Alumínio da SHFE consolida em máximas, correção de curto prazo continua; alumina adiciona posições e recupera, mas tendência fraca permanece inalterada [Resumo de Alumínio SMM]

SMM, 9 de julho:

Hoje, o contrato de alumínio SHFE 2608 abriu a 23.075 yuan/t, atingiu máxima de 23.095 yuan/t, mínima de 22.850 yuan/t e fechou a 23.060 yuan/t, com queda de 10 yuan/t ou 0,04% em relação ao dia anterior. O volume negociado foi de 165.200 lotes e os contratos em aberto totalizaram 227.700 lotes, com redução diária de posições de 4.248 lotes. O preço permaneceu acima das MA5 (22.960) e MA10 (22.822), mas abaixo das MA20 (23.332,75), MA40 (23.895,50) e MA60 (24.234,17). A recuperação de curto prazo continuou, mas a pressão das médias móveis de médio e longo prazo persistiu no lado altista. No indicador MACD, o DIFF (-377,42) ficou acima do DEA (-403,42), com valor de barra de 52. O momentum baixista de curto prazo continuou diminuindo. O volume de negociação aumentou em relação ao dia anterior, mas a queda diária de 4.248 lotes nas posições mostrou saída contínua de capital, sugerindo impulso de alta insuficiente nos futuros.

Comentário SMM: As conversas técnicas indiretas entre EUA e Irã avançaram, com discussões focadas na repatriação de fundos e segurança do estreito, e consultas sobre a questão nuclear prestes a começar. O prêmio de risco geopolítico continuou convergindo, enquanto persistem disputas sobre a administração do Estreito de Ormuz, deixando a retomada da navegação no estreito ainda incerta. Uma mudança hawkish do Fed dos EUA impulsionou o índice do dólar, pressionando os preços dos metais básicos. Os preços do alumínio dentro e fora da China caíram em meio a ventos contrários macroeconômicos. No curto prazo, fatores baixistas predominaram e espera-se que os preços do alumínio continuem deprimidos.

Hoje, o contrato de alumina 2609 abriu a 2.704 yuan/t, atingiu máxima de 2.728 yuan/t, mínima de 2.698 yuan/t e fechou a 2.720 yuan/t, com alta de 11 yuan/t ou 0,41%. O volume negociado foi de 187.400 lotes e os contratos em aberto totalizaram 349.400 lotes, com aumento diário de posições de 3.177 lotes. O preço recuperou a MA5 (2.715,20), mas permaneceu abaixo das MA10 (2.750,60), MA20 (2.820,55), MA40 (2.808,73) e MA60 (2.813,25). Houve leve rebote no curto prazo, mas o padrão geral de fraqueza ainda não se reverteu. No indicador MACD, o DIFF (-34,63) ficou abaixo do DEA (-19,66), com valor de barra de -29,94. O momentum de baixa persistiu, mas estreitou marginalmente. O volume de negócios subiu ligeiramente em relação ao dia anterior, e o aumento diário de posições de 3.177 lotes indicou alguma entrada de capital. Contudo, a recuperação foi limitada, e a resistência das médias móveis próximas merece atenção especial no curto prazo.

Comentário SMM: De acordo com as estatísticas da SMM, até esta quinta-feira, o estoque total de alumina da China aumentou na comparação semanal. Por estrutura de estoque, os estoques de matéria-prima nas fundições de alumínio continuaram a diminuir ligeiramente. No entanto, a disposição para reposição foi fraca em meio a fortes oscilações de preços recentes e divergências do mercado quanto às perspectivas, com os consumidores finais mantendo-se, em sua maioria, à margem. Os estoques nas fábricas de refino de alumina caíram, principalmente porque algumas empresas do norte realizaram manutenções periódicas, priorizando a redução dos estoques internos sob restrições de produção. Espera-se que esse impacto desapareça gradualmente após o término da manutenção na próxima semana. O estoque nos portos continuou a aumentar, uma vez que as altas chegadas de fora da China complementaram a oferta à vista com recursos importados e aumentaram a pressão sobre o mercado. No geral, o padrão de excesso de oferta permaneceu inalterado. Antes da implementação da política de cotas de bauxita da Guiné, o mercado carecia de catalisadores altistas claros. Na próxima semana, espera-se que os estoques passem de uma ligeira redução para um leve acúmulo, as condições de oferta e demanda permanecerão folgadas e os preços da alumina continuarão a se consolidar em tom fraco.

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