Futuros de Liga de Alumínio Sobem Ligeiramente, Mercado à Vista Permanece Estável em Faixa Estreita em Meio a Disputa entre Vendedores e Compradores [Comentário Matinal da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido]

7.2 Comentário Matinal de Liga de Alumínio Fundido SMM

Futuros: Na última sexta-feira à noite, o contrato futuro de liga de alumínio fundido AD2609 mais negociado subiu gradualmente ao longo da sessão noturna. Abriu a 22.945 yuan/mt, com mínima da sessão a 22.935 yuan/mt e máxima tocando 23.185 yuan/mt, antes de fechar a 23.175 yuan/mt, alta de 150 yuan/mt ou 0,65% em relação ao preço de liquidação anterior. No início da sessão noturna, os preços consolidaram brevemente em baixas antes de subir gradualmente, apoiados pelas médias móveis. Nas primeiras horas da manhã, os compradores empurraram os preços para a máxima da sessão, seguido por um leve recuo e depois consolidação em altas. O volume de negociação para a sessão noturna foi de 3.351 lotes, enquanto o interesse em aberto aumentou ligeiramente em 68 lotes. O indicador KDJ permaneceu em território de alta, e o RSI entrou em território de sobrecompra. Um modesto aumento nas posições com entrada de capital impulsionou o mercado futuro.

Spread Diário entre Spot e Futuros: De acordo com dados do SMM, em 17 de julho, o preço spot do SMM ADC12 teve um prêmio teórico de sobre o preço de fechamento do contrato futuro de liga de alumínio fundido AD2609 mais negociado às 10:15.

Diário de Warrants: Dados da SHFE mostraram que, em 17 de julho, o total de warrants registrados para liga de alumínio fundido foi de 20.805 toneladas, queda de 300 toneladas em relação ao dia de negociação anterior.

Sucata de alumínio: Espera-se que o mercado de sucata de alumínio continue se movendo lateralmente em níveis elevados esta semana. Do lado da oferta, as restrições da política de faturamento reverso são difíceis de reverter no curto prazo, e a oferta restrita de sucata de alumínio faturada persistirá. Do lado das importações, o efeito combinado de múltiplos fatores baixistas se tornará gradualmente evidente nos próximos meses, e a reposição de sucata de alta qualidade do exterior permanecerá baixa. Do lado da demanda, à medida que a baixa temporada se aprofunda, as taxas de operação downstream permanecem baixas, os pedidos de uso final mostram pouca melhora substancial, e as empresas de utilização de sucata continuam comprando conforme necessário, tornando improvável uma melhora notável no sentimento de compra.

Silício metálico: Na semana passada, o contrato futuro de silício metálico mais negociado consolidou em torno de 8.350-8.450 yuan/mt. Os preços spot permaneceram estagnados e consolidaram, pois os altos custos de frete reduziram a disponibilidade de cargas de baixo preço. Em termos de cotações e transações, as empresas de silício mantiveram suas ofertas estáveis, e o sentimento de negociação spot no downstream tornou-se moderado em comparação com a semana anterior. Os fundamentos do lado da demanda permaneceram geralmente fracos, e o mercado voltou a um impasse entre ganhos e perdas, com flutuações reduzidas. O mercado geral de silício metálico segue sob pressão.

Mercados fora da China: Atualmente, as ofertas de ADC12 no exterior estão na faixa de US$ 3.050-3.190/t. Com a leve retração das ofertas externas, preços domésticos firmes e o fortalecimento do RMB frente ao dólar, a pressão dos custos de importação diminuiu um pouco. O diferencial de preços entre os mercados chinês e internacional continuou a se recuperar, e a perda imediata de importação por tonelada é de cerca de 894 yuans.

Resumo: Na última sexta-feira, o mercado de ligas de alumínio secundário seguiu operando de forma estável, com as cotações dos principais produtores praticamente inalteradas. O preço SMM do ADC12 ficou estável em relação ao dia anterior, em 24.100 yuans/t. Por um lado, as recentes oscilações do alumínio foram limitadas, o lado dos custos carece de novos impulsionadores, enquanto a oferta de sucata de alumínio segue restrita, dando algum suporte aos preços das ligas secundárias; assim, os produtores geralmente relutam em ajustar os preços. Por outro lado, a demanda final permanece na entressafra, a liberação de pedidos do downstream é insuficiente e as compras são basicamente conforme a necessidade. O ambiente de negociações no mercado é moderado, e algumas empresas relatam que a demanda enfraqueceu ainda mais em comparação com períodos anteriores. Em meio ao cabo de guerra entre o suporte dos custos e a demanda fraca, o mercado mantém, como um todo, uma postura cautelosa de espera. No curto prazo, espera-se que os preços do ADC12 continuem se consolidando de forma estável em um intervalo estreito. Daqui em diante, o foco estará no comportamento do preço do alumínio, nas mudanças na oferta de sucata de alumínio e na melhora dos pedidos do downstream.

[Declaração de fonte dos dados: Todos os dados, exceto informações publicamente disponíveis, são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação com o mercado e modelos de banco de dados internos da SMM, e são apenas para referência. Não constituem aconselhamento de investimento.]