Dólar americano cai, maioria dos metais sobe; alumínio SHFE, estanho LME, aço inoxidável sobem mais de 1%; prata SHFE, ouro SHFE lideram quedas [Análise do Meio-Dia SMM]

SMM Notícias, 14 de julho:

Mercado de metais:

Até o fechamento da sessão matinal, os metais básicos domésticos apresentaram desempenho misto. O cobre na SHFE subiu 0,66%, o alumínio na SHFE subiu 1,17%. O chumbo na SHFE caiu 1,03%, o zinco na SHFE caiu 0,42%. O estanho na SHFE caiu 0,7%. O níquel na SHFE subiu 0,49%.

Além disso, o contrato futuro de alumínio de fundição mais negociado subiu 0,57%, o contrato de alumina mais negociado caiu 0,15%. O contrato de carbonato de lítio mais negociado subiu 0,2%. O contrato de silício metálico mais negociado subiu 0,89%. O contrato futuro de polissilício mais negociado caiu 1,21%.

A maioria dos metais ferrosos subiu. O minério de ferro subiu 1,2%, o vergalhão ficou estável em 3.067 yuans/tonelada métrica, a HRC subiu 0,12%. O aço inoxidável subiu 1,78%. Carvão de coque e coque: O contrato de carvão de coque mais negociado subiu ligeiramente, enquanto o contrato de coque mais negociado caiu 0,96%.

Nos metais básicos do exterior, até as 11h42, os metais da LME majoritariamente subiram. O cobre na LME subiu 0,3%, o alumínio na LME subiu 0,87%, o chumbo na LME caiu 0,21%. O zinco na LME caiu ligeiramente, o estanho na LME subiu 1,11%. O níquel na LME subiu 0,24%.

Metais preciosos: Até as 11h42, o ouro na COMEX subiu 0,45%, a prata na COMEX caiu 0,15%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro na SHFE caiu 1,51%; o contrato de prata mais negociado na SHFE caiu 2,67%.

Adicionalmente, até o fechamento da sessão matinal, o contrato futuro de platina mais negociado caiu 0,38%, e o contrato futuro de paládio mais negociado caiu 0,2%.

Até o fechamento da sessão matinal, o contrato futuro de frete de contêineres europeu mais negociado subiu 2,66% para 2.486,5 pontos.

Até as 11h42 de 14 de julho, cotações selecionadas da sessão matinal de futuros:

Spot e Fundamentos

Zinco: Os preços de transação do zinco #0 ficaram concentrados na faixa de 24.595~24.705 yuans/tonelada, o Shuangyan negociou principalmente a 24.725~24.825 yuans/tonelada, e as transações do zinco #1 ficaram em 24.525~24.635 yuans/tonelada. No início das negociações, as ofertas no mercado estavam com um prêmio de 20~30 yuans/tonelada sobre o preço médio SMM, sem ofertas contra o contrato futuro ainda...

Cenário Macro

Lado doméstico:

[A escala de importação e exportação da China no 1º semestre ultrapassou 25 trilhões de yuans pela primeira vez, com alta de 16,9% em relação ao ano anterior; forte impulso deve persistir no comércio exterior do 2º semestre] O Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizou uma conferência de imprensa hoje (14 de julho) para apresentar o desempenho do comércio exterior da China neste ano. Foi declarado que o comércio exterior da China obteve crescimento de dois dígitos no primeiro semestre, mantendo um impulso sólido. Com o rápido desenvolvimento da inteligência artificial, as importações e exportações de produtos relacionados mostraram forte dinamismo. No primeiro semestre, as importações e exportações de hardware de computação, como componentes eletrônicos e peças de computador, atingiram 5,13 trilhões de yuans, um aumento de 56,6%. Produtos inteligentes, como óculos de IA, tradutores de IA e exoesqueletos mecânicos, estão se renovando rapidamente, com vários produtos inovadores surgindo continuamente. Segundo estatísticas alfandegárias, no primeiro semestre deste ano, as importações e exportações de comércio de bens da China atingiram RMB 25,47 trilhões, um aumento de 16,9% em relação ao ano anterior. Desse total, as exportações somaram RMB 14,73 trilhões, um aumento de 13,4% e mantiveram crescimento por 11 trimestres consecutivos; as importações alcançaram RMB 10,74 trilhões, um aumento de 22,1%, superando o crescimento das exportações em 8,7 pontos percentuais. Somente em junho, as importações e exportações totalizaram RMB 4,78 trilhões, um aumento de 24,2% em relação ao ano anterior, marcando 17 meses consecutivos de crescimento. Em relação às exportações, a estrutura dos produtos melhorou ainda mais. No primeiro semestre, as exportações de produtos mecânicos e elétricos da China atingiram RMB 9,36 trilhões, um aumento de 20,1%, representando 63,5% das exportações totais, um aumento de 3,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. As exportações de produtos de alta tecnologia somaram RMB 3,26 trilhões, um aumento de 39% em relação ao ano anterior. (CCTV News)

