Notícias SMM de 4 de julho:
Mercado de metais:
Na última sexta-feira à noite, os metais básicos domésticos subiram quase todos. O cobre SHFE ganhou 0,14%, o alumínio SHFE subiu 0,6%, o chumbo SHFE avançou 0,38%, o zinco SHFE aumentou 0,87% e o estanho SHFE disparou 3,8%. O níquel SHFE caiu ligeiramente 0,02%. Além disso, o contrato futuro de alumina mais negociado caiu 0,07%, e o contrato de alumínio fundido mais negociado subiu 0,24%.
Na última sexta-feira à noite, os metais ferrosos fecharam majoritariamente em alta. O aço inoxidável caiu 1,85%, o minério de ferro subiu 0,27%, o vergalhão ganhou 0,39% e a bobina laminada a quente adicionou 0,4%. Carvão metalúrgico e coque: o contrato mais negociado de carvão metalúrgico subiu 1,21%, e o contrato mais negociado de coque subiu 1,6%.
Na última sexta-feira à noite, no mercado internacional, os metais básicos da LME subiram em todos os setores. O cobre LME ganhou 0,54%, o alumínio LME adicionou 0,23%, o chumbo LME subiu 1,04%, o zinco LME subiu 2,17%, o estanho LME disparou 4,99% e o níquel LME subiu 0,4%.
Na última sexta-feira à noite, metais preciosos : O ouro COMEX subiu 1,49%, registrando ganho semanal de 2,22%; a prata COMEX ganhou 2,87%, fechando a semana em alta com aumento de 5,26%. Na última sexta-feira à noite, o contrato mais negociado de ouro SHFE subiu 0,81%, encerrando a semana com alta de 3,5%; o contrato mais negociado de prata SHFE ganhou 1,61%, registrando alta semanal de 8,82%.
O JPMorgan afirmou que, no curto prazo, os preços do ouro podem ser limitados pelo enfraquecimento da demanda e provavelmente permanecerão em movimento lateral no geral. Os principais motivos são a redução do poder de compra nas principais áreas de demanda e a sensibilidade renovada do ouro às mudanças nas taxas de juros reais, o que pode limitar novos ganhos de preço. No entanto, o banco mantém uma perspectiva otimista de médio a longo prazo. Espera-se que o ouro se recupere gradualmente no segundo semestre de 2026, com um preço médio de cerca de 4.300 dólares por onça no terceiro trimestre, subindo para cerca de 4.500 dólares no quarto trimestre. Olhando para 2027, o JPMorgan acredita que a alta pode continuar, impulsionada principalmente pela compra contínua por bancos centrais, fortalecimento da demanda física e necessidades persistentes de alocação estrutural de longo prazo. Esses fatores apoiarão o apelo de longo prazo do ouro como ativo de refúgio seguro e reserva.
