Petróleo disparou mais de 9%, metais tiveram desempenho misto, estanho na LME e ouro e prata na SHFE caíram mais de 2%, e chumbo e zinco na LME, e estanho na SHFE caíram mais de 1% [Mercado noturno]

SMM, 14 de julho:

Mercados de Metais:

Durante a noite, os metais básicos nos mercados estrangeiros e domésticos apresentaram desempenho misto. O estanho LME liderou as quedas com recuo de 2,47%, enquanto chumbo LME, zinco LME e estanho SHFE caíram mais de 1% — chumbo LME (-1,32%), zinco LME (-1,23%) e estanho SHFE (-1,27%) —, com os demais metais registrando variações relativamente pequenas. O contrato principal de alumina subiu ligeiramente 0,15%, enquanto o de alumínio fundido cedeu 0,22%.

Durante a noite, os metais ferrosos recuaram em geral, com apenas minério de ferro e aço inoxidável em alta — o aço inoxidável avançou 1,85% e o minério de ferro subiu 0,47%. Bobina laminada a quente e vergalhão tiveram leve baixa. Entre carvão metalúrgico e coque, o carvão caiu 0,04% e o coque recuou 1,04%.

Nos metais preciosos, o ouro COMEX recuou 2,55%, voltando a cair momentaneamente abaixo do patamar psicológico de US$ 4.000/onça durante a sessão, enquanto a prata COMEX cedeu 3,63%. Na China, o ouro SHFE caiu 2,12% e a prata SHFE declinou 2,84%, pressionados principalmente pela escalada das tensões no Oriente Médio que alimentou expectativas de alta de juros.

Até as 6h44 de 14 de julho, cotações de fechamento overnight:

Cenário Macro

China:

[Conselho de Estado prevê vendas totais no varejo de bens de consumo em cerca de 60 trilhões de yuans até 2030] O Conselho de Estado aprovou o plano “Expansão do Consumo” do 15º Plano Quinquenal, com o objetivo de que, até 2030, o mercado consumidor continue se expandindo, a taxa de consumo das famílias aumente significativamente e o consumo total de bens e serviços cresça aceleradamente; as vendas totais no varejo de bens de consumo devem atingir cerca de 60 trilhões de yuans, impulsionando com mais vigor o crescimento econômico. A estrutura de consumo será ainda mais otimizada, com a fatia dos gastos per capita com serviços na despesa de consumo per capita subindo de forma constante, o consumo voltado ao desenvolvimento e à melhoria da qualidade de vida seguindo em expansão, a escala do consumo digital se ampliando continuamente e as disparidades de consumo entre áreas urbanas e rurais, regiões e grupos diminuindo gradualmente. A capacidade de consumo continuará melhorando, o pleno emprego de qualidade fará novos progressos, a renda das famílias crescerá em linha com a economia, o sistema de seguridade social será mais otimizado e sustentável, e os consumidores terão maior poder de compra, expectativas mais estáveis e maior confiança.

[Conselho de Estado: Lançar programas-piloto de acesso e circulação em estradas para veículos inteligentes conectados] O Conselho de Estado aprovou o Plano Quinquenal “Expansão do Consumo”, que observa que o desenvolvimento de alta qualidade do consumo digital será promovido, a “IA + consumo” será aprofundada e uma campanha de atualização do consumo digital será implementada. O plano prevê a expansão do consumo de produtos digitais, o aumento da oferta efetiva de produtos finais inteligentes de nova geração, como telefones e computadores com IA, dispositivos vestíveis inteligentes, robôs inteligentes e equipamentos de impressão 3D de mesa, a aceleração da P&D e interconexão de sistemas de segurança inteligente e assistência por vídeo, e o lançamento de programas-piloto de acesso e circulação em estradas para veículos inteligentes conectados. O consumo de serviços digitais será atualizado, aproveitando a IA, a realidade virtual e outras tecnologias para capacitar serviços de estilo de vida, pontos turísticos e bairros, promovendo aplicações integradas de IA com setores como educação, saúde, cultura, turismo e esportes, e expandindo os cenários de aplicação de agentes. O consumo de conteúdo digital será inovado com o lançamento de mais produtos culturais e museológicos digitais de alta qualidade, o fortalecimento do fornecimento de conteúdo de rádio e TV de ultra-alta definição e de áudio e vídeo online, e o desenvolvimento de novos formatos de cinema, como filmes em realidade virtual e cinemas digitais LED.

