Metais básicos em alta generalizada; estanho na LME sobe mais de 2%; carbonato de lítio, alumínio SHFE e níquel LME lideram os ganhos; ouro, prata, platina e paládio sobem em bloco [Comentário do Meio-dia da SMM]

Notícias SMM de 3 de julho:

No mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, a maioria dos metais básicos domésticos subiu. O cobre SHFE ganhou 0,76%, o alumínio SHFE subiu 1,45%. O chumbo SHFE avançou 0,47%. O zinco SHFE recuou ligeiramente 0,02%. O estanho SHFE subiu 0,66%. O níquel SHFE aumentou 0,59%.

Além disso, os futuros de alumínio fundido mais negociados subiram 1,42%, enquanto os futuros de alumina mais negociados caíram 1,62%. Os futuros de carbonato de lítio mais negociados subiram 1,87%. Os futuros de silício metálico mais negociados ganharam 0,18%. Os futuros de polisilício mais negociados tiveram alta marginal.

Os metais ferrosos recuaram em sua maioria. O minério de ferro caiu 1,41%. HRC, vergalhões e aço inoxidável tiveram quedas de até 0,4%. Nos mercados de carvão metalúrgico e coque, o contrato de carvão metalúrgico mais negociado subiu 1,58%, e o contrato de coque mais negociado avançou 1,89%.

No mercado externo de metais básicos, às 11:46, os metais da LME subiram em bloco. O cobre LME ganhou 0,96%, o alumínio LME subiu 1,04%, o chumbo LME avançou 0,8%. O zinco LME aumentou 0,81%, o estanho LME subiu 2,05%. O níquel LME subiu 1,1%.

Nos metais preciosos, às 11:46, o ouro COMEX subiu 1,64%, e a prata COMEX ganhou 2,76%. Nos metais preciosos domésticos, o ouro SHFE avançou 2,67%, e o contrato futuro de prata SHFE mais negociado disparou 4,05%.

Estrategistas do Grupo de Pesquisa do OCBC Bank afirmaram em relatório que o papel de médio prazo do ouro como alvo de diversificação de ativos permanece válido, mas seu preço pode ser pressionado por um ambiente macroeconômico mais desafiador. Analistas do OCBC disseram que a demanda por ouro pode ser apoiada pelo setor oficial, com bancos centrais indicando a intenção de aumentar as reservas de ouro nos próximos 12 meses. No entanto, acrescentaram que os investidores já precificaram as expectativas de aumentos de juros pelo Fed, e a pressão macro de curto prazo decorrente da elevação dos rendimentos reais e do fortalecimento do dólar provavelmente não será totalmente compensada. O OCBC espera que os preços do ouro atinjam 4.360 dólares por onça até o final de 2026 e 4.680 dólares por onça até o final do segundo trimestre de 2027. (APP de Dados Jinshi)

Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 3,81%, e os futuros de paládio mais negociados ganharam 4,1%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro de rota de transporte de contêineres europeia mais negociado subiu 3,31%, para 2.653 pontos.

Em 3 de julho, às 11:46, cotações de meio-dia de alguns futuros:

Mercado à vista e fundamentos

Cobre: Hoje, cobre catódico nº 1 à vista em Guangdong contra o contrato do mês corrente: cobre de alta qualidade cotado a 60 yuans/t, alta de 10 yuans/t em relação ao dia anterior; cobre de qualidade padrão cotado a 20 yuans/t, alta de 20 yuans/t em relação ao dia anterior; cobre SX-EW cotado com desconto de 50 yuans/t, alta de 10 yuans/t em relação ao dia anterior. O preço médio do cobre catódico nº 1 em Guangdong foi de 102.965 yuans/t, alta de 625 yuans/t em relação ao dia anterior, enquanto o preço médio do cobre SX-EW foi de 102.875 yuans/t, alta de 620 yuans/t em relação ao dia anterior. No mercado à vista, os estoques de Guangdong recuaram por dois dias consecutivos...