Até as 7h41 de 4 de julho, cotações de fechamento da última sexta-feira à noite:
Frente macroeconômica
China:
[Li Qiang: Tomar medidas e ações mais contundentes na construção de um sistema industrial moderno, acelerar a autossuficiência de alto nível em ciência e tecnologia, fortalecer o mercado doméstico e aprofundar reformas e expandir a abertura] Em 1º de julho, o primeiro-ministro Li Qiang, também secretário do Grupo de Liderança do Partido do Conselho de Estado, presidiu uma reunião do grupo para estudar e implementar o espírito do importante discurso do secretário-geral Xi Jinping na celebração do 105º aniversário da fundação do Partido Comunista da China e o Pensamento de Xi Jinping sobre a Construção do Partido. A reunião enfatizou a necessidade de buscar novas conquistas no desenvolvimento de alta qualidade, fortalecer a iniciativa e o senso de urgência no trabalho, e adotar medidas e ações mais robustas na construção de um sistema industrial moderno, acelerar a autossuficiência em ciência e tecnologia de alto nível, desenvolver um mercado doméstico forte e aprofundar a reforma e expandir a abertura. Apelou a ações sólidas, assumir responsabilidades e esforçar-se para levar adiante o testemunho da história, a fim de fazer maiores contribuições para a construção de um país forte e alcançar o rejuvenescimento nacional. (Agência Xinhua)
[Conselho de Estado: Aumentar os esforços na transformação de conservação de energia e redução de carbono em indústrias-chave como aço e metais não ferrosos para alcançar economias de energia de mais de 150 milhões de toneladas métricas de carvão padrão] Recentemente, o Conselho de Estado emitiu o “15º Plano Quinquenal para a Construção de uma China Bonita”, esclarecendo os requisitos gerais, metas e indicadores, tarefas-chave e principais projetos para avançar de forma abrangente na construção de uma China Bonita durante o período do 15º Plano Quinquenal. O Plano propõe que, até 2030, a qualidade do ambiente ecológico seja melhorada de forma abrangente, e novos progressos significativos sejam feitos na construção de uma China Bonita. A produção e os estilos de vida verdes estarão essencialmente implementados, a meta de pico de carbono será cumprida conforme programado, as emissões totais dos principais poluentes continuarão a diminuir, a capacidade e o nível de gestão integral de resíduos sólidos serão significativamente melhorados, os ambientes de vida urbanos e rurais serão notavelmente melhorados, a diversidade, estabilidade e sustentabilidade dos ecossistemas serão continuamente fortalecidas, os níveis de segurança nuclear e radiológica continuarão a subir, a segurança ecológica nacional será efetivamente garantida, um sistema de governação ecológica e ambiental adaptado aos requisitos da construção de uma China Bonita será progressivamente aperfeiçoado, serão estabelecidos vários modelos de demonstração para a construção de uma China Bonita, e o sentimento de ganho, felicidade e segurança das pessoas em relação ao ambiente ecológico será continuamente melhorado. Também faz uma perspetiva sobre as metas de 2035 e propõe acelerar a formação do layout geral para a construção de uma China Bonita. (Agência Xinhua) O Plano menciona o aumento dos esforços na transformação de conservação de energia e redução de carbono em indústrias-chave como energia térmica, aço, metais não ferrosos, petroquímica, química e materiais de construção, promovendo e popularizando tecnologias de economia de energia e baixo carbono, e alcançando economias de energia de mais de 150 milhões de toneladas métricas de carvão padrão. Com foco na região Beijing-Tianjin-Hebei e áreas circundantes, as caldeiras industriais a carvão com capacidade de 65 toneladas de vapor por hora ou menos serão gradualmente eliminadas. Será promovida a substituição de caldeiras a carvão e fornos industriais por energia limpa em setores como alimentício, têxtil e de papel.
[Ministério da Fazenda e Dois Outros Departamentos: Ajuste das Políticas Preferenciais de Imposto sobre Veículos e Embarcações para Veículos Economizadores de Energia e NEVs]Em 2 de julho, o Ministério da Fazenda, a Administração Tributária Estatal e o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiram um comunicado sobre o ajuste das políticas preferenciais de imposto sobre veículos e embarcações para veículos economizadores de energia e veículos de nova energia. Nele, afirma-se que, a partir de 1º de janeiro de 2027, será abolida a política de redução pela metade do imposto para veículos economizadores de energia, assim como a isenção do imposto para veículos comerciais elétricos puros, veículos híbridos plug-in (incluindo os de autonomia estendida) e veículos comerciais com célula de combustível. Os veículos desses tipos adquiridos pelos contribuintes após essa data ou antes da implementação deste comunicado estarão sujeitos ao imposto sobre veículos e embarcações de acordo com a Lei do Imposto sobre Veículos e Embarcações da República Popular da China, seus regulamentos de implementação e outras disposições pertinentes.
