Em 16 de julho, o Ministério das Finanças, a Administração Geral das Alfândegas e a Administração Tributária Estatal emitiram conjuntamente o Anúncio n.º 20 de 2026, introduzindo ajustes sistêmicos na política de imposto de consumo sobre certas baterias. Esta é a revisão política mais significativa desde o estabelecimento do quadro do imposto de consumo sobre baterias em 2015, abrangendo categorias-chave como baterias de íon-lítio, células solares, baterias de íon-sódio e baterias de estado sólido. Por meio de um mecanismo combinado de "taxas escalonadas + isenções direcionadas + acesso baseado em padrões", aborda os objetivos duplos de regulação fiscal e orientação industrial.
1. Baterias de íon-lítio serão tributadas primeiro: 2% a partir de setembro, subindo para 4% em setembro do próximo ano
De acordo com o anúncio, a partir de 1º de setembro de 2026, categorias de baterias convencionais, como as de íon-lítio, estarão sujeitas a uma alíquota de imposto de consumo de 2%, que será elevada para 4% a partir de 1º de setembro de 2027. As baterias de íon-lítio são a categoria mais amplamente afetada pelas novas regras, com as baterias de potência respondendo pela grande maioria de suas remessas. Supondo um preço médio de célula de bateria de 0,5 yuan/Wh e remessas anuais de 1.000 GWh, uma alíquota de 2% se traduz em um ônus fiscal anual adicional de aproximadamente 10 bilhões de yuans no nível da célula. Atualmente, as margens brutas das empresas de células de bateria de potência estão geralmente comprimidas para cerca de 10% ou até menos, tornando esse aumento de custo significativo.
Em termos de repasse, os principais players, aproveitando economias de escala e maior poder de negociação, devem repassar parte do ônus fiscal para as montadoras a jusante. No entanto, empresas de segundo e terceiro escalão têm margem de negociação limitada, de modo que suas margens de lucro podem sofrer pressão adicional, potencialmente intensificando a divergência no setor. Após a alíquota subir para 4% em 2027, a pressão de custo será significativamente ampliada, provavelmente acelerando a racionalização da capacidade ineficiente.
2. Isenções fiscais direcionadas para tecnologias de fronteira: baterias de íon-sódio e de estado sólido desfrutam de uma "janela política"
O anúncio especifica que, de 1º de setembro de 2026 a 31 de dezembro de 2028, baterias de íon-sódio, baterias de estado sólido, células a combustível, bem como células solares de perovskita, tandem e arsenieto de gálio no setor fotovoltaico estarão isentas do imposto de consumo. Este arranjo visa diretamente as rotas tecnológicas de fronteira que ainda não foram industrializadas em larga escala, mas possuem importância estratégica:
As baterias de íon-sódio estão em uma fase crítica de transição de aplicações de demonstração para produção em massa em grande escala. A isenção reduzirá efetivamente os custos de produção abrangentes iniciais, diminuirá a diferença de custo em relação às baterias de íon-lítio e acelerará sua penetração em aplicações como veículos de baixa velocidade.
As baterias de estado sólido, como direção central para as baterias de potência de próxima geração, permanecem em estágio de P&D e produção experimental em pequenos lotes, na transição do estado semissólido para o totalmente sólido. A isenção fiscal ajuda a reduzir os custos de tentativa e erro e a acelerar a industrialização.
A lógica central é: tributar as tecnologias maduras e isentar de tributação as tecnologias de fronteira. Isentar as tecnologias de fronteira que ainda estão nos estágios iniciais de industrialização reflete uma orientação política de “usar a receita fiscal das tecnologias maduras para apoiar as tecnologias de fronteira, permitindo que avancem com menos encargos”, orientando assim capital e recursos para a iteração tecnológica.
No curto prazo, na fase inicial do imposto sobre o consumo de baterias de lítio, do lado dos custos, as empresas de células de bateria estarão sob pressão e administrarão aumentando os preços ou otimizando seu mix de produtos. Esse aumento de custo é particularmente erosivo para os lucros das empresas de segunda e terceira linha, e parte da capacidade marginal pode enfrentar pressão de equilíbrio financeiro. Em termos de ritmo de programação da produção, antes da data de início de 1º de setembro, os fabricantes de células de bateria podem apresentar um efeito de “corrida de instalação” envolvendo embarques concentrados e estocagem antecipada, potencialmente elevando acentuadamente os números de produção de agosto no curto prazo, enquanto as programações de produção de setembro enfrentarão uma retração faseada. Em termos de repasse de preços, os principais players ainda têm alguma margem para negociação, mas os fabricantes menores de células enfrentarão maior resistência para transferir a carga tributária às montadoras e precisarão absorver a maior parte dos custos. Em termos de mix de produtos, as prioridades de programação da produção para categorias de baixa margem podem ser rebaixadas passivamente, acelerando a reestruturação do setor. No longo prazo, após a alíquota do imposto subir para 4%, a pressão de custos em todo o setor será significativamente ampliada. Combinado com a expiração prevista da janela de isenção fiscal para tecnologias de fronteira no final de 2028, se as baterias de íons de sódio e de estado sólido conseguirem reduções de custo em escala até lá se tornará um fator crítico para determinar sua competitividade. A política envia um sinal muito claro: a lógica regulatória do estado para o setor de baterias está migrando do “apoio universal” para a “orientação diferenciada”, com os líderes tecnológicos colhendo dividendos políticos maiores.
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