Cenário Macro

No front doméstico:

[O financiamento de 200 bilhões de yuans deste ano para o ""programa de atualização de equipamentos em grande escala e troca de bens de consumo"" para renovação de equipamentos foi totalmente alocado] A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) observou que o financiamento de 200 bilhões de yuans em títulos soberanos especiais de ultra-longo prazo deste ano para apoiar o ""programa de atualização de equipamentos em grande escala e troca de bens de consumo"" para renovação de equipamentos foi totalmente alocado. (Notícias CCTV)

[As operações de mercado aberto do PBOC resultaram em uma drenagem líquida de 168,5 bilhões de yuans no dia e uma drenagem líquida de 1,587 trilhão de yuans na semana] O PBOC realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 63 bilhões de yuans. Com o vencimento de 231,5 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias hoje, isso resultou em uma drenagem líquida de 168,5 bilhões de yuans no dia. Na semana, o PBOC realizou 678,5 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias e 900 bilhões de yuans em recompras reversas overnight. Com o vencimento de 2,2655 trilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias e 900 bilhões de yuans em recompras reversas overnight nesta semana, isso resultou em uma drenagem líquida agregada de 1,587 trilhão de yuans na semana. (APP de Dados Jin10)

No front do dólar americano:

Às 11:46, o índice do dólar americano caiu 0,07%, para 100,81. Na sexta-feira, o dólar caminhava para sua maior perda semanal em quase três meses, depois que um relatório de empregos de junho abaixo do esperado adiou as expectativas do mercado quanto a aumentos de juros pelo Fed e ofereceu algum alívio ao iene enfraquecido. Uma desaceleração acentuada no crescimento do emprego nos EUA em junho levou os investidores a reduzirem suas expectativas de aumentos de juros de curto prazo pelo Fed, com o mercado agora precificando uma probabilidade de 52% de um aumento na reunião de setembro, abaixo dos 64% do dia anterior. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também recuaram das máximas anteriores, com o rendimento de dois anos interrompendo uma sequência de três dias de alta. O estrategista cambial do OCBC, Sim Moh Siong, disse: ""Na margem, os dados são um pouco dovish e ajudam a aliviar as preocupações com um mercado de trabalho superaquecido e a necessidade de um aperto mais agressivo da política monetária."" No entanto, acrescentou que, enquanto as expectativas de aperto do Fed permanecerem, a perspectiva geral para o dólar permanece construtiva, especialmente em relação a moedas de baixo rendimento. (APP de Dados Jin10)

De acordo com o ""FedWatch"" da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas na reunião de julho é de 82,4%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 17,6%. Para a reunião de setembro, a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 46,8%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 45,6% e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 7,6%. (APP de Dados Jin10)

Relatório de pesquisa do CICC apontou que os EUA adicionaram 57 mil vagas não agrícolas em junho, abaixo das expectativas do mercado, indicando um arrefecimento da aceleração no crescimento do emprego. Após revisões para baixo nos meses anteriores, a média de criação de empregos nos últimos três meses ainda atingiu 111 mil, mostrando que o mercado de trabalho continua em expansão. Enquanto isso, a taxa de desemprego caiu para 4,2%, e a taxa de participação na força de trabalho continuou a recuar, refletindo uma demanda por mão de obra estável coexistindo com uma contração na oferta de trabalho, com pressão geral de desemprego relativamente pequena. O CICC acredita que esses dados dão ao Fed tempo para esperar e observar, mantendo assim a avaliação de que não haverá aumento nem corte de juros no restante do ano. No médio prazo, a melhora do emprego nos EUA este ano é mais atribuível à recuperação do ciclo econômico impulsionada pelo investimento em IA, em vez de fatores de curto prazo como a Copa do Mundo. Isso significa que, se a demanda econômica total continuar a se expandir impulsionada pela IA, a possibilidade de o Fed retomar os aumentos de juros no próximo ano não pode ser descartada.

