SMM 4 de julho Notícias:
Mercado de metais:
Durante a noite, os metais básicos domésticos quase todos subiram. O cobre SHFE subiu 0,14%, o alumínio SHFE subiu 0,6%, o chumbo SHFE subiu 0,38%, o zinco SHFE subiu 0,87%, o estanho SHFE subiu 3,8%. O níquel SHFE caiu 0,02%. Além disso, os futuros de alumina mais negociados caíram 0,07%, e os futuros de alumínio fundido de referência subiram 0,24%.
Durante a noite, os metais ferrosos majoritariamente subiram. O aço inoxidável caiu 1,85%, o minério de ferro subiu 0,27%, o vergalhão subiu 0,39%. A bobina laminada a quente subiu 0,4%. Para carvão metalúrgico e coque: o contrato de carvão metalúrgico mais negociado subiu 1,21%, e o contrato de coque mais negociado subiu 1,6%.
Durante a noite, no mercado externo, os metais básicos da LME todos subiram. O cobre LME subiu 0,54%. O alumínio LME subiu 0,23%, o chumbo LME subiu 1,04%. O zinco LME subiu 2,17%. O estanho LME subiu 4,99%. O níquel LME subiu 0,4%.
Durante a noite, metais preciosos: O ouro COMEX subiu 1,49%, com um ganho semanal de 2,22%; a prata COMEX subiu 2,87%, com um fechamento semanal positivo e um ganho de 5,26%. Durante a noite, o contrato de ouro SHFE mais negociado subiu 0,81%, com um ganho semanal de 3,5%; o contrato de prata SHFE mais negociado subiu 1,61%, com um fechamento semanal positivo e um ganho de 8,82%.
O J.P. Morgan declarou que os preços do ouro podem ser limitados no curto prazo devido ao enfraquecimento da demanda e devem permanecer dentro de uma faixa. As principais razões são o poder de compra reduzido em áreas-chave de demanda e a sensibilidade renovada do ouro às mudanças nas taxas de juros reais, o que pode limitar novos aumentos de preços. No entanto, o banco mantém uma visão otimista para o médio e longo prazo. Espera-se que o ouro se recupere gradualmente no segundo semestre de 2026, com um preço médio em torno de US$ 4.300 por onça no terceiro trimestre, subindo para cerca de US$ 4.500 no quarto trimestre. Olhando para 2027, o J.P. Morgan acredita que os preços do ouro provavelmente continuarão sua tendência de alta, impulsionados por fatores como compras contínuas de bancos centrais, demanda física mais forte e necessidades persistentes de alocação estrutural de longo prazo. Esses fatores sustentarão o apelo de longo prazo do ouro como ativo de refúgio e reserva.
Até as 7h41 de 4 de julho, preços de fechamento noturno:
Frente macroeconômica
Lado doméstico:
[Li Qiang: Tomar medidas e ações mais enérgicas na construção de um sistema industrial moderno, acelerando a autossuficiência tecnológica de alto nível, construindo um mercado doméstico forte, aprofundando reformas e expandindo a abertura.]Em 1º de julho, Li Qiang, primeiro-ministro do Conselho de Estado e secretário do Grupo de Liderança do Partido, presidiu uma reunião do Grupo de Liderança do Partido do Conselho de Estado para estudar e implementar o espírito do importante discurso do secretário-geral Xi Jinping na celebração do 105º aniversário da fundação do Partido Comunista da China e os pensamentos de Xi Jinping sobre a construção partidária. A reunião enfatizou a necessidade de buscar novas conquistas no desenvolvimento de alta qualidade, fortalecer a iniciativa e o senso de urgência no trabalho e adotar medidas e ações mais robustas na construção de um sistema industrial moderno, na aceleração da autossuficiência em ciência e tecnologia de alto nível, no desenvolvimento de um forte mercado interno e no aprofundamento da reforma e ampliação da abertura. Conclamou à tomada de ações concretas, à assunção de responsabilidades e ao esforço para carregar o bastão da história, a fim de fazer contribuições maiores para a construção de um país forte e a realização do rejuvenescimento nacional. (Agência de Notícias Xinhua)
