SMM 16 de julho:
Mercado de metais:
No fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico recuaram em geral. O cobre na SHFE caiu 0,22%, o alumínio na SHFE recuou ligeiramente. O chumbo na SHFE subiu 0,1%, o zinco na SHFE caiu 0,72%. O estanho na SHFE caiu 1,34%. O níquel na SHFE disparou 2,94%.
Adicionalmente, os futuros mais negociados de alumínio fundido subiram 0,26%, os futuros mais negociados de alumina caíram 0,52%. O contrato mais negociado de carbonato de lítio deslizou 2,36%. O contrato mais negociado de silício metálico subiu ligeiramente 0,18%. Os futuros mais negociados de polissilício caíram 0,48%.
Os metais ferrosos tiveram desempenho misto. O minério de ferro caiu 0,46%, o vergalhão e a bobina laminada a quente subiram ligeiramente. O aço inoxidável subiu 1,13%. Para carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque caiu 0,43%, e o contrato mais negociado de coque caiu 0,56%.
Metais básicos no exterior, até as 11:43, os metais na LME subiram em todos os setores. O cobre na LME ganhou 0,31%, o alumínio na LME adicionou 0,44%, o chumbo na LME avançou 0,68%. O zinco na LME subiu 0,55%, o estanho na LME escalou 0,46%. O níquel na LME saltou 2,47%.
Metais preciosos, até as 11:43, o ouro na COMEX caiu 0,33%, a prata na COMEX cedeu 0,08%. No mercado doméstico de metais preciosos: o ouro na SHFE caiu 0,82%; o contrato mais negociado de prata na SHFE despencou 3,22%.
Adicionalmente, até o fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados de platina subiram 1,95%, e os futuros mais negociados de paládio ganharam 0,29%.
Até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro mais negociado de transporte de contêineres da Europa caiu 0,79% para 2.573,5 pontos.
Até as 11:43 de 16 de julho, instantâneo do mercado futuro do meio-dia:
À vista e fundamentos
Cobre: Cátodo de cobre #1 spot em Guangdong contra o contrato do mês anterior hoje: cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 180 yuans/ton, alta de 100 yuans/ton em relação ao dia de negociação anterior; cobre de qualidade padrão foi cotado com prêmio de 100 yuans/ton, alta de 120 yuans/ton em relação ao dia anterior; cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 40 yuans/ton, alta de 120 yuans/ton. O preço médio do cátodo de cobre #1 em Guangdong foi de 104.180 yuans/ton, queda de 1.025 yuans/ton em relação ao dia anterior, enquanto o preço médio do cobre SX-EW foi de 104.080 yuans/ton, queda de 1.015 yuans/ton. Mercado à vista: os estoques em Guangdong caíram por dois dias consecutivos, principalmente devido à redução das chegadas...
Frente macro
No âmbito doméstico:
[Vendas de baterias de energia e ESS da China sobem 49,1% em relação ao ano anterior em junho] A Aliança de Inovação da Indústria de Baterias de Energia Automotiva da China divulgou os dados de baterias de energia de junho de 2026, mostrando que, em junho, as vendas de baterias de energia e ESS da China foram de 196,0 GWh, com alta de 7,6% no mês e 49,1% no ano. As vendas de baterias de energia somaram 133,4 GWh, representando 68,1% do total, alta de 5,0% no mês e 41,8% no ano; as vendas de baterias ESS somaram 62,6 GWh, representando 31,9% do total, alta de 13,4% no mês e 67,5% no ano. De janeiro a junho, as vendas acumuladas de baterias de energia e ESS da China atingiram 979,4 GWh, alta de 48,6% no ano. As vendas de baterias de energia totalizaram 661,3 GWh, 67,5% do total, alta de 36,2% no ano; as vendas de baterias ESS totalizaram 318,1 GWh, 32,5% do total, alta de 83,4% no ano. (Aplicativo Jin10 Data)
[Operações de recompra reversa do PBOC atingem injeção líquida de 616 bilhões de yuans hoje]O PBOC realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 626 bilhões de yuans. Com 10 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias vencendo hoje, a injeção líquida do dia foi de 616 bilhões de yuans. (Aplicativo Jin10 Data)
Lado do dólar americano:
Até as 11:43, o índice do dólar americano caiu 0,02% para 100,5. Durante sua participação em uma audiência no Senado, o presidente do Fed, Warsh, frequentemente expressou insatisfação com a inflação, afirmando: "Os dados recentes de inflação não refletem perfeitamente as condições subjacentes da inflação. O mercado de trabalho parece bastante bom, mas o lado da inflação é menos otimista. Não estou satisfeito com nenhuma métrica de inflação. Revisaremos nossas ferramentas, incluindo o balanço patrimonial e as taxas de juros, para ver se são necessários ajustes para lidar com a inflação."