[PBOC: Realizará operação de recompra reversa definitiva de 1 trilhão de yuans em 6 de julho, com prazo de 3 meses]Para manter a liquidez do sistema bancário ampla, em 6 de julho de 2026, o Banco Popular da China realizará uma operação de recompra reversa definitiva de 1 trilhão de yuans por meio de leilão com quantidade fixa, taxa de juros e adjudicação a múltiplos preços, com prazo de 3 meses (91 dias), com vencimento em 5 de outubro de 2026 (ajustado por feriados caso caia em feriado). (Jinshi Data APP)
No front do dólar:
Na madrugada da última sexta-feira, o índice do dólar americano subiu 0,03%, para 100,91. No gráfico semanal: o índice do dólar caiu na semana, com redução de 0,44% no período, sua maior queda semanal desde meados de abril. A queda ocorreu porque os dados de emprego dos EUA em junho esfriaram sensivelmente, levando o mercado a reduzir as expectativas de altas de juros pelo Fed no curto prazo, e o índice do dólar recuou nesta semana. Diante de um dólar mais fraco, o euro subiu para US$ 1,1440, com alta de cerca de 0,5% na semana; a libra esterlina subiu para US$ 1,3352, com alta de cerca de 1,1% no período, seu melhor desempenho em quase três meses. O iene se recuperou de perto de uma mínima de 40 anos, com o USD/JPY recuando momentaneamente para cerca de 161, embora ainda em níveis elevados. O Japão continuou a divulgar sinais de intervenção cambial, com autoridades do Ministério das Finanças e do gabinete afirmando que monitoram de perto os mercados e permanecem prontos para intervir. Analistas apontaram que o movimento do dólar foi claramente influenciado pelos dados de emprego e expectativas de taxas de juros, e se os dados econômicos subsequentes continuarem a enfraquecer, o dólar ainda poderá enfrentar mais pressão. No entanto, se o iene conseguirá sustentar sua recuperação ainda depende do diferencial de juros entre EUA e Japão e das ações políticas do Japão. (Jinshi Data APP)
O "porta-voz do Fed" Nick Timiraos disse: Trump afirmou que considera o presidente do Fed, Warsh, como estando no lado dovish dentro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Um dia antes, o diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Hassett, fez comentários semelhantes; uma semana antes, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que esperava que o Fed permanecesse "de mente aberta" em relação à inflação e espera que o Fed afrouxe a política este ano. Uma nova era de "orientação futura"... (Jinshi Data APP)
A economista-chefe do BNP Paribas, Isabel Mateos y Lago, disse: "Se os dados de emprego não-agrícola de julho forem muito fortes, próximos ou superiores a 130.000, então acho que a reunião de julho será cheia de suspense. A incerteza pode não ser tão alta agora, mas na minha visão, o caso para um aumento de juros do Fed permanece válido." Antes do feriado de 4 de julho, os mercados futuros de taxas de juros de curto prazo esperavam uma probabilidade de aproximadamente 20% de um aumento de juros pelo Fed na decisão de 29 de julho, abaixo dos 33% antes da divulgação do relatório de emprego. Os mercados ainda esperam que o Fed dos EUA aumente as taxas em 25 pontos base este ano, mas não antes de dezembro. Para o BCE, Lagarde disse: "A expectativa básica permanece de mais um aumento de juros em setembro. Mas vale notar que membros do Conselho do BCE falando na reunião de Sintra não descartaram pular esse aumento adicional." Ela alertou que a normalização do fornecimento de energia pode levar seis meses ou mais para surtir efeito, e a inflação da zona do euro pode acelerar novamente. Mesmo assim, ela também acredita que os preços ao consumidor fora das áreas afetadas pela energia não enfrentarão pressão.
