SMM News, 15 de julho:
Mercado de metais:
No fechamento do meio-dia, os metais básicos domésticos apresentaram desempenho misto, com o cobre SHFE subindo 0,57%, o alumínio SHFE recuando ligeiramente, o chumbo SHFE caindo 1,8%, o zinco SHFE subindo 0,45%, o estanho SHFE subindo 1,36% e o níquel SHFE caindo 0,43%.
Além disso, os futuros mais negociados de alumínio para fundição recuaram ligeiramente, a alumina mais negociada subiu 0,89%, o carbonato de lítio mais negociado caiu 2,33%, o silício metálico mais negociado caiu 0,35% e os futuros de polisilício mais negociados caíram 1,04%.
Metais ferrosos subiram todos. O minério de ferro subiu 1,13%, o vergalhão subiu 1,24%, a bobina laminada a quente subiu 1,09% e o aço inoxidável subiu 0,76%. Carvão de coque e coque: O contrato mais negociado de carvão de coque subiu 2,12% e o contrato mais negociado de coque subiu 1,1%.
Mercado de metais básicos no exterior: Até as 11:42, os metais na LME subiram quase todos. O cobre LME subiu 0,28%, o alumínio LME subiu 0,49%, o chumbo LME caiu 0,32%, o zinco LME subiu 0,73%, o estanho LME subiu 0,28% e o níquel LME subiu ligeiramente.
Metais preciosos: Até as 11:42, o ouro COMEX caiu 0,8% e a prata COMEX caiu 0,67%. Metais preciosos domésticos: O ouro SHFE subiu 0,18%; a prata SHFE mais negociada subiu 1,03%.
Além disso, no fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 2,35% e os futuros de paládio mais negociados subiram 3,6%.
No fechamento do meio-dia, o contrato futuro de frete europeu mais negociado subiu 2,78% para 2.572,5 pontos.
Até as 11:42 de 15 de julho, algumas cotações de futuros no meio-dia:
Spot e Fundamentos
Cobre: Hoje, cobre catódico Guangdong nº1 spot em relação ao contrato do mês corrente: Cobre de alta qualidade foi cotado a 80 yuan/t, estável em relação ao dia de negociação anterior; cobre de qualidade padrão foi cotado com desconto de 20 yuan/t, estável em relação ao dia de negociação anterior; cobre SX-EW foi cotado com desconto de 80 yuan/t, estável em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cobre catódico Guangdong nº1 foi de 105.205 yuan/t, alta de 1.100 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 105.095 yuan/t, alta de 1.085 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Mercado à vista: Os estoques em Guangdong interromperam uma sequência de duas sessões de alta e caíram novamente hoje, principalmente devido à redução nas chegadas...
Frente Macro
Doméstico:
[Departamento Nacional de Estatísticas (NBS): PIB do primeiro semestre cresceu 4,7% em termos anuais; economia nacional operou dentro de um intervalo razoável; novo impulso cresceu rapidamente] O Departamento Nacional de Estatísticas (NBS) divulgou dados mostrando que, segundo estimativas preliminares, o PIB do primeiro semestre atingiu 69.570,4 bilhões de yuans, um aumento de 4,7% em termos anuais, a preços constantes. Por setor, o valor agregado da indústria primária foi de 3.152,2 bilhões de yuans, alta de 3,7%; a indústria secundária foi de 25.047,3 bilhões de yuans, alta de 3,9%; e a indústria terciária foi de 41.370,9 bilhões de yuans, alta de 5,2%. Por trimestre, o PIB do primeiro trimestre cresceu 5,0% e o do segundo trimestre 4,3% em relação ao ano anterior. Na comparação trimestral, o PIB do segundo trimestre subiu 0,9%. De modo geral, a economia nacional operou dentro de um intervalo razoável no primeiro semestre, com o cultivo e fortalecimento de novas forças produtivas de qualidade e o desenvolvimento de alta qualidade avançando para novos patamares. Ao mesmo tempo, devemos reconhecer que as instabilidades e incertezas externas estão aumentando, a contradição entre oferta forte e demanda fraca na China permanece acentuada, e a base para a melhora econômica ainda precisa ser consolidada. Na próxima etapa, aderiremos ao princípio de buscar o progresso mantendo a estabilidade, melhorando a qualidade e a eficiência, intensificaremos os ajustes anticíclicos e intercíclicos, continuaremos a expandir a demanda interna e otimizar a oferta, aprimoraremos o crescimento e revitalizaremos os ativos existentes, focaremos na construção de um forte mercado chinês, aceleraremos o cultivo e fortalecimento de novos impulsos, intensificaremos os esforços para estabilizar o emprego, as empresas, os mercados e as expectativas, e promoveremos a melhoria efetiva da qualidade e o crescimento razoável da quantidade na economia.