PBOC: Hoje, realizou uma operação de recompra reversa de 7 dias no valor de 236,5 bilhões de yuans, com valor de lance de 236,5 bilhões de yuans, lance vencedor de 236,5 bilhões de yuans e taxa de operação de 1,40%, inalterada em relação ao anterior. (Jinshi Data APP)

Lado do dólar dos EUA:

Às 11h42, o índice do dólar americano caía 0,12%, a 101,17. Os mercados aguardam os dados do IPC dos EUA de hoje e o discurso de Warsh para novas pistas sobre a inflação e a trajetória da política do Fed.

A precificação de mercado mostra que as expectativas de pelo menos uma alta de juros pelo Fed até setembro estão quase totalmente incorporadas, com duas altas totalmente precificadas até o final de março do próximo ano. Mais cedo, Trump anunciou nas redes sociais que os EUA reimpuseram um bloqueio ao Irã e planejam impor uma taxa de 20% sobre quaisquer mercadorias que passem pelo Estreito de Ormuz. (Jinshi Data APP)

De acordo com o CME FedWatch: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 58,3%, e uma alta acumulada de 25 pontos-base é de 41,7%. Para setembro, a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 24,9%, uma alta acumulada de 25 pontos-base é de 51,2%, e uma alta acumulada de 50 pontos-base é de 23,9%. (Jinshi Data APP)

Nick Timiraos, "porta-voz do Fed": Economistas esperam que a queda nos preços de energia do mês passado reduza o IPC geral de junho. Mas, para o Fed, o indicador núcleo é mais importante agora. O IPC núcleo deve ficar próximo dos 0,21% mensais de maio; posteriormente, o foco do mercado mudará para o IPP e o que suas tendências implicam para o PCE.

O governador do Fed, Waller, disse na segunda-feira que, se os dados futuros mostrarem que a inflação permanece bem acima da meta de 2%, o Fed "poderá precisar aumentar as taxas no curto prazo". Ele afirmou que a política monetária estava em uma "encruzilhada". Waller disse que essa direção seria determinada por novas informações, como o relatório do IPC a ser divulgado na terça-feira, e se os dados mostrarem mudanças desfavoráveis, o Fed estaria em uma fase em que não deveria ser "complacente". Waller afirmou: "No nível atual da política, a inflação ainda poderia recuar gradualmente para a meta de 2%. Mas estou igualmente preocupado com a possibilidade de outro cenário em que os dados nas próximas semanas mostrem que a inflação permanecerá alta, ou até continuará subindo, o que exigiria uma política monetária mais restritiva no curto prazo." Ele disse estar particularmente preocupado com o fato de os recentes relatórios de inflação mostrarem que as pressões de preços parecem estar se ampliando em toda a economia, indo além do impacto dos aumentos das tarifas de importação do ano passado ou das recentes altas nos custos de energia, e possivelmente refletindo uma inflação sistêmica mais generalizada, o que exigiria uma política monetária mais apertada. Waller disse: "Se o núcleo da inflação vier novamente elevado esta semana, o FOMC terá que considerar o aperto da política monetária no curto prazo. Serão necessários meses de dados de inflação persistentemente mais baixos antes que possamos considerar que a inflação está se movendo na direção certa." (Jin10 Data APP)