[Conselho de Estado: Aumentar os esforços na transformação para conservação de energia e redução de carbono em setores-chave, como aço e metais não ferrosos, para alcançar economia de energia superior a 150 milhões de toneladas de carvão padrão]Recentemente, o Conselho de Estado divulgou o “15º Plano Quinquenal para a Construção de uma China Bela”, esclarecendo os requisitos gerais, metas e indicadores, tarefas-chave e projetos principais para o avanço integral da construção da China Bela durante o período do 15º Plano Quinquenal. O Plano propõe que, até 2030, a qualidade do ambiente ecológico será melhorada de forma abrangente e novos progressos significativos serão feitos na construção da China Bela. A produção e os estilos de vida verdes estarão basicamente estabelecidos, a meta de pico de carbono será cumprida conforme o cronograma, as emissões totais dos principais poluentes continuarão a diminuir, a capacidade e o nível abrangentes de gestão de resíduos sólidos serão significativamente aprimorados, os ambientes de vida urbanos e rurais serão notavelmente melhorados, a diversidade, estabilidade e sustentabilidade dos ecossistemas serão continuamente fortalecidas, o nível de segurança nuclear e radiológica continuará a subir, a segurança ecológica nacional será efetivamente garantida, um sistema de governança ecológica e ambiental adaptado às exigências da construção de uma China Bela será constantemente aperfeiçoado, uma série de modelos de demonstração para a construção da China Bela será estabelecida e o senso de ganho, felicidade e segurança da população em relação ao ambiente ecológico será continuamente ampliado. O Plano também faz uma projeção das metas para 2035 e propõe acelerar a formação do layout geral para a construção de uma China Bela. (Agência de Notícias Xinhua) O Plano menciona o aumento dos esforços na transformação para conservação de energia e redução de carbono em setores-chave, como energia termelétrica, aço, metais não ferrosos, petroquímica, química e materiais de construção, promovendo e popularizando tecnologias de baixo carbono e eficiência energética, e alcançando uma economia de energia superior a 150 milhões de toneladas de carvão padrão. Com foco na região de Pequim-Tianjin-Hebei e arredores, as caldeiras industriais a carvão com capacidade igual ou inferior a 65 toneladas de vapor por hora serão gradualmente eliminadas. A substituição de caldeiras a carvão e fornos industriais por energia limpa em setores como alimentos, têxteis e papel será promovida.
[Ministério da Fazenda e outros dois departamentos: Ajuste das políticas preferenciais de imposto sobre veículos e embarcações para veículos de economia de energia e veículos de energia nova]Em 2 de julho, o Ministério da Fazenda, a Administração Tributária do Estado e o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiram um comunicado sobre o ajuste das políticas preferenciais de imposto sobre veículos e embarcações para veículos de economia de energia e veículos de energia nova. O documento afirma que, a partir de 1º de janeiro de 2027, a política de redução pela metade do imposto para veículos de economia de energia será abolida, bem como a isenção do imposto para veículos comerciais puramente elétricos, veículos híbridos plug-in (incluídos os de autonomia estendida) e veículos comerciais com célula de combustível. Os veículos dos tipos acima adquiridos pelos contribuintes antes da implementação deste comunicado ou após essa data estarão sujeitos ao imposto sobre veículos e embarcações de acordo com a Lei do Imposto sobre Veículos e Embarcações da República Popular da China, seu regulamento de implementação e outras disposições pertinentes.
