SMM, 3 de julho:
Mercado de metais:
No fechamento do meio-dia, a maioria dos metais básicos no mercado doméstico subiu. O cobre SHFE avançou 0,76%, o alumínio SHFE ganhou 1,45%, o chumbo SHFE subiu 0,47%, o zinco SHFE caiu 0,02%, o estanho SHFE adicionou 0,66% e o níquel SHFE subiu 0,59%.
Além disso, o contrato futuro de liga de fundição mais negociado subiu 1,42%, enquanto o contrato de alumina mais negociado caiu 1,62%. O contrato de carbonato de lítio mais negociado subiu 1,87%, o contrato de silício metálico mais negociado avançou 0,18% e o contrato futuro de polisilício mais negociado teve leve alta.
Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro caiu 1,41%, enquanto bobina a quente, vergalhão e aço inoxidável recuaram 0,4% ou menos. No segmento de carvão metalúrgico e coque, o contrato de carvão metalúrgico mais negociado subiu 1,58%, e o contrato de coque mais negociado subiu 1,89%.
No mercado externo de metais básicos, às 11h46, todos os metais da LME subiram. O cobre LME ganhou 0,96%, o alumínio LME subiu 1,04%, o chumbo LME adicionou 0,8%, o zinco LME subiu 0,81%, o estanho LME disparou 2,05% e o níquel LME aumentou 1,1%.
No setor de metais preciosos, às 11h46, o ouro COMEX subia 1,64% e a prata COMEX subia 2,76%. No front doméstico de metais preciosos, o ouro SHFE subiu 2,67%, enquanto o contrato de prata SHFE mais negociado disparou 4,05%.
Os estrategistas do OCBC Group Research afirmaram em nota que o papel de ativo de diversificação do ouro no médio prazo permanece válido, mas seu preço pode ser pressionado por um ambiente macroeconômico mais desafiador. Os analistas do OCBC observaram que a demanda por ouro pode ser apoiada pelo setor oficial, com bancos centrais indicando intenções de aumentar as reservas de ouro nos próximos 12 meses. No entanto, os investidores já precificaram expectativas de aumentos de juros pelo Fed dos EUA, e os ventos contrários macroeconômicos de curto prazo provenientes da alta dos rendimentos reais e do fortalecimento do dólar americano provavelmente não serão totalmente compensados, acrescentaram. O OCBC espera que os preços do ouro atinjam US$ 4.360 por onça até o final de 2026 e US$ 4.680 por onça até o final do segundo trimestre de 2027. (Jin10 Data APP)
Além disso, no fechamento do meio-dia, o contrato futuro de platina mais negociado subiu 3,81% e o contrato futuro de paládio mais negociado ganhou 4,1%.
No fechamento do meio-dia, o contrato futuro do índice de frete conteinerizado (serviço europeu) mais negociado subiu 3,31%, para 2.653 pontos.
