Inflação em desaceleração nos EUA pressiona o dólar, metais têm desempenho misto, estanho na LME dispara mais de 2%, ouro e prata se recuperam mais de 1% [Mercado Noturno].

SMM 15 de julho:

Mercado de Metais:

Durante a noite, os metais básicos nos mercados doméstico e internacional subiram de forma generalizada, com apenas chumbo LME, alumínio SHFE, chumbo SHFE e níquel SHFE a recuar em conjunto. O chumbo SHFE liderou as quedas com uma descida de 1,45%, enquanto o estanho LME liderou os ganhos com um aumento de 2,39%. O estanho SHFE subiu 1,45%, o cobre LME ganhou 0,9% e as variações percentuais dos outros metais situaram-se dentro de 1%. O contrato principal de alumina subiu 1,08%, enquanto o contrato principal de alumínio fundido caiu 0,11%.

Durante a noite, os metais ferrosos subiram em conjunto. O vergalhão e o minério de ferro ganharam cerca de 0,8%, com o vergalhão a subir 0,88% e o minério de ferro a subir 0,8%. A bobina laminada a quente (HRC) subiu 0,73%. No carvão de coque e coque, o carvão de coque subiu 0,4% e o coque subiu 0,35%.

Durante a noite, nos metais preciosos, o ouro COMEX subiu 1,31% e a prata COMEX subiu 1,84%. No mercado doméstico, o ouro SHFE subiu 0,89% e a prata SHFE subiu 1,98%.

Preços de fechamento overnight às 6:44 da manhã de 15 de julho:

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Cenário Macro

China:

[Escala de importações e exportações da China no primeiro semestre superou 25 trilhões de yuans pela primeira vez, com alta de 16,9% em termos anuais; forte ímpeto de crescimento do comércio exterior deve continuar no segundo semestre] O Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizou hoje (14) uma conferência de imprensa para apresentar o desempenho do comércio exterior da China este ano. Na conferência, foi relatado que o comércio exterior da China registou um crescimento de dois dígitos no primeiro semestre, mantendo uma tendência operacional sólida. Com o rápido desenvolvimento da inteligência artificial, as importações e exportações de produtos relacionados mostraram forte ímpeto. No primeiro semestre, as importações e exportações de hardware de computação, como componentes eletrónicos e peças de computador, atingiram 5,13 trilhões de yuans, um aumento de 56,6% em termos anuais. Produtos inteligentes como óculos de IA, tradutores de IA e exoesqueletos mecânicos estão a evoluir rapidamente, com vários produtos inovadores a surgir constantemente. De acordo com as estatísticas aduaneiras, no primeiro semestre, o valor total das importações e exportações de bens da China foi de 25,47 trilhões de yuans, um aumento de 16,9% em relação ao ano anterior. Deste total, as exportações foram de 14,73 trilhões de yuans, um aumento de 13,4% em termos anuais, marcando o 11.º trimestre consecutivo de crescimento; as importações foram de 10,74 trilhões de yuans, um aumento de 22,1% em termos anuais, com a taxa de crescimento 8,7 pontos percentuais superior à das exportações. Apenas em junho, as importações e exportações totalizaram 4,78 trilhões de yuans, um aumento de 24,2% em relação ao ano anterior, marcando 17 meses consecutivos de crescimento. Do ponto de vista das exportações, a estrutura dos produtos otimizou-se ainda mais. No primeiro semestre, as exportações de produtos mecânicos e elétricos da China foram de 9,36 trilhões de yuans, um aumento de 20,1% em termos anuais, representando 63,5% do valor total das exportações, 3,5 pontos percentuais acima do mesmo período do ano passado. As exportações de produtos de alta tecnologia atingiram 3,26 trilhões de yuans, um aumento de 39% em termos anuais. (CCTV News) >> Clique para Detalhes

SMM compilou dados de importação e exportação de alguns produtos da indústria de metais com base em números divulgados pela Administração Geral das Alfândegas. Detalhes a seguir:

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Lado do Dólar Americano:

Até o fechamento noturno, o índice do dólar americano caiu 0,38%, para 100,93. Os dados de inflação dos EUA divulgados na terça-feira ficaram abaixo das expectativas, levando os traders a reduzir as apostas em aumentos de juros pelo Fed. Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA no dia 14 mostraram que, pressionado pela queda dos preços de energia, o aumento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA recuou em junho, embora a pressão inflacionária permanecesse significativa. Os dados mostraram que, embora o aumento anual do IPC de junho tenha desacelerado para 3,5%, ante 4,2% em maio, ainda estava significativamente acima da meta de inflação de 2% do Fed. O Departamento do Trabalho afirmou que a queda nos preços de energia foi o principal fator que puxou a redução do aumento do IPC no mês, compensando aumentos de preços em outras áreas, como habitação e alimentos. Heather Long, economista-chefe da Navy Federal Credit Union, disse que a pressão inflacionária diminuiu um pouco em junho, mas a tendência de desaceleração da inflação pode ser de curta duração, à medida que o confronto militar entre EUA e Irã se intensifica novamente. (Agência de Notícias Xinhua) (Jin10 Data APP)

Após os dados de inflação de junho ficarem abaixo das expectativas, a ferramenta "FedWatch" da CME mostrou que a probabilidade de um aumento de juros pelo Fed neste mês caiu para 17%, ante 42% ontem. O IPC de junho mostrou queda de 0,4% em relação ao mês anterior e aumento de 3,5% na comparação anual, indicando uma tendência de preços mais amena do que a prevista pelos economistas. Mesmo excluindo a queda significativa dos preços do petróleo no mês passado, os números da inflação foram melhores do que o esperado. Peter Cardillo, da Spartan Capital, observou: "Estes dados superaram nossas expectativas e, mesmo que não tenham eliminado completamente a possibilidade de um aumento de juros neste mês, reduziram significativamente essa probabilidade." De acordo com os dados do FedWatch, o mercado espera amplamente ao menos um aumento de juros dentro do ano. (Jin10 Data APP)

Um relatório de pesquisa da CITIC Securities afirmou que o IPC de junho dos EUA foi, em termos gerais, inferior ao esperado, os preços do petróleo no varejo caíram, os itens de serviços essenciais apresentaram crescimento zero em relação ao mês anterior e os efeitos inflacionários de segunda ordem foram mínimos. A CITIC Securities acredita que a rigidez da inflação nos EUA é fraca, o IPC-cheio anual confirmou que já passou do pico desta rodada, e o terceiro trimestre deverá apresentar, em geral, um recuo moderado, atingindo o fundo em setembro, antes de subir para um segundo pico no final do ano e declinar rapidamente em março do próximo ano. A CITIC Securities ainda espera que o Fed mantenha a taxa estável durante todo o ano, vê espaço adicional de queda para as expectativas de aumento de juros precificadas nos derivativos, considera que os títulos do Tesouro dos EUA atualmente não são adequados para oportunidades de alocação tática (títulos de curto prazo são melhores que os de longo prazo), acredita que o índice do dólar tem dificuldade para subir de forma sustentada, mas encontra suporte, e vê o tema impulsionado pela tecnologia nas ações americanas como ainda atraente.

De acordo com o “FedWatch” da CME: A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas em julho é de 84,5%, e a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 15,5%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até setembro é de 42,2%, a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pb é de 50%, e a probabilidade de um aumento cumulativo de 50 pb é de 7,8%. (Aplicativo Jin10 Data)

Lado Macro:

Os dados a serem divulgados hoje incluem a variação anual do PIB da China no 2º trimestre, as vendas totais no varejo da China em junho (variação anual), a produção industrial acima do tamanho designado na China em junho (variação anual), o consumo total de eletricidade na China em junho (variação anual), o consumo total de eletricidade na China em junho, o IPP dos EUA em junho (variação anual), o IPP dos EUA em junho (variação mensal), o Índice Empire State de Manufatura do Fed de Nova York em julho, a produção industrial da zona do euro em maio (variação mensal), as vendas no atacado no Canadá em maio (variação mensal) e a decisão sobre a taxa de juros do Banco do Canadá em 15 de julho. Além disso, o NBS divulgará seu relatório mensal sobre os preços de venda de imóveis residenciais em 70 cidades de grande e médio porte. O Gabinete de Imprensa do Conselho de Estado realizará uma coletiva de imprensa sobre o desempenho da economia nacional e outra sessão de informações sobre a implementação da política monetária do primeiro semestre de 2026 e os dados estatísticos financeiros. A Administração Nacional de Energia divulgará os dados de consumo total de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês. O vice-presidente de Supervisão do Fed, Barr, discursará sobre IA na Conferência Anual de Inclusão Financeira do Fed. O membro votante do FOMC para 2027 e presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, participará de uma conversa informal. A governadora do Fed, Lisa Cook, e a governadora do Fed, Bowman, discursarão na Conferência Anual de Inclusão Financeira do Fed. O membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams, fará comentários. O presidente do Fed, Walsh, testemunhará perante o Comitê de Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos do Senado sobre o “Relatório Semestral de Política Monetária do Federal Reserve”. O governador do Banco da Inglaterra, Bailey, discursará. O Banco do Canadá anunciará sua decisão sobre a taxa de juros e o relatório de política monetária, e o governador do BoC, Macklem, e o vice-governador sênior, Rogers, realizarão uma coletiva de imprensa sobre política monetária. A ASML divulgará seus resultados financeiros do 2º trimestre de 2026.

Lado do Petróleo:

No overnight, os preços do petróleo nos dois lados do Atlântico subiram juntos, com o WTI subindo 2,16% e o Brent subindo 2,21%. O conflito geopolítico entre os EUA e o Irã aumentou as preocupações com riscos de interrupção no fornecimento. No entanto, notícias da noite passada indicaram que o presidente dos EUA, Donald Trump, abandonou a ideia de impor uma taxa de compensação de 20% sobre cargas em trânsito pelo Estreito de Ormuz, apenas um dia após ter sido amplamente criticada como impraticável. (Do aplicativo Wall Street CN)

Os dados do American Petroleum Institute (API) mostraram que, na semana passada, os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram 564 mil barris, após uma queda de 399 mil barris na semana anterior. Os estoques de petróleo bruto do API em Cushing subiram 238 mil barris na semana passada, ante uma redução de 69 mil barris anteriormente. Os estoques de gasolina caíram 1,664 milhão de barris (anterior: -2,929 milhões de barris), enquanto os estoques de destilados subiram 2,259 milhões de barris (anterior: -1,801 milhão de barris). (Do Wall Street CN APP)

A imprensa estrangeira noticiou, citando fontes, que o Irã começou a mover secretamente petroleiros pelo Estreito de Ormuz nos últimos dias, antes da escalada das hostilidades e do anúncio dos EUA de que reimporia um bloqueio aos portos iranianos. Dados de rastreamento de navios mostram que, na última semana, um total de seis navios-tanque muito grandes (VLCCs) sancionados pelos EUA navegaram pelo Estreito de Ormuz em direção ao Golfo de Omã com os transponders do Sistema de Identificação Automática (AIS) desligados. Esses seis petroleiros podem transportar coletivamente 12 milhões de barris de petróleo bruto. Essas embarcações, junto com outros navios ligados ao Irã, completaram suas viagens depois que os EUA revogaram, em 7 de julho, a licença que permitia ao Irã vender temporariamente petróleo bruto. Além desses seis VLCCs iranianos, um número significativo de navios sancionados pelos EUA vinculados a Teerã partiram do Estreito de Ormuz desde 7 de julho. Esses navios fazem parte dos 57 milhões de barris de petróleo bruto que o Irã exportou com sucesso entre as duas rodadas de bloqueios navais dos EUA. (Jin10 Data APP)