[Banco Central: Conduzirá 1 trilhão de yuans em operações de repo reversa definitiva em 6 de julho, com prazo de 3 meses]Para manter a liquidez do sistema bancário ampla, em 6 de julho de 2026, o Banco Popular da China conduzirá 1 trilhão de yuans em operações de repo reversa definitiva por meio de leilão de quantidade fixa, taxa de juros e múltiplos preços, com prazo de 3 meses (91 dias). A data de vencimento é 5 de outubro de 2026 (adiada em caso de feriados). (Jinshi Data APP)
No front do dólar:
O índice do dólar norte-americano no overnight subiu ligeiramente 0,03%, para 100,91. Na semana, o índice do dólar caiu 0,44%, a maior queda semanal desde meados de abril. A razão foi um esfriamento significativo nos dados de emprego dos EUA em junho, que levou o mercado a reduzir as expectativas de alta de juros de curto prazo pelo Fed, fazendo o índice do dólar cair nesta semana. Com o dólar mais fraco, o euro subiu para US$ 1,1440, cerca de 0,5% na semana; a libra esterlina subiu para US$ 1,3352, cerca de 1,1% na semana, seu melhor desempenho em quase três meses. O iene se recuperou de níveis próximos à mínima de 40 anos, com o USD/JPY recuando momentaneamente para a faixa de 161, mas permanecendo em patamares elevados. O Japão continuou a emitir sinais de intervenção cambial, com autoridades dos ministérios das Finanças e do Gabinete afirmando que estão monitorando o mercado de perto e mantendo prontidão para intervir. Analistas apontaram que a tendência do dólar foi notavelmente influenciada pelos dados de emprego e expectativas de juros. Se novos dados econômicos continuarem a enfraquecer, o dólar ainda poderá enfrentar pressão adicional, mas se o iene conseguirá sustentar sua recuperação ainda depende do diferencial de juros entre EUA e Japão e das ações políticas japonesas. (Jinshi Data APP)
O porta-voz do Fed, Nick Timiraos, afirmou: Trump declarou acreditar que o presidente do Fed, Walsh, está no lado mais dovish do FOMC. No dia anterior, o diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Hassett, fez comentários semelhantes. Uma semana antes, o secretário do Tesouro, Bessent, expressou esperança de que o Fed mantivesse uma "atitude aberta" em relação à inflação e previu que o Fed flexibilizaria a política neste ano. Uma nova era de "orientação futura"... (Jinshi Data APP)
A economista-chefe do BNP Paribas, Isabelle Mateos y Lago, disse: "Se os dados de folhas de pagamento não agrícolas de julho forem muito fortes, próximos ou acima de 130 mil, então acho que a reunião de julho estará cheia de suspense. A incerteza pode não ser tão alta agora, mas, na minha visão, o caso para uma alta de juros do Fed ainda se mantém." Antes do início do feriado de 4 de julho, os mercados de futuros de taxas de juros de curto prazo precificaram cerca de 20% de chance de uma alta de juros pelo Fed na reunião de 29 de julho, abaixo dos 33% antes do relatório de folhas de pagamento. O mercado ainda espera que o Fed dos EUA aumente as taxas em 25 pontos-base neste ano, mas a alta mais cedo seria em dezembro. Sobre o Banco Central Europeu, Lagarde declarou: “A expectativa de base continua sendo mais uma alta de juros em setembro. No entanto, é notável que os membros do Conselho do BCE que falaram na conferência de Sintra não descartaram a possibilidade de não implementar esse aumento adicional.” Ela alertou que a normalização do fornecimento de energia pode levar meio ano ou mais para fazer efeito, e a inflação da zona do euro pode acelerar novamente. Mesmo assim, ela não vê pressões sobre os preços ao consumidor fora das áreas afetadas pela energia.