Às 11h46 de 3 de julho, cotações selecionadas de futuros no meio-dia:
Mercado à vista e Fundamentos
Cobre: Hoje, o cobre catódico #1 à vista em Guangdong em relação ao contrato do mês corrente: cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 60 yuans/mt, alta de 10 yuans/mt em relação ao dia de negociação anterior; cobre de qualidade padrão com prêmio de 20 yuans/mt, alta de 20 yuans/mt; e cobre SX-EW com desconto de 50 yuans/mt, alta de 10 yuans/mt. O preço médio do cobre catódico #1 em Guangdong foi de 102.965 yuans/mt, alta de 625 yuans/mt em relação ao dia anterior, enquanto o preço médio do cobre SX-EW foi de 102.875 yuans/mt, alta de 620 yuans/mt. No mercado à vista, os estoques em Guangdong caíram por dois dias consecutivos…
Frente Macro
No front doméstico:
[Os recursos de 200 bilhões de yuans do "programa de atualização de equipamentos em larga escala e troca de bens de consumo" deste ano para renovação de equipamentos foram totalmente alocados] A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) observou que os 200 bilhões de yuans em títulos soberanos especiais de prazo ultra-longo deste ano para apoiar o "programa de atualização de equipamentos em larga escala e troca de bens de consumo" para renovação de equipamentos foram totalmente alocados. (CCTV News)
[As operações de mercado aberto do PBOC resultaram em uma drenagem líquida de 168,5 bilhões de yuans no dia e uma drenagem líquida de 1.587 trilhões de yuans na semana] O PBOC realizou 63 bilhões de yuans em operações de recompra reversa de 7 dias hoje. Com 231,5 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias vencendo hoje, isso resultou em uma drenagem líquida de 168,5 bilhões de yuans no dia. Na semana, o PBOC realizou 678,5 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias e 900 bilhões de yuans em recompras reversas overnight. Com 2,2655 trilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias e 900 bilhões de yuans em recompras reversas overnight vencendo nesta semana, isso resultou em uma drenagem líquida agregada de 1.587 trilhões de yuans na semana. (Jin10 Data APP)
No front do dólar americano:
Às 11h46, o índice do dólar americano caiu 0,07%, para 100,81. Na sexta-feira, o dólar caminhava para sua maior perda semanal em quase três meses, depois que um relatório de empregos (payroll) de junho mais fraco do que o esperado adiou as expectativas do mercado de aumentos de juros pelo Fed dos EUA e ofereceu algum alívio ao iene enfraquecido. Uma desaceleração acentuada no crescimento do emprego nos EUA em junho levou os operadores a reduzir suas expectativas de aumentos de juros de curto prazo pelo Fed, com o mercado agora precificando uma probabilidade de 52% de alta na reunião de setembro, abaixo dos 64% do dia de negociação anterior. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também recuaram das máximas anteriores, com o rendimento de dois anos interrompendo uma sequência de três dias de alta. O estrategista de câmbio do OCBC, Sim Moh Siong, disse: "Na margem, os dados são um pouco dovish e ajudam a aliviar as preocupações com um mercado de trabalho superaquecido e a necessidade de um aperto de política mais agressivo." No entanto, acrescentou que enquanto as expectativas de aperto do Fed permanecerem, a perspectiva geral para o dólar americano continua construtiva, especialmente em relação a moedas de baixo rendimento. (Jin10 Data APP)
De acordo com o "FedWatch" do CME: A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas na reunião de julho é de 82,4%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 17,6%. Para a reunião de setembro, a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 46,8%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 45,6% e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 7,6%. Jin10 Data APP)
O relatório de pesquisa do CICC apontou que os EUA adicionaram 57.000 postos de trabalho não agrícolas em junho, abaixo das expectativas do mercado, indicando um arrefecimento da aceleração no crescimento do emprego. Após revisões para baixo nos meses anteriores, o ganho médio de empregos nos últimos três meses ainda atingiu 111.000, mostrando que o mercado de trabalho continua em expansão. Enquanto isso, a taxa de desemprego caiu para 4,2% e a taxa de participação na força de trabalho continuou recuando, refletindo uma demanda por trabalho estável coexistindo com uma contração na oferta de mão de obra, com pressão de desemprego global relativamente pequena. O CICC acredita que esses dados dão ao Fed dos EUA tempo para esperar e observar, mantendo assim a avaliação de que não haverá aumento nem corte de juros pelo resto do ano. No médio prazo, a melhora do emprego nos EUA este ano é mais atribuível à recuperação do ciclo econômico impulsionada pelo investimento em IA, em vez de fatores de curto prazo como a Copa do Mundo. Isso significa que, se a demanda econômica total continuar se expandindo impulsionada pela IA, a possibilidade de o Fed dos EUA retomar os aumentos de juros no próximo ano não pode ser descartada.