Relatório de pesquisa da Huatai Securities afirmou que os dados de emprego não agrícola dos EUA em junho ficaram abaixo das expectativas, principalmente devido a um forte recuo nos setores de lazer e hospitalidade e no emprego do governo local, que haviam sido impulsionados anteriormente pelo feriado adiantado do Memorial Day e pela Copa do Mundo. Por setor, tanto os serviços quanto o governo registraram uma desaceleração acentuada nas novas vagas não agrícolas, enquanto o setor de bens teve uma pequena recuperação. O relatório de empregos de junho aliviou as preocupações do mercado sobre os riscos de superaquecimento no mercado de trabalho dos EUA. Indicadores antecedentes sugerem que os níveis de emprego ficarão em torno do nível de equilíbrio de 0 a 50 mil nos próximos meses, mantendo a visão de que o Fed manterá as taxas de juros inalteradas no segundo semestre e poderá precisar aumentá-las no próximo ano.

Dados:

Hoje, serão divulgados dados como a produção industrial da França em maio (m/m), o PMI de serviços final da França em junho, o PMI de serviços final da Alemanha em junho, o PMI de serviços final da zona do euro em junho, o PMI de serviços final do Reino Unido em junho, entre outros. Além disso, os produtos petrolíferos refinados da China abrirão uma nova janela de precificação. A presidente do Banco Central Europeu, Lagarde, participará de um fórum econômico, e o governador do Banco da Inglaterra, Bailey, fará um discurso sobre coordenação de política fiscal e monetária.

Notavelmente, em 3 de julho, a NYSE dos EUA ficará fechada por um dia devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA. A CME dos EUA, devido ao Dia da Independência, terá o encerramento antecipado das negociações de seus contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, títulos do Tesouro dos EUA e índices acionários às 01:00, horário de Pequim, em 4 de julho.

3 de julho (sexta-feira) coincide com o feriado do Dia da Independência dos EUA, e os horários de negociação dos mercados financeiros serão ajustados de acordo. Os horários de feriado para as bolsas estrangeiras são os seguintes: (todos os horários no horário de Pequim)

Petróleo bruto:

Às 11:46, ambos os benchmarks subiram, com WTI em alta de 0,52% e Brent em alta de 0,64%.

As exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita dispararam para perto dos níveis pré-guerra desde que o país retomou o carregamento e descarregamento de navios-tanque no Golfo Pérsico, fornecendo mais evidências de que a oferta de petróleo dos produtores regionais está se recuperando após o acordo de paz provisório entre EUA e Irã. Nos seis dias até quarta-feira, o maior exportador mundial de petróleo embarcou uma média diária de 6,3 milhões de barris de petróleo bruto, segundo dados de rastreamento de navios-tanque compilados pela Bloomberg. Esse ritmo está aproximadamente em linha com a média de 2025 e quase 90% do nível de fevereiro, quando o reino e seus vizinhos do Golfo aumentaram a oferta antes do início da guerra com o Irã. (APP de Dados Jin10)

O Citigroup disse que se espera que o memorando de entendimento entre EUA e Irã permaneça em vigor nos próximos meses e eventualmente seja convertido em um acordo formal. Os incentivos para diminuir a escalada do conflito superam os custos de retornar ao confronto. O banco reiterou sua recomendação de vender em qualquer rali de verão e previu que o petróleo Brent cairá para 60-65 dólares o barril até o final do ano.

Além disso, ""os preços da gasolina têm mostrado certa rigidez na queda"", disse o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, em entrevista à CBS News. ""Estamos tentando colocar um pouco de pressão sobre os varejistas de gasolina. Estamos dizendo a eles que estamos observando de perto"", disse Bessent, ""Recebemos respostas positivas de alguns grandes varejistas sobre fazer algo pelo consumidor."" Bessent espera que o preço médio da gasolina caia para 3 dólares por galão até o Dia do Trabalho e disse esperar que os preços do petróleo e da energia continuem a recuar. (Do APP Wall Street News)

Separadamente, a negociação dos contratos futuros de petróleo Brent da Intercontinental Exchange (ICE) fechará mais cedo, às 01:30, horário de Pequim, em 4 de julho, em observância ao Dia da Independência dos EUA.

Visão Geral do Mercado à Vista:

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