O economista-chefe da Allianz, Ludovic Subran, disse: "Os dados de emprego não-agrícola dos EUA foram, na verdade, fracos, mas ainda acho que a inflação atingirá um pico acima de 3,7%, e a IA, o estímulo fiscal e o setor de energia ainda estão apoiando o crescimento econômico."O Federal Reserve dos EUA pode ter que subir as taxas em setembro. Acho que é aí que reside a verdadeira divergência entre a Europa e os EUA." Subran acredita que, após a subida do mês passado, o BCE não voltará a agir. "Foi uma subida preventiva, mas a julgar pelos dados atuais, parece que esse momento já passou", afirmou. "O efeito traumático da guerra (com o Irão) leva tempo a manifestar-se. A economia ainda está a suportar os custos da guerra, mas a situação é muito melhor do que há algumas semanas." (Jin10 Data APP)
Outras moedas:
O membro do Conselho do BCE, Mullan, afirmou que, à medida que a queda dos preços do petróleo alivia as pressões sobre os preços na zona euro, o BCE se encontra numa posição favorável após a subida das taxas do mês passado. Mullan disse que, embora seja demasiado cedo para prever as próximas duas reuniões de julho e setembro, os responsáveis deixaram claro que 'não entraremos num novo ciclo de subida de taxas'. Mullan afirmou: 'Para já, estamos numa posição favorável. O equilíbrio de riscos também está num nível razoável.' Mullan acrescentou: 'A queda dos preços do petróleo irá aliviar a pressão inflacionista no setor dos serviços' e 'ainda não observámos efeitos de segunda ordem'." (Jin10 Data APP)
No plano macroeconómico:
Esta semana serão divulgados: taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Suíça em junho, Índice de Confiança do Investidor Sentix da Zona Euro em julho, IPP da Zona Euro em maio (variação mensal), vendas a retalho da Zona Euro em maio (variação mensal), PMI Final de Serviços dos EUA da S&P Global em junho, PMI Não-Manufatureiro do ISM dos EUA em junho, Índice de Pressão da Cadeia de Abastecimento Global dos EUA em junho, produção industrial ajustada sazonalmente da Alemanha em maio (variação mensal), índice de preços da habitação ajustado sazonalmente do Halifax do Reino Unido em junho (variação mensal), balança comercial da França em maio, variação do emprego ADP dos EUA na semana terminada a 20 de junho, balança comercial dos EUA em maio, reservas cambiais da China em junho, balança comercial do Japão em maio, decisão de taxa de juro da Nova Zelândia em 8 de julho, vendas grossistas dos EUA em maio (variação mensal), IPC da China em junho (variação homóloga), IPP da China em junho (variação homóloga), balança comercial ajustada sazonalmente da Alemanha em maio, pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA na semana terminada a 4 de julho, vendas de habitações existentes nos EUA em junho (anualizadas), IPC da Alemanha em junho (variação mensal final), IPC da França em junho (variação mensal final), índice de confiança do consumidor da Suíça em junho, variação do emprego no Canadá em junho, oferta monetária M2 da China em junho (variação homóloga), entre outros dados.
Além disso, os eventos a acompanhar esta semana incluem: o vencimento de uma operação de recompra reversa definitiva de 900 mil milhões de iuanes hoje; discursos do governador da Fed, Waller, da membro da Comissão Executiva do BCE, Schnabel, do membro do Conselho do BCE, Wunsch, e do vice-governador do Riksbank sueco, Seim; a Turquia acolhe a cimeira da NATO até 8 de julho; o Banco Central da Nova Zelândia anuncia a sua decisão de taxa de juro; o governador do RBNZ, Bremman, realiza uma conferência de imprensa de política monetária; a Fed divulga as atas da sua reunião de política monetária; o BCE divulga as atas da sua reunião de política monetária de junho; o membro votante permanente do FOMC e presidente da Fed de Nova Iorque, Williams, profere um discurso; e o membro votante do FOMC para 2026 e presidente da Fed de Dallas, Logan, profere um discurso.
Petróleo Bruto:
Nas negociações noturnas da última sexta-feira, ambos os futuros de petróleo subiram ligeiramente, com o WTI em alta de 0,13% e o Brent em alta de 0,19%. No gráfico semanal: os futuros do WTI caíram pela quarta semana consecutiva, recuando 0,65% na semana; os futuros do Brent também recuaram pela quarta semana seguida, com queda de 0,91% na semana.