Dólar Americano:

O índice do dólar americano subiu 0,35% durante a noite para 101,31, já que o governador do Fed, Waller, enviou sinais hawkish, enquanto o mercado aguardava os dados do IPC dos EUA e os comentários de Warsh mais tarde hoje. O governador do Fed, Waller, disse na segunda-feira que, se os dados futuros mostrarem que a inflação permanece bem acima da meta de 2%, o Fed poderá precisar aumentar as taxas de juros “no curto prazo”. Ele descreveu a política monetária atual como estando em uma “encruzilhada”, acrescentando que a direção será determinada por novas informações, como o relatório do IPC previsto para terça-feira, e que, se os dados tomarem um rumo desfavorável, o Fed está em um estágio em que não deve ser “complacente”. Waller afirmou: “Nos níveis atuais da política, a inflação ainda poderia retornar gradualmente à meta de 2%. Mas estou igualmente preocupado com o cenário alternativo de que os dados nas próximas semanas mostrarão que a inflação permanece elevada ou até suba ainda mais, o que exigiria uma política mais restritiva no curto prazo.” Ele observou especificamente que está preocupado que os relatórios recentes de inflação sugiram que as pressões de preços parecem estar se ampliando em toda a economia, indo além dos efeitos dos aumentos tarifários do ano passado ou dos recentes aumentos dos custos de energia, possivelmente refletindo uma inflação mais ampla e sistêmica que exigiria uma política monetária mais restritiva. Waller disse: “Se a inflação subjacente vier elevada novamente esta semana, o FOMC terá que considerar um aperto monetário no curto prazo. Precisamos ver quedas sustentadas nos dados de inflação ao longo de vários meses para acreditar que a inflação está caminhando na direção certa.” (Jin10 Data App)

A precificação de mercado mostrou que as expectativas de pelo menos um aumento de juros até setembro estavam quase totalmente incorporadas nos preços, e dois aumentos até o final de março do próximo ano já estavam plenamente precificados. Mais cedo, Trump anunciou nas redes sociais que os EUA haviam reinstaurado um bloqueio ao Irã e planejavam impor uma taxa de 20% sobre qualquer carga que passasse pelo Estreito de Ormuz. (Jin10 Data App)

De acordo com o CME FedWatch: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho era de 58,3%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pb situava-se em 41,7%. Para setembro, a probabilidade de manutenção das taxas era de 24,9%, um aumento acumulado de 25 pb de 51,2% e um aumento acumulado de 50 pb de 23,9%. (Jin10 Data App)

Panorama Macro:

Hoje, as divulgações de dados incluirão a balança comercial de junho da China, as taxas de crescimento anual das importações/exportações de junho, o IPC anual não ajustado de junho dos EUA, o IPC mensal ajustado sazonalmente de junho, o núcleo do IPC mensal ajustado sazonalmente de junho, o núcleo do IPC anual não ajustado de junho, o Índice de Otimismo das Pequenas Empresas da NFIB de junho e a variação semanal do emprego ADP referente à semana encerrada em 27 de junho.

Petróleo:

No fechamento do pregão noturno, ambos os benchmarks dispararam — o petróleo WTI saltou 9,23% e o Brent disparou 9,62%, com a escalada do conflito geopolítico entre EUA e Irã após Trump anunciar um bloqueio do Estreito de Ormuz, gerando temores de interrupção no fornecimento. De acordo com a CCTV News, Trump disse em sua plataforma de mídia social na segunda-feira que os EUA imporão uma taxa de 20% sobre todas as cargas transportadas pelo Estreito de Ormuz, com os procedimentos e posicionamento começando imediatamente. Durante a sessão da tarde do mercado de ações dos EUA, o Comando Central dos EUA confirmou que as forças americanas reiniciarão o bloqueio marítimo ao Irã a partir das 16h, horário do leste dos EUA, de terça-feira (4h, horário de Pequim, de quarta-feira), e os ganhos do petróleo internacional se ampliaram brevemente para quase 10%.

O cenário base do Goldman Sachs prevê que o Brent se mova lateralmente em uma faixa de US$ 75 a US$ 85, com base na lógica de que o Irã efetivamente controla o trânsito enquanto os EUA tacitamente aceitam essa realidade, com o tráfego sendo retomado gradualmente. Uma alta acima de US$ 100 exigiria ataques diretos à infraestrutura energética regional — como a plataforma offshore atingida no fim de semana — ou uma interrupção simultânea do Estreito de Ormuz e de Bab el-Mandeb. Chris Hussey, do Goldman Sachs, acrescentou uma perspectiva de longo prazo, projetando que até 2028 mais da metade do petróleo bruto originalmente transportado pelo Estreito de Ormuz encontrará rotas alternativas de oleodutos, observando que a história mostra que um oleoduto em um único país do Oriente Médio pode ser construído em apenas dois anos e meio, com sete oleodutos já em construção. (Wallstreetcn)

A produção de petróleo bruto da Rússia em junho caiu para o menor nível em pelo menos dois anos e meio, enquanto a Ucrânia atacava a infraestrutura petrolífera russa quase diariamente. De acordo com o relatório mensal da OPEP, os produtores russos bombearam 8.928.000 barris por dia (bpd) de petróleo em junho. Esses números ressaltam a enorme pressão sobre o setor petrolífero russo: as refinarias foram forçadas a reduzir a produção devido aos ataques de drones ucranianos, forçando a Rússia a exportar grandes volumes de petróleo bruto. Dados da OPEP com base em fontes secundárias mostraram que a produção russa em junho ficou 834.000 bpd abaixo da meta da OPEP+ e 61.000 bpd abaixo do valor ligeiramente revisado de maio. (Do aplicativo Wallstreetcn)