Alumínio da SHFE consolida em máximas, correção de curto prazo continua; alumina adiciona posições e recupera, mas tendência fraca permanece inalterada [Resumo de Alumínio SMM]

SMM, 9 de julho:

Hoje, o contrato de alumínio SHFE 2608 abriu a 23.075 yuan/t, atingiu máxima de 23.095 yuan/t, mínima de 22.850 yuan/t e finalmente fechou a 23.060 yuan/t, queda de 10 yuan/t ou 0,04% em relação ao dia de negociação anterior. O volume de negociação foi de 165.200 lotes e o número de contratos em aberto foi de 227.700 lotes, com redução diária de posição de 4.248 lotes. O preço permaneceu acima da MA5 (22.960) e da MA10 (22.822), mas abaixo da MA20 (23.332,75), MA40 (23.895,50) e MA60 (24.234,17). A recuperação de curto prazo continuou, mas a pressão das médias móveis de médio e longo prazo persistiu no lado positivo. No indicador MACD, o DIFF (-377,42) ficou acima do DEA (-403,42), com um valor de barra de 52. O momento baixista de curto prazo continuou a diminuir. O volume de negociação subiu em relação ao dia anterior, mas a redução diária de posição de 4.248 lotes mostrou saída contínua de capital, sugerindo impulso de alta insuficiente nos futuros.

Comentário SMM: As conversas técnicas indiretas entre os EUA e o Irã fizeram progresso, com discussões focadas em repatriação de fundos e segurança do estreito, e consultas sobre a questão nuclear estão prestes a começar. O prêmio de risco geopolítico continuou a convergir, enquanto disputas sobre a gestão do Estreito de Ormuz persistem, mantendo incerta a retomada da navegação no estreito. Uma postura mais agressiva (hawkish) do Federal Reserve dos EUA impulsionou o índice do dólar americano, pressionando os preços dos metais básicos. Os preços do alumínio dentro e fora da China caíram em meio a ventos contrários macroeconômicos. No curto prazo, os fatores baixistas predominaram e espera-se que os preços do alumínio permaneçam no marasmo.

Hoje, o contrato de alumina 2609 abriu a 2.704 yuan/t, atingiu máxima de 2.728 yuan/t, mínima de 2.698 yuan/t e finalmente fechou a 2.720 yuan/t, alta de 11 yuan/t ou 0,41%. O volume de negociação foi de 187.400 lotes e o número de contratos em aberto foi de 349.400 lotes, com aumento diário de posição de 3.177 lotes. O preço recuperou a MA5 (2.715,20), mas permaneceu abaixo da MA10 (2.750,60), MA20 (2.820,55), MA40 (2.808,73) e MA60 (2.813,25). Ele teve uma leve recuperação no curto prazo, mas o padrão geral de fraqueza ainda não foi revertido. No indicador MACD, o DIFF (-34,63) ficou abaixo do DEA (-19,66), com um valor de barra de -29,94. O momento baixista persistiu, mas diminuiu na margem. O volume de negociação aumentou ligeiramente em relação ao dia anterior, e o aumento diário de posições em 3.177 contratos indicou alguma entrada de capital. Contudo, a recuperação foi limitada, e a resistência das médias móveis próximas merece atenção no curto prazo.

Comentário SMM: De acordo com as estatísticas da SMM, até esta quinta-feira, o estoque total de alumina da China aumentou ligeiramente na comparação semanal. Por estrutura de estoque, o estoque de matéria-prima nas fundições de alumínio continuou a reduzir ligeiramente. No entanto, a disposição para recompor estoques foi fraca em meio a oscilações bruscas recentes de preços e divergências do mercado quanto às perspectivas, e os consumidores finais permaneceram majoritariamente à margem. Os estoques nas fábricas das refinarias de alumina caíram, principalmente porque algumas empresas do norte realizaram manutenção periódica, priorizando a redução dos estoques fabris sob restrições de produção. Espera-se que esse impacto diminua gradualmente após o término da manutenção na próxima semana. Os estoques portuários continuaram a aumentar, pois as altas chegadas de importações aos portos complementaram a oferta spot com recursos importados e elevaram a pressão no mercado. No geral, o padrão de excesso de oferta permaneceu inalterado. Antes da implementação da política de cotas de bauxita da Guiné, faltavam catalisadores altistas claros no mercado. Na próxima semana, espera-se que os estoques passem de uma leve redução para um pequeno acúmulo, as condições de oferta e demanda permanecerão frouxas e os preços da alumina continuarão a se consolidar em um tom fraco.

[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto para pesquisa de investimentos ou tomada de decisão. Os clientes devem tomar decisões com prudência e não utilizá-lo como substituto de julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas ao Shanghai Metals Market.]