O relatório de pesquisa da Huatai Securities afirmou que os empregos não agrícolas dos EUA em junho ficaram abaixo das expectativas, principalmente devido a uma forte contração nos setores de lazer e hospitalidade e de governos locais, que haviam sido impulsionados anteriormente pelo feriado antecipado do Memorial Day e pela Copa do Mundo. Por setor, tanto serviços quanto governo registraram uma desaceleração acentuada nos novos empregos não agrícolas, enquanto o setor de bens teve uma pequena recuperação. O relatório de junho aliviou as preocupações do mercado sobre os riscos de superaquecimento no mercado de trabalho dos EUA. Indicadores antecedentes sugerem que os níveis de emprego ficarão em torno do nível de equilíbrio de 0 a 50.000 nos próximos meses, mantendo a visão de que o Fed dos EUA manterá as taxas de juros inalteradas no segundo semestre e pode precisar aumentá-las no próximo ano.
Dados:
Hoje, serão divulgados a produção industrial mensal de maio da França, o PMI final de serviços de junho da França, o PMI final de serviços de junho da Alemanha, o PMI final de serviços de junho da Zona do Euro, o PMI final de serviços de junho do Reino Unido e outros dados. Além disso, os produtos refinados de petróleo da China abrirão uma nova janela de precificação. A presidente do Banco Central Europeu, Lagarde, participará de um fórum econômico, e o governador do Banco da Inglaterra, Bailey, fará um discurso sobre coordenação de políticas fiscal e monetária.
Notavelmente, em 3 de julho, a NYSE dos EUA estará fechada por um dia devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA. A CME dos EUA, devido ao Dia da Independência, terá negociação em seus contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, títulos do Tesouro dos EUA e índices de ações encerrada mais cedo, às 01:00, horário de Pequim, em 4 de julho.
3 de julho (sexta-feira) coincide com o feriado do Dia da Independência dos EUA, e os horários de negociação dos mercados financeiros serão ajustados de acordo. Os horários de feriado para as bolsas estrangeiras são os seguintes: (todos os horários no horário de Pequim)
Petróleo bruto:
Às 11h46, ambos os benchmarks subiram, com WTI em alta de 0,52% e Brent em alta de 0,64%.
As exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita dispararam para níveis próximos aos anteriores à guerra desde que o país retomou o carregamento e descarregamento de navios-tanque no Golfo Pérsico, fornecendo mais evidências de que o fornecimento de petróleo dos produtores regionais está se recuperando após o acordo de paz provisório entre EUA e Irã. Nos seis dias até quarta-feira, o maior exportador de petróleo do mundo embarcou uma média diária de 6,3 milhões de barris de petróleo bruto, de acordo com dados de rastreamento de navios-tanque compilados pela Bloomberg. Esse ritmo está praticamente alinhado com a média de 2025 e representa quase 90% do nível de fevereiro, quando o reino e seus vizinhos do Golfo aumentaram a oferta antes do início da guerra com o Irã. (Jin10 Data APP)
O Citigroup afirmou que o memorando de entendimento entre EUA e Irã deve permanecer em vigor nos próximos meses e, eventualmente, ser convertido em um acordo formal. Os incentivos para a desescalada do conflito superam os custos de voltar ao confronto. O banco reiterou sua recomendação de vender em qualquer rali de verão e prevê que o petróleo Brent cairá para US$ 60-65 por barril até o final do ano.
Além disso, "os preços da gasolina têm estado um pouco rígidos na descida", disse o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, em entrevista à CBS News. "Estamos tentando colocar um pouco de pressão sobre os varejistas de gasolina. Estamos dizendo a eles que estamos observando de perto", disse Bessent, "Recebemos respostas positivas de alguns grandes varejistas sobre fazer algo pelo consumidor." Bessent espera que o preço médio da gasolina caia para US$ 3 por galão até o Dia do Trabalho e disse que espera que os preços do petróleo e da energia continuem a recuar. (Do Wall Street News APP)
Separadamente, a negociação dos contratos futuros de petróleo Brent da Intercontinental Exchange (ICE) será encerrada mais cedo, às 01:30, horário de Pequim, em 4 de julho, em observância ao Dia da Independência dos EUA.
Visão Geral do Mercado à Vista:
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![Estoque social de silício metálico nas principais regiões recuou levemente na comparação semanal [estoque de silício SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/OGmeJ20251217171722.jpeg)