O economista-chefe da Allianz, Ludovic Subran, afirmou: “Os dados das folhas de pagamento não agrícolas dos EUA estão realmente fracos, mas ainda acho que a inflação atingirá o pico acima de 3,7%, e a inteligência artificial, o estímulo fiscal e o setor de energia ainda estão sustentando o crescimento econômico. O Fed dos EUA pode ter que aumentar as taxas em setembro. Acho que essa é a verdadeira divergência entre Europa e EUA.” Subran acredita que o BCE não agirá novamente após a alta de juros do mês passado. “Aquilo foi uma alta de precaução, mas, pelos dados atuais, parece ter passado”, disse ele, “os efeitos traumáticos da guerra (no Irã) levarão tempo para se manifestar, e a economia ainda está arcando com os custos da guerra, mas a situação está muito melhor agora do que há algumas semanas.” (Jin10 Data APP)
Outras moedas:
O membro do Conselho do BCE, Muller, afirmou que o BCE está em uma posição favorável após a alta de juros do mês passado, à medida que a queda nos preços do petróleo alivia as pressões de preços na zona do euro. Muller disse que, embora seja cedo para prever as próximas duas reuniões em julho e setembro, as autoridades deixaram claro que “não estamos entrando em um novo ciclo de alta de juros”. Muller declarou: “Por enquanto, estamos em uma posição favorável. O equilíbrio de riscos também está em um nível razoável.” Acrescentou: “A queda nos preços do petróleo aliviará a pressão inflacionária nos serviços” e “ainda não estamos vendo efeitos de segunda ordem.” (Jin10 Data APP)
No front macroeconômico:
Na próxima semana serão divulgados: a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Suíça para junho, o Índice de Confiança do Investidor Sentix da zona do euro para julho, o índice de preços ao produtor (PPI) mensal da zona do euro de maio, as vendas no varejo mensais da zona do euro de maio, o PMI de serviços S&P Global final dos EUA de junho, o PMI não manufatureiro ISM dos EUA de junho, o Índice de Pressão na Cadeia de Suprimentos Global dos EUA de junho, a produção industrial ajustada sazonalmente da Alemanha de maio (mensal), o índice de preços de imóveis Halifax do Reino Unido de junho (mensal, ajustado sazonalmente), a balança comercial da França de maio, a variação do emprego ADP dos EUA na semana encerrada em 20 de junho, a balança comercial dos EUA de maio, as reservas cambiais da China de junho, a balança comercial do Japão de maio, a decisão da taxa de juros do Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) prevista para 8 de julho, as vendas no atacado mensais dos EUA de maio, o índice de preços ao consumidor (CPI) anual da China de junho, o índice de preços ao produtor (PPI) anual da China de junho, a balança comercial ajustada sazonalmente da Alemanha de maio, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 4 de julho, as vendas de imóveis usados nos EUA anualizadas de junho, o CPI mensal final da Alemanha de junho, o CPI mensal final da França de junho, o índice de confiança do consumidor da Suíça de junho, a variação do emprego no Canadá de junho, a oferta monetária M2 anual da China de junho, entre outros dados.
Além disso, na próxima semana também merecem atenção: o vencimento de 900 bilhões de yuans em operações de repo reversa definitiva hoje; discursos do governador do Fed, Waller, da membro da diretoria executiva do BCE, Schnabel, do membro do Conselho do BCE, Wunsch, e do vice-governador do Riksbank, Seim; a Turquia sediará a cúpula da OTAN até 8 de julho; a decisão da taxa de juros do Banco Central da Nova Zelândia; a coletiva de imprensa de política monetária do presidente do RBNZ, Bremann; a divulgação da ata da reunião de política monetária do Fed dos EUA; a divulgação da ata da reunião de política monetária de junho do BCE; comentários do membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams; e comentários do membro votante do FOMC de 2026 e presidente do Fed de Dallas, Logan.
Petróleo bruto:
Durante a noite, ambos os futuros de petróleo tiveram leve alta, com WTI subindo 0,13% e Brent subindo 0,19%. Na base semanal: os futuros WTI registraram a quarta queda semanal consecutiva, caindo 0,65% na semana; os futuros Brent também caíram pela quarta semana seguida, recuando 0,91%.
