEVs da Coreia registrou crescimento mensal superior a 20% tanto nas vendas internas quanto nas exportações em junho. As vendas domésticas cresceram 22,1%, de 76.779 unidades em maio para 93.722 unidades em junho, enquanto as exportações combinadas de BEVs, HEVs e PHEVs subiram 23,3%, de 83.143 unidades para 102.551 unidades. Com o aumento de volumes em todas as três categorias de motorização em ambos os canais, o ambiente geral de vendas e embarques de veículos eletrificados parece ter melhorado em relação a maio. No entanto, o aumento total dos volumes não indica necessariamente que o mercado de veículos puramente elétricos tenha entrado em uma fase de expansão plena. Embora as taxas de crescimento das vendas internas e das exportações tenham sido semelhantes, uma parcela substancial do volume adicional veio dos HEVs. Junho, portanto, evidenciou uma recuperação mais ampla do mercado coreano de NEVs e a continuidade do domínio dos HEVs como principal motor do crescimento de veículos eletrificados no curto prazo.

HEVs Respondem por Cerca de 78% do Crescimento das Vendas Domésticas

As vendas domésticas de HEVs atingiram 53.578 unidades em junho, com alta de 32,7% em relação ao mês anterior. As vendas de BEVs também cresceram 10,2%, para 39.031 unidades, enquanto as de PHEVs aumentaram 14,0%, para 1.113 unidades. Embora todas as três categorias tenham se expandido, o aumento concentrou-se claramente nos HEVs. Do incremento de 16.943 unidades nas vendas internas totais de NEVs, os HEVs contribuíram com 13.191 unidades, equivalentes a 77,9% do aumento total e cerca de 3,6 vezes o volume adicional de BEVs, de 3.615 unidades. Como resultado, a participação dos HEVs nas vendas domésticas de NEVs subiu de 52,6% em maio para 57,2% em junho, enquanto a participação dos BEVs caiu 4,5 pontos percentuais, de 46,1% para 41,6%. Isso não sugere uma contração direta na demanda por BEVs; em vez disso, indica que a maior parte da demanda adicional de veículos eletrificados gerada em junho foi absorvida pelos HEVs. As vendas de BEVs continuaram a se recuperar em termos absolutos, mas os HEVs expandiram mais rapidamente, apoiados por seu custo de aquisição relativamente menor e menor dependência da infraestrutura de recarga.

Crescimento das Exportações Também se Torna Mais Concentrado em HEVs

Uma mudança similar na composição por motorização foi observada nas exportações. As exportações de HEVs cresceram 26,0% em relação a maio, atingindo 72.878 unidades em junho, enquanto as de BEVs subiram 17,4%, para 27.823 unidades, e as de PHEVs aumentaram 14,2%, para 1.850 unidades. Do incremento total de 19.408 unidades nas exportações, os HEVs contribuíram com 15.054 unidades, representando 77,6% do volume adicional — quase idêntico aos 77,9% de contribuição para o crescimento das vendas domésticas. Notavelmente, o volume de exportação de HEVs foi aproximadamente 2,6 vezes o de BEVs em junho, uma diferença bem maior do que a proporção de cerca de 1,4 vez registrada no mercado interno. Isso indica que o crescimento dos embarques de NEVs coreanos para o exterior foi ainda mais dependente dos HEVs do que o crescimento das vendas internas. Embora as exportações de BEVs também tenham registrado crescimento de dois dígitos, elas avançaram mais lentamente que os HEVs, fazendo com que a fatia dos BEVs no total das exportações caísse de 28,5% em maio para 27,1% em junho. O padrão de crescimento semelhante entre vendas domésticas e exportações sugere que a expansão dos HEVs em junho não foi apenas um movimento temporário de um mercado, mas provavelmente refletiu um ajuste mais amplo no mix de produção e vendas das montadoras em direção aos híbridos.

A Recuperação do Mercado Automotivo Deve Ser Distinguida do Ritmo da Transição para BEVs

Os dados de junho são positivos para a indústria automotiva coreana, pois indicam melhora na dinâmica de produção, vendas e embarques. Os volumes de BEVs também cresceram 10,2% no mercado interno e 17,4% nas exportações, dificultando caracterizar o mercado de veículos elétricos como em contração. No entanto, com os HEVs respondendo por aproximadamente 78% do volume incremental de NEVs, houve uma clara divergência entre o crescimento geral do mercado e o ritmo da transição liderada pelos BEVs. As implicações para a indústria de baterias também devem ser avaliadas separadamente. Os HEVs carregam baterias significativamente menores por veículo do que os BEVs, o que significa que um aumento de mais de 20% nas vendas unitárias de NEVs não implica um crescimento comparável na demanda por células de bateria, materiais de cátodo, precursores ou matérias-primas para baterias. Os números de junho, portanto, trazem um sinal positivo para as vendas totais de veículos, mas ainda são insuficientes para confirmar uma recuperação ampla na demanda por baterias. No futuro, o mercado precisará monitorar não apenas o crescimento total do volume de NEVs, mas também se a participação dos BEVs se recupera e como as mudanças no mix de modelos se traduzem em demanda por baterias em base de capacidade.