[Operações de recompra reversa do Banco Popular da China (PBoC) resultaram em uma injeção líquida de 911,5 bilhões de yuans no dia] O PBoC realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 426,5 bilhões de yuans e operações de recompra reversa definitiva de 6 meses no valor de 1.400 bilhões de yuans. Com o vencimento de 15 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias e 900 bilhões de yuans em recompras reversas definitivas, as operações resultaram em uma injeção líquida de 911,5 bilhões de yuans no dia.
Dólar americano:
Até as 11:42, o índice do dólar americano ampliou a queda do pregão anterior, caindo 0,11% para 100,83. Dados: Surgiu um sinal de ponto de virada crucial na inflação dos EUA. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho registrou sua primeira queda mensal em seis anos, enquanto a inflação do núcleo ficou praticamente estável, levando o mercado a reduzir drasticamente as apostas em um aumento da taxa de juros pelo Fed em julho. Na terça-feira, dados divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA mostraram que o CPI de junho subiu 3,5% na comparação anual, abaixo das expectativas do mercado de 3,8% e uma retração significativa em relação à leitura anterior de 4,2%. O CPI do núcleo subiu 2,6% em termos anuais, também abaixo das expectativas de 2,8% e da leitura anterior de 2,9%. (Wall Street See)
De acordo com o 'FedWatch' da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas estáveis em julho é de 84,5%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 15,5%. Para setembro, a probabilidade de manutenção das taxas é de 42,2%, a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 50% e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 7,8%. (Aplicativo Jin10 Data)
O presidente do Fed, Walsh, afirmou que dá igual ênfase aos mandatos de emprego e inflação do Fed — ponto que tem enfatizado repetidamente desde que assumiu o cargo. 'No mandato que nos foi dado, não favorecemos uma parte em detrimento da outra', disse Walsh aos membros do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara. 'Estabilidade de preços e pleno emprego não são excludentes. Estou comprometido em alcançar ambos.' Quando questionado posteriormente se apoiava medidas direcionadas para lidar com as lacunas nas taxas de desemprego e nas oportunidades de emprego entre americanos negros e brancos, Walsh afirmou: 'Os EUA não devem deixar ninguém para trás. A oportunidade econômica é crucial para a trajetória de crescimento dos EUA nos próximos cinco a dez anos, o que significa que todo americano precisa ter a oportunidade de ser produtivo.' (Aplicativo Jin10 Data)
Uma nota de pesquisa da CICC indicou que o CPI de junho nos EUA caiu 0,4% na comparação mensal com ajuste sazonal, enquanto o crescimento anual recuou para 3,5%; o CPI do núcleo ficou estável na comparação mensal e subiu 2,6% na anual, ambos abaixo das expectativas do mercado. A queda nos preços de energia foi o principal fator para o arrefecimento da inflação. Olhando adiante, com o aumento das tensões entre os EUA e o Irã, as perspectivas para a inflação de energia permanecem incertas. Enquanto isso, o efeito inflacionário da IA está se materializando gradualmente, com o descompasso entre oferta e demanda de hardware upstream, aumento dos preços de software e produtos relacionados, e os gastos de capital em IA impulsionando a demanda agregada, tudo isso podendo tornar a inflação do núcleo mais persistente. Em termos de política, os dados de arrefecimento da inflação em junho apoiam a manutenção das taxas pelo Fed em sua reunião de julho, mas comentários recentes de Waller sugerem que [1] o Fed está reavaliando a possibilidade de um 'aumento preventivo das taxas'. Mantemos nosso cenário-base de nenhum aumento de taxas no ano, mas alertamos que o limiar para um aumento já caiu. Se surgirem um ou dois dados de inflação mais altos do que o esperado, isso poderá levar o Fed a discutir mais opções de aumento de taxas.