O Livro Bege do Fed mostrou que, do final de maio a junho, a atividade econômica dos EUA se expandiu em ritmo leve a moderado em 11 dos 12 distritos do Fed, com o ritmo geral praticamente em linha com o período anterior. O relatório observou que fatores como os altos preços do petróleo reduziram parte do consumo, com os consumidores cortando gastos discricionários e migrando para bens mais baratos. O turismo se recuperou, com o tráfego relacionado à Copa do Mundo impulsionando algumas regiões. A manufatura manteve crescimento moderado, com aumento de pedidos em data centers, máquinas e defesa nacional. A atividade de construção e imobiliária melhorou modestamente, destacando-se a construção de data centers. A atividade de perfuração no setor de energia aumentou, as condições financeiras permaneceram geralmente estáveis e os volumes de empréstimos comerciais e ao consumidor subiram modestamente. No entanto, a agricultura foi afetada por preços mais baixos das commodities, custos crescentes e crédito mais restrito. A maioria dos contatos pesquisados espera que a economia continue se expandindo nos próximos meses, embora permaneça incerteza significativa sobre as perspectivas dos custos de combustível.
A governadora do Fed, Cooke, afirmou na quarta-feira que é prudente aguardar a desaceleração da inflação por algum tempo, mas está preparada para agir se a inflação não desacelerar em breve. Cooke observou: "Acredito que devemos dar mais tempo a partir de agora para observar como a inflação evolui. No entanto, olhando para o futuro, ainda vejo os riscos principalmente concentrados no lado positivo para a inflação, impulsionados pelo boom de investimentos em inteligência artificial, tarifas e pressões de preços da guerra no Irã.""Se não virmos sinais de desaceleração da inflação em breve, estou preparada para agir. Estou totalmente comprometida em atingir nossa meta de inflação — esse compromisso é inabalável." Cook comparou a situação atual com a de um ano atrás, quando a inflação estava bem acima da meta de 2% do Fed e o mercado de trabalho parecia estável, mas corria o risco de desaceleração tanto do mercado de trabalho quanto da inflação. "Observo que o equilíbrio de riscos mudou acentuadamente em comparação com cerca de um ano atrás, e agora os riscos de inflação superam os riscos de emprego", disse ela.