O mercado de petróleo bruto esteve relativamente estável, com o Brent se consolidando perto de US$ 72 por barril, enquanto o mercado avaliava as perspectivas de oferta no Estreito de Ormuz e o progresso nas negociações entre EUA e Irã. (Wall Street CN)
Dados da Intercontinental Exchange (ICE) mostram que, na semana encerrada em 30 de junho, os especuladores em futuros de petróleo Brent reduziram suas posições líquidas compradas em 34.704 lotes, para 55.634 lotes. Os especuladores em futuros de diesel reduziram suas posições líquidas compradas em 2.664 lotes, para 57.852 lotes. (Jin10 Data)
Dados mostraram que as exportações de petróleo da região do Golfo em junho aumentaram em mais de 3 milhões de barris por dia (b/d) em relação a maio, superando 10 milhões de b/d, mas permaneceram 40% abaixo dos níveis anteriores à guerra. Os Emirados Árabes Unidos lideraram a recuperação no mercado de petróleo, permitindo que milhões de barris de petróleo bruto retidos no Golfo alcançassem os mercados internacionais, possibilitando assim que os produtores aumentassem a produção e trouxessem os preços de volta aos níveis anteriores à guerra. Segundo a Kpler, as exportações combinadas de petróleo bruto e condensado da Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Iraque e Irã saltaram mais de 3,5 milhões de b/d em relação a maio, para 10,07 milhões de b/d. Outra empresa de análise de fretes, a Vortexa, estimou que os embarques de petróleo em junho foram de 10,2 milhões de b/d, acima dos 7 milhões de b/d de maio, mas ainda bem abaixo dos 16,5 milhões de b/d de um ano antes. Com base em dados da Kpler, Vortexa e LSEG, as exportações de petróleo bruto dos Emirados Árabes Unidos atingiram um recorde de 3,7 a 3,8 milhões de b/d em junho, mais de 1 milhão de b/d acima dos níveis de maio. (Jin10 Data)
Além disso, três fontes disseram que a maior refinaria da Venezuela, a refinaria de Amuay, de 645 mil b/d, retomou as operações na sexta-feira após uma queda de energia e está processando atualmente cerca de 140 mil b/d de petróleo bruto, com a unidade de craqueamento catalítico fluido (FCC) também de volta à ativa. Após dois grandes terremotos na semana passada que causaram pesadas baixas, várias refinarias na Venezuela foram afetadas por quedas de energia. Outra fonte disse que a refinaria El Palito, com capacidade de 146 mil barris por dia, teve a energia restaurada, mas os funcionários ainda não conseguiram reiniciar as unidades de produção. (Jinshi Data APP)
Uma pesquisa da Reuters mostra que a produção de petróleo bruto da OPEP se recuperou fortemente em junho, subindo cerca de 3,3 milhões de bpd na comparação mensal para 19,43 milhões de bpd, uma recuperação notável em relação à mínima de mais de duas décadas atingida em maio, mas ainda bem abaixo dos níveis de cota. A recuperação da produção foi impulsionada principalmente pela retomada da oferta dos Estados do Golfo, com o Kuwait registrando o maior aumento, enquanto Irã, Arábia Saudita e Iraque também elevaram a produção em conjunto. Nigéria e Líbia também aumentaram ligeiramente a produção. Os Emirados Árabes Unidos haviam se retirado da OPEP em 1º de maio e não foram mais incluídos nas estatísticas. O relatório observou que a guerra anterior com o Irã e o bloqueio efetivo do Estreito de Ormuz causaram interrupções no fornecimento, e os EUA posteriormente suspenderam as restrições a navios nos portos iranianos, ajudando a restaurar parte da produção. Embora a OPEP+ tivesse planejado aumentar a produção em junho, a guerra impediu a implementação total. No geral, a oferta global de petróleo bruto está se recuperando, mas ainda não retornou aos níveis normais. (Jinshi Data APP)
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