Uma nota de pesquisa da CITIC Securities afirmou que o CPI de junho nos EUA veio abaixo das expectativas em todos os itens, os preços da gasolina no varejo caíram, a inflação de serviços do núcleo ficou estável na comparação mensal e o efeito de segunda rodada da inflação foi mínimo. A CITIC Securities acredita que a inflação nos EUA não é persistente, observando que o CPI cheio anual já passou definitivamente pelo pico do ciclo e deve apresentar uma tendência de queda moderada no terceiro trimestre, atingir o fundo em setembro, subir para um pico secundário por volta do final do ano e depois cair rapidamente em março do próximo ano. A CITIC Securities ainda espera que o Fed mantenha as taxas inalteradas durante todo o ano, vê espaço para que as expectativas de aumento de taxas precificadas em derivativos sejam revisadas ainda mais para baixo, considera que os títulos do Tesouro dos EUA não são adequados para oportunidades de alocação no momento — com títulos de curto prazo melhores do que os de longo prazo — e acredita que o índice do dólar americano enfrenta dificuldade para sustentar o impulso de alta, mas tem suporte, enquanto o tema impulsionado pela tecnologia nas ações dos EUA mantém seu apelo.
No front de dados:
Hoje serão divulgados números como o consumo total de eletricidade da China em junho em termos anuais, o consumo total de eletricidade da China em junho, a taxa anual do PPI dos EUA em junho, a taxa mensal do PPI dos EUA em junho, o Índice Empire State de Manufatura do Fed de Nova York de julho, a taxa mensal da produção industrial da zona do euro em maio, a taxa mensal de vendas no atacado do Canadá em maio e a decisão sobre a taxa de juros do Banco do Canadá até 15 de julho.
Além disso, é preciso prestar atenção a: divulgação pelo Departamento Nacional de Estatísticas (NBS) do relatório mensal sobre os preços de venda de imóveis residenciais em 70 cidades de grande e médio porte; a coletiva de imprensa do Gabinete de Informação do Conselho de Estado sobre o estado da economia; a coletiva de imprensa do Gabinete de Informação do Conselho de Estado para informar sobre a execução da política monetária e as estatísticas financeiras do primeiro semestre de 2026; a divulgação pela Administração Nacional de Energia dos dados de consumo total de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês. O governador do Fed, Barr, falou sobre inteligência artificial na conferência anual de inclusão financeira do Fed; o membro votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, participou de um bate-papo; a governadora do Fed, Lisa Cook, fez comentários na conferência anual de inclusão financeira do Fed; a governadora do Fed, Bowman, também discursou na mesma conferência; o membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams, fez um discurso; o presidente do Fed, Warsh, participou da audiência do Comitê do Senado sobre Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos referente ao Relatório Semestral de Política Monetária do Fed; o presidente do Banco da Inglaterra, Bailey, discursou; o Banco do Canadá anunciou sua decisão sobre a taxa de juros e o relatório de política monetária, e o presidente do Banco do Canadá, Macklem, e o vice-governador sênior, Rogers, realizaram uma coletiva de imprensa sobre política monetária. A ASML publicou seu relatório financeiro do segundo trimestre de 2026.
Petróleo bruto:
Até as 11:42, ambos os benchmarks subiram, com o WTI em alta de 1,02% e o Brent em alta de 1,32%.
Apesar da melhora no sentimento de risco com o arrefecimento da inflação, o mercado de petróleo bruto permanece impulsionado pela geopolítica. Os EUA anunciaram a reinstituição de um bloqueio naval a embarcações que transitam por portos e áreas costeiras iranianas, com a escalada das tensões no Oriente Médio apoiando os preços do petróleo. Enquanto isso, os mercados de produtos refinados nos EUA e na Europa estão historicamente apertados, o aumento das tensões no Oriente Médio alimentou preocupações com o fornecimento de combustíveis e os altos preços do petróleo continuam a pressionar os consumidores. Privorotsky, do Goldman, acredita que o Brent em torno de US$ 85 é administrável, a verdadeira história está nos produtos refinados; os destilados, em vez do petróleo bruto, são o verdadeiro sinal de inflação, e os contratos futuros de óleo para aquecimento atingiram novas máximas desde que o conflito eclodiu, destacando a rigidez do mercado de produtos, com qualquer interrupção adicional afetando desproporcionalmente a inflação. (Wall Street CN)
Além disso, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã afirmou em comunicado no dia 15 que, enquanto os EUA continuarem os ataques ao Irã, a região não exportará 'uma gota de petróleo' ou gás natural. (Xinhua)
Panorama do mercado à vista:
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