A recuperação das taxas de frete marítimo sustentou as ofertas a montante, e a divergência de preços no mercado de minério importado intensificou-se [SMM Bauxite Weekly Review]

SMM, 16 de julho:

Bauxita Nacional:

Interrupções na oferta elevam os preços do minério nacional; preços de compra por contratos de longo prazo das empresas de alumina sobem globalmente

Afetada por incidentes relacionados ao carvão de coque em Shanxi, a mineração nas principais áreas produtoras domésticas, como Shanxi e Henan, sofreu algumas interrupções de curto prazo, provocando mudanças pontuais na oferta de minério. Impulsionadas pelas expectativas de aperto na oferta, as cotações do minério nacional subiram ligeiramente. Enquanto isso, os preços da alumina se mantiveram em patamares relativamente altos, e a tolerância das empresas de alumina ao aumento dos custos das matérias‑primas foi moderada; no curto prazo, elas, em sua maioria, aceitaram passivamente os preços atuais do minério. Até o momento, em Shanxi, a bauxita com relação Al/Si de 5 e teor de alumina de 60%, preço EXW na planta de britagem, sem IVA, girava em torno de 530‑550 yuan/t; em Henan, bauxita com relação Al/Si de 5 e teor de alumina de 60%, preço EXW na planta de britagem, sem IVA, em torno de 500‑540 yuan/t; em Guiyang, bauxita com relação Al/Si de 6 e teor de alumina de 60%, preço EXW com IVA, de 490‑540 yuan/t; em Guangxi, bauxita com relação Al/Si de 6 e teor de alumina de 53%, preço EXW na planta de britagem, sem IVA, de 320‑335 yuan/t.

Bauxita Importada:

A alta dos preços internacionais do petróleo elevou tanto os custos das minas quanto os fretes marítimos, resultando em preços divergentes da bauxita importada

De acordo com dados de 10 de julho, os embarques semanais de bauxita dos principais portos guineenses totalizaram 3,1869 milhões de toneladas, queda de 219.400 toneladas em relação à semana anterior, com embarques basicamente estáveis. Com o recrudescimento das tensões entre EUA e Irã, os preços do petróleo voltaram a subir, e os fretes marítimos da Guiné para a China logo seguiram tendência de alta; as ofertas de mercado subiram para a faixa de US$ 34‑35/t, e os custos das minas, em diversas jazidas, aumentaram em graus variados. Somadas às incertezas políticas na Guiné e aos impactos no transporte devido ao clima adverso, as minas guineenses reforçaram o controle sobre os embarques de bauxita. Na Austrália, até 10 de julho, os embarques semanais de bauxita dos principais portos australianos totalizaram 721.300 toneladas, queda de 346.800 toneladas em relação à semana anterior, um leve declínio nos embarques; é necessário acompanhar o ritmo de embarque das minas australianas e as variações nas saídas portuárias. Em 10 de julho, as chegadas de bauxita aos portos da China atingiram 3,9968 milhões de toneladas, uma redução de 98.700 toneladas em relação à semana anterior; é necessário continuar monitorando o impacto dos preços elevados e flutuantes do petróleo e das taxas de frete marítimo no ritmo futuro de chegadas e nos custos de desembarque.

Em relação aos preços, as cotações dos contratos de longo prazo de bauxita guineense para julho situaram-se na faixa de US$70-71,5/t, com pouca alteração em relação a junho. Enquanto isso, os estoques de bauxita nas refinarias de alumina nacionais permaneceram elevados, mantendo-se relativamente estáveis esta semana, com dias de estoque em cerca de 95 dias, exercendo alguma pressão de baixa sobre os preços do minério. Para a bauxita guineense, com a recuperação dos custos de transporte da Guiné para a China e o aumento dos custos de mineração, juntamente com as reduções nos embarques causadas pela tradicional estação chuvosa e pelo mau tempo, os produtores e comerciantes upstream mantiveram cotações firmes, permanecendo estáveis na faixa de preços elevados de US$70-72/t; devido ao duplo impacto dos estoques elevados sustentados e da contração dos lucros, as refinarias de alumina nacionais reduziram seus preços de transação pretendidos para US$70/t ou menos; os segmentos upstream e downstream do mercado de bauxita experimentaram divergências severas de preços, as transações de mercado desaceleraram, retornando gradualmente a um estado de negociação. Até quinta-feira desta semana, um total de três transações de bauxita foram relatadas: um negócio de bauxita guineense de grau 45/3 foi transacionado a US$70,5/t CIF portos do norte, com chegada prevista para o final de agosto; um negócio de bauxita guineense de grau 45/3 foi transacionado a US$71/t CIF portos do norte; um negócio de bauxita guineense de grau 45/3 foi transacionado a US$72/t CIF portos do norte, com chegada prevista entre o final de julho e o início de agosto. Até quinta-feira desta semana, as cotações FOB da bauxita guineense estavam em US$38-40/t, com o preço médio estável em relação à última quinta-feira; o preço CIF da bauxita guineense foi relatado em US$69-72/t, com o preço médio caindo US$0,5/t em relação à última quinta-feira; o preço do índice de bauxita importada da SMM foi relatado em US$70,36/t, um aumento de US$0,18/t em relação à última quinta-feira. Os preços futuros da bauxita ainda dependerão das situações de custo das minas individuais, do impacto da tradicional estação chuvosa da Guiné e da política de cotas de exportação de bauxita do governo sobre os embarques totais, e a SMM continuará monitorando de perto as tendências e transações do mercado de bauxita.

De modo geral, os preços do mercado doméstico de minério mantiveram o nível atual; enquanto isso, os estoques nas refinarias domésticas de alumina permaneceram elevados (cerca de 96 dias), e a negociação de preços entre compradores e vendedores continuou; a incerteza sobre a política de quotas da Guiné, a queda nos embarques e a tradicional estação chuvosa também exerceram alguma pressão de alta sobre os custos da bauxita. No curto prazo, devido ao duplo impacto dos custos e da política resultando em embarques reduzidos, espera-se que os preços do minério importado continuem o padrão de negociação em alto nível; depois, deve-se prestar muita atenção à implementação da política de quotas da Guiné e às tendências das taxas de frete marítimo.