[Análise Diária de Níquel SMM] Sentimento de alta explodiu intensamente, e em 16 de julho, os preços do níquel dispararam mais de 3%.

Nas primeiras negociações de 16 de julho, os preços do níquel dispararam significativamente. O contrato de níquel mais negociado na SHFE rompeu o patamar de 130.000 yuans/tonelada durante o dia, chegando a subir para 133.000 yuans/tonelada, e fechou a sessão da manhã com alta de 2,9%. O níquel na LME manteve-se firme acima do nível de US$ 17.000/tonelada, com alta de cerca de 2,5% no início das negociações. A análise da SMM sugere que os fatores impulsionadores dessa alta são os seguintes:

1. No front macroeconômico, o IPC dos EUA em junho subiu 3,5% ano a ano, bem abaixo das expectativas de 3,8% e dos 4,2% anteriores, enquanto o núcleo do IPC subiu 2,6% ano a ano. O IPP caiu 0,3% mês a mês, sua primeira queda desde o ano passado. A inflação desacelerou mais do que o esperado, as expectativas de aumentos das taxas de juros do Fed dos EUA foram adiadas, o índice do dólar americano recuou e o sentimento macroeconômico se recuperou.

2. No lado industrial, a cota RKAB da Indonésia continua sendo a maior variável. O Ministério de Energia e Recursos Minerais (ESDM) da Indonésia anunciou oficialmente em 10 de julho, deixando claro que não aumentaria as cotas nacionais de mineração e produção de níquel de forma generalizada. Apenas para as fundições domésticas que enfrentam atualmente graves escassezes de fornecimento de matéria-prima, será aberto um canal especial de aprovação rigoroso, permitindo um acréscimo moderado de uma pequena quantidade de cotas de mineração. Os volumes incrementais aprovados são extremamente limitados e não alterarão a situação geral de aperto na oferta.

3. Enquanto isso, o conflito entre EUA e Irã teve outro desdobramento. Em 12 de julho, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã anunciou o "fechamento por tempo indeterminado" do Estreito de Ormuz. As preocupações com o fornecimento de enxofre ressurgiram, quebrando as expectativas anteriores de preços mais baixos do enxofre. Os custos do níquel hidrometalúrgico permanecerão firmes, e a restauração do suporte de custo adicionou impulso altista aos preços do níquel.

Em resumo, após os preços do níquel recuarem fortemente no início de junho, eles entraram em uma fase de consolidação de curto prazo em baixas. Recentemente, fatores positivos macroeconômicos e políticos ressurgiram. Enquanto isso, do ponto de vista técnico, o MACD formou um cruzamento dourado, os preços do níquel se mantiveram acima da média móvel de 10 dias, os vendidos realizaram lucros e os preços do níquel têm impulso para uma recuperação. No entanto, o lado positivo ainda é suprimido pela demanda fraca e pelos altos estoques. Espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE seja negociado em uma faixa de 127.000 a 137.000 yuans/tonelada. Os resultados da aprovação da cota RKAB de julho da Indonésia e a situação no Estreito de Ormuz continuarão sendo fatores-chave na determinação da direção dos preços do níquel.