O mercado de petróleo bruto está relativamente estável, com o Brent se estabilizando perto de US$ 72 por barril, enquanto o mercado avalia as perspectivas de oferta em torno do Estreito de Ormuz e o progresso das negociações entre EUA e Irã. (Wall Street News)
Dados da Intercontinental Exchange (ICE) mostram: Na semana encerrada em 30 de junho, os especuladores de futuros de petróleo Brent reduziram suas posições líquidas compradas em 34.704 contratos, para 55.634 contratos. Os especuladores de futuros de gasóleo reduziram suas posições líquidas compradas em 2.664 contratos, para 57.852 contratos. (Jin10 Data APP)
Dados mostram que as exportações de petróleo da região do Golfo em junho aumentaram em mais de 3 milhões de barris por dia (bpd) em relação a maio, superando 10 milhões de bpd, mas ainda 40% abaixo dos níveis anteriores à guerra. Os Emirados Árabes Unidos lideraram a recuperação nos mercados de petróleo, permitindo que milhões de barris de petróleo bruto retidos na região do Golfo entrassem nos mercados internacionais, possibilitando que os produtores aumentassem a produção e empurrassem os preços do petróleo para os níveis anteriores à guerra. Dados da Kpler mostram que as exportações combinadas de petróleo bruto e condensado da Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Iraque e Irã subiram mais de 3,5 milhões de bpd em relação a maio, para 10,07 milhões de bpd. A Vortexa, outra empresa de análise de cargas, estimou os embarques de junho em 10,2 milhões de bpd, acima dos 7 milhões de bpd de maio, mas ainda bem abaixo dos 16,5 milhões de bpd registrados um ano antes. De acordo com dados da Kpler, Vortexa e LSEG, as exportações de petróleo bruto dos EAU atingiram um recorde de 3,7 milhões a 3,8 milhões de bpd em junho, mais de 1 milhão de bpd acima do nível de maio. (Jin10 Data APP)
Além disso, três fontes disseram que a maior refinaria da Venezuela, a refinaria de Amuay, com capacidade de 645 mil bpd, retomou as operações após uma queda de energia na sexta-feira e está processando atualmente cerca de 140 mil bpd de petróleo bruto, com a unidade de craqueamento catalítico fluido (FCC) também de volta à operação. Após dois terremotos na semana passada que causaram pesadas baixas, várias refinarias na Venezuela foram afetadas por quedas de energia. As fontes também disseram que a refinaria El Palito, com capacidade de processamento diário de 146 mil barris, teve a energia restabelecida, mas a equipe ainda não conseguiu reiniciar as unidades de produção. (Jinshi Data APP)
Uma pesquisa da Reuters mostrou que a produção de petróleo bruto da OPEP teve forte recuperação em junho, subindo cerca de 3,3 milhões de barris por dia na comparação mensal, para 19,43 milhões de barris por dia, uma clara recuperação ante a mínima de mais de duas décadas registrada em maio, mas ainda bem abaixo dos níveis de cota. A recuperação da produção veio principalmente dos países do Golfo, que restauraram a oferta, com o Kuwait registrando o maior aumento; Irã, Arábia Saudita e Iraque também elevaram a produção em conjunto. Nigéria e Líbia também tiveram pequenos aumentos. Os Emirados Árabes Unidos deixaram a OPEP em 1º de maio e não estão mais incluídos nas estatísticas. O relatório destacou que a guerra anterior no Irã e o bloqueio efetivo do Estreito de Ormuz interromperam a oferta; os EUA posteriormente suspenderam as restrições a navios nos portos iranianos, ajudando a recuperar parte da produção. Embora a OPEP+ tivesse planejado aumentar a produção em junho, o plano não foi totalmente implementado devido à guerra. De modo geral, a oferta global de petróleo bruto estava sendo reparada, mas ainda não havia retornado aos níveis normais. (Jinshi Data APP)
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