Outras moedas:

De acordo com uma pesquisa da mídia estrangeira, os economistas esperam que o Banco da Coreia realize seu primeiro aumento de juros em mais de três anos na quinta-feira, com outro aumento antes do final do ano. A taxa de inflação da Coreia do Sul subiu para 3,2% em junho, uma máxima de dois anos e meio, marcando o quarto mês consecutivo acima da meta de 2% do BOK. Espera-se que a inflação média em torno de 3% no segundo semestre deste ano, abrindo caminho para um ciclo de aperto. O forte crescimento econômico, os preços crescentes das casas e a dívida das famílias que permanece alta deram aos formuladores de políticas espaço para apertar. A economia sul-coreana cresceu no ritmo mais rápido em quase seis anos no primeiro trimestre. O governador do BOK, Shin Hyun-song, disse que, dados os altos preços do petróleo desencadeados pelo conflito no Oriente Médio, espera-se que a inflação exceda a meta do BOK por um período considerável, tornando necessário um aumento das taxas. Na pesquisa realizada de 7 a 13 de julho, todos, exceto um dos 37 economistas, esperavam que o BOK elevasse a taxa básica para 2,75% em 16 de julho. A maioria dos entrevistados (28 de 31) esperava outro aumento até o final do quarto trimestre, elevando a taxa de política para 3,00%. Um previu a taxa básica em 3,25%, enquanto os dois restantes a viam permanecendo em 2,75%. A previsão mediana mostrou o BOK elevando a taxa básica para 3,25% no primeiro trimestre de 2027 e mantendo-a pelo menos até o final do próximo ano, 25 pontos-base acima da previsão da pesquisa de maio. (Jin10 Data APP)

Dados:

Hoje serão divulgados o IPC dos EUA de junho (variação anual não ajustada, variação mensal ajustada sazonalmente, núcleo mensal ajustado sazonalmente, núcleo anual não ajustado), o Índice de Otimismo das Pequenas Empresas NFIB dos EUA de junho e a variação do emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 27 de junho, entre outros dados.

Petróleo:

Às 11h42, os preços do petróleo em ambas as bolsas estenderam os ganhos do dia de negociação anterior, com o petróleo dos EUA subindo 2% e o petróleo Brent subindo 1,64%. A escalada das tensões no Oriente Médio, com Trump anunciando a reimposição do bloqueio ao Estreito de Ormuz, apoiou os preços do petróleo.

No dia 13, horário local, o Centro Conjunto de Informações Marítimas (JMIC), liderado pela Marinha dos EUA, afirmou que os militares dos EUA iniciariam um bloqueio marítimo de todos os portos iranianos e áreas costeiras do Irã às 20:00 GMT de 14 de julho (04:00, horário de Pequim, de 15 de julho). O bloqueio se aplica a todas as embarcações, independentemente da bandeira que arvorem. O bloqueio abrange toda a costa iraniana, incluindo, mas não se limitando, a todos os portos e terminais de petróleo iranianos. O bloqueio não impedirá a passagem em trânsito de embarcações neutras que atravessem o Estreito de Ormuz com destino a ou provenientes de destinos não iranianos. Remessas humanitárias terão permissão de passagem, sujeitas a inspeção. (Jin10 Data APP)

Analistas do ING afirmaram que a escalada do conflito já reduziu o tráfego pelo Estreito de Ormuz a níveis baixos, reacendendo as preocupações com a oferta restrita de petróleo no terceiro trimestre. Rania Gule, Analista Sênior de Mercado da corretora financeira global XS Group, disse que o movimento atual no mercado de energia não é apenas um repique técnico de curto prazo, mas uma reavaliação dos riscos geopolíticos pelo mercado. (CCTV)

Visão Geral do Mercado Spot:

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