De acordo com a Ferramenta FedWatch da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 88,8%, com 11,2% de chance de uma alta acumulada de 25 pontos-base. Para setembro, as chances de as taxas permanecerem estáveis são de 51,2%, enquanto a chance de uma alta acumulada de 25 pb é de 44% e de 50 pb é de 4,7%. (Aplicativo Jin10 Data)
Outras moedas:
Em 16 de julho, o Banco da Coreia anunciou que elevaria a taxa de recompra de 7 dias de 2,50% para 2,75%, com todos os sete membros do conselho de política monetária votando unanimemente pela alta de 25 pontos-base. Esta é a primeira alta de juros do Banco da Coreia desde janeiro de 2023 e marca o início de um novo ciclo de aperto. A medida estava totalmente dentro das expectativas do mercado. Todos os economistas consultados pela Bloomberg e todos, exceto um, dos 37 economistas pesquisados pela Reuters haviam previsto uma alta em julho. Uma pesquisa da Associação de Investimento Financeiro da Coreia com 100 especialistas em renda fixa mostrou que 66% previam um aumento das taxas este mês. A alta de 2,50% para 2,75% pareceu modesta, mas o efeito de sinalização supera em muito o número em si. O Banco da Coreia havia cortado as taxas quatro vezes desde outubro de 2024, reduzindo-as em 100 pontos-base acumulados, e depois manteve a taxa de referência estável por oito reuniões consecutivas. Essa alta de juros pode sinalizar o fim formal do ciclo de flexibilização. (Wall Street CN)
Dados:
Dados previstos para hoje incluem os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para a semana encerrada em 11 de julho, as vendas mensais no varejo dos EUA em junho, o índice de manufatura do Fed da Filadélfia de julho, o índice do mercado imobiliário NAHB de julho, os estoques empresariais dos EUA de maio, o índice de vendas pendentes de imóveis dos EUA de junho, o crescimento trimestral do PIB do Reino Unido de três meses até maio, a produção manufatureira do Reino Unido em maio, a balança comercial de bens ajustada sazonalmente do Reino Unido em maio e a produção industrial do Reino Unido em maio.
Além disso, o Ministério do Comércio realizará sua segunda conferência de imprensa regular de julho. A governadora do Fed, Cook Lisa, falará sobre as perspectivas econômicas. O vice-presidente dos EUA, Vance, fará comentários. O Federal Reserve divulgará seu Livro Bege sobre as condições econômicas. O presidente dos EUA, Trump, fará um discurso. O membro votante do FOMC de 2028 e presidente do Fed de St. Louis, Musalem, falará. A TSMC realizará sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2026.
Petróleo bruto:
Até as 11:43, os preços do petróleo em ambos os benchmarks caíram, com o WTI recuando 0,23% e o Brent caindo 0,52%. As preocupações com conflitos geopolíticos persistiram, mantendo os preços do petróleo em movimento lateral.
O presidente dos EUA, Trump, disse que os preços do petróleo flutuarão por algum tempo. Para a semana encerrada em 10 de julho, os estoques de petróleo bruto dos EUA, segundo a EIA, caíram 1,692 milhão de barris, em comparação com as expectativas de queda de 2,594 milhões de barris e um aumento anterior de 2,998 milhões de barris. Os estoques de gasolina da EIA caíram 1,533 milhão de barris, ante expectativas de queda de 760 mil barris e uma queda anterior de 1,904 milhão de barris. (Jin10 Data)
Um relatório de pesquisa da Tianfeng Securities observou que o mercado internacional de petróleo bruto passou por uma montanha-russa dominada pelos riscos geopolíticos no primeiro semestre, com os preços internacionais do petróleo subindo para perto de US$ 120/barril antes de recuar rapidamente. Recentemente, embora as tensões tenham aumentado novamente no Estreito de Ormuz, os riscos gerais permanecem administráveis. A lógica central de precificação do mercado de petróleo está mudando de "riscos geopolíticos extremos" para um jogo de três fatores entre "risco de cauda geopolítica, intervenção política e equilíbrio fundamentalista". No segundo semestre, os preços do petróleo provavelmente sofrerão oscilações amplas, com resistência no lado positivo e suporte no lado negativo, com uma tendência geral de "força primeiro, depois fraqueza". Espera-se que o centro de preço do Brent negocie na faixa de US$ 70/bbl–US$ 75/bbl. (Aplicativo Jin10 Data)
Visão geral do mercado à vista:
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![Today's futures dipped slightly, while spot stabilized and recovered [SMM Southern China Spot Aluminum Daily Review]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/ppauU20251217171651.jpg)
![Preços do alumínio caem, sentimento de negociação no centro e leste da China se recupera modestamente [Revisão do meio-dia do alumínio à vista SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/yOYEC20251217171653.jpg)
