A Cadeia da Indústria de Magnésio Enfraquece Generalizadamente, Condições Fracas de Oferta e Demanda Mantêm o Mercado Sob Pressão Contínua [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Análise de Mercado

1 Dolomita

Nesta semana, o preço EXW sem IVA da dolomita de 1-3 cm (Wutai) foi de 128 yuan/t, estável ante a semana anterior, e o preço EXW sem IVA da dolomita de 2-4 cm (Wutai) foi de 158 yuan/t, também estável.

Nesta semana, os preços EXW domésticos da dolomita permaneceram amplamente estáveis, com o mercado exibindo divergências regionais. Do lado da oferta, várias grandes pedreiras em Wutai, Shanxi, continuaram paralisadas por inspeções ambientais, restringindo a oferta local de matéria-prima de dolomita de alta qualidade; polos produtores como Ordos, Mongólia Interior e Henan redirecionaram suprimentos para compensar, mas o estoque nacional seguiu amplo. Do lado da demanda, as fundições de magnésio em Shanxi e Shaanxi mantiveram elevadas taxas de operação, com compras just-in-time fornecendo sustentação aos preços; entretanto, as empresas downstream possuíam estoques prévios suficientes, levando a aquisições majoritariamente para reposição e baixa propensão a compras em grandes volumes. No geral, oferta e demanda se contrabalançaram, com aperto regional coexistindo com folga nacional. Espera-se que os preços da dolomita mantenham sua tendência estável no curto prazo.

1.2.1 Lingote de Magnésio (Fugu, Shenmu – Principal Região Produtora)

Nesta semana, os preços do magnésio estiveram em baixa. Até o fechamento, as cotações convencionais para o lingote de magnésio 99,90% na principal região produtora variavam entre 15.750 e 15.850 yuan/t, recuando 200 yuan/t na comparação semanal.

Nesta semana, o mercado doméstico de lingote de magnésio consolidou-se ligeiramente em baixa, com fatores altistas e baixistas causando turbulências contínuas. Do lado da oferta, os estoques das fundições estavam sob pressão, gerando cortes proativos de preços para alavancar as vendas; o mercado downstream manteve postura de espera, refletindo o ímpeto de comprar nas altas consecutivas e de recuar nas quedas, resultando em fraca disposição de compra e lentidão na desestocagem. Em meados da semana, os preços romperam a barreira de 16.000 yuan/t, caindo para 15.800 yuan/t. Diante da queda, algumas plantas de magnésio anunciaram planos de manutenção de equipamentos, e um pequeno número de compradores downstream realizou aquisições just-in-time a preços mais baixos. No entanto, o volume limitado de compras não conseguiu alterar o padrão de mercado de oferta e demanda fracas, e os preços do magnésio voltaram a cair sob pressão.

1.2.2 Lingote de Magnésio (Porto de Tianjin - FOB China)

Nesta semana, o preço FOB da China foi cotado a $2.220-2.330/mt, com preço médio de $2.275/mt. Nesta semana, o mercado de exportação de lingotes de magnésio esteve geralmente em baixa. Afetado pelo preço EXW do lingote de magnésio, o preço FOB da China caiu.

Nesta semana, o mercado de exportação de lingotes de magnésio esteve geralmente em baixa. A queda contínua do preço EXW do lingote de magnésio doméstico levou a cotação FOB no porto de Tianjin a cair simultaneamente. Os mercados fora da China entraram na baixa temporada de demanda, resultando em insuficiente entusiasmo de compra dos compradores downstream. As transações foram em sua maioria compras pontuais, e alguns clientes estrangeiros aproveitaram a oportunidade para pressionar por preços mais baixos, resultando em preços de transação reais baixos. Neste estágio, o mercado de exportação tem poucos novos pedidos. Sem suporte positivo, espera-se que o preço FOB de curto prazo permaneça em baixa, acompanhando o preço spot dos lingotes de magnésio domésticos.

1.3 Pó de Magnésio

Nesta semana, os preços EXW com IVA incluído para pó de magnésio 20-80 mesh na China foram de 17.000-17.100 yuans/mt; o preço FOB da China foi de $2.385-2.485/mt.

Nesta semana, o mercado de pó de magnésio esteve geralmente em baixa. A queda contínua dos preços da matéria-prima, o lingote de magnésio, arrastou para baixo tanto as cotações EXW quanto FOB do pó de magnésio. A demanda doméstica contraiu, com os compradores downstream apenas reabastecendo pequenos volumes para necessidades imediatas. A disposição de compra dos clientes estrangeiros foi baixa, e a competitividade das exportações foi ainda mais suprimida pelas taxas de câmbio e fretes marítimos, levando a negociações lentas no mercado. No curto prazo, espera-se que o mercado de pó de magnésio acompanhe o lingote de magnésio e permaneça em baixa.

1.4 Liga de Magnésio

Nesta semana, os preços EXW com IVA incluído para liga de magnésio na China foram de 17.800-18.100 yuans/mt, e os preços FOB para liga de magnésio chinesa foram de $2.585-2.665/mt.

Nesta semana, o mercado de liga de magnésio caiu em linha com o lingote de magnésio. Surgiu uma divergência no lado da oferta: as principais empresas de liga de magnésio mantiveram produção estável, enquanto os produtores de pequeno e médio porte pararam sucessivamente para manutenção, fazendo com que a produção geral da indústria recuasse ligeiramente; no entanto, os altos níveis de estocagem anteriores significaram que a oferta spot permaneceu ampla. O lado da demanda foi significativamente divergente devido à entressafra de altas temperaturas: a demanda por liga de magnésio do setor automotivo permaneceu estável, enquanto a demanda do segmento de duas rodas a jusante continuou a enfraquecer, resultando em uma situação geral de excesso de oferta. Pressionadas pela fraca estrutura de oferta e demanda, as taxas de processamento de liga de magnésio continuaram a cair sob pressão.

2 Resumo Semanal

Esta semana, toda a cadeia doméstica de magnésio estava em marasmo. Os preços da dolomita em Wutai, Shanxi, permaneceram estáveis; a oferta regional se estreitou, mas nacionalmente, a disponibilidade era ampla, tornando difícil que apenas as compras just-in-time impulsionassem os preços. O lingote de magnésio 99,90% mainstream em Fugu e Shenmu estava na faixa de 15.750-15.850 yuan/t, queda de 200 yuan em relação à semana anterior. O elevado estoque nas fábricas levou os produtores a reduzir os preços para vendas, enquanto os compradores a jusante mantiveram uma postura de espera, fazendo apenas pequenas compras de reposição, resultando em uma desestocagem lenta. O preço médio FOB do lingote de magnésio no porto de Tianjin era de US$ 2.275/t. A demanda de mercados fora da China estava fraca devido às férias de verão, com clientes estrangeiros pressionando por preços mais baixos e novos pedidos permanecendo escassos. A queda dos preços das matérias-primas puxou para baixo as cotações de pó de magnésio e liga de magnésio. Plantas de pequeno e médio porte de liga de magnésio reduziram a produção, mas os amplos estoques prévios, combinados com o enfraquecimento da demanda do setor de duas rodas, colocaram as taxas de processamento sob pressão. A demanda a montante e a jusante enfraqueceu simultaneamente e o suporte de custo foi insuficiente. No curto prazo, espera-se que toda a categoria de produtos continue se consolidando fracamente.