[Análise SMM] Investigação antidumping chega e exportações chinesas de aço silício de grão orientado enfrentam grandes mudanças

Conteúdo da Investigação Antidumping
Em 22 de junho de 2026, o Ministério do Comércio e Indústria da Índia publicou um aviso informando que, em resposta a uma petição apresentada pela empresa indiana JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited, iniciou uma investigação antidumping sobre aço elétrico de grão orientado laminado a frio (CRGO) e metal amorfo (AM) originários ou importados da China, Japão, Coreia do Sul e Rússia.
Este caso envolve principalmente produtos classificados nos códigos SH indianos 72251100, 72261100 e 72269930, bem como alguns produtos sob os códigos SH 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 e 72269990.
O período de investigação de dumping para este caso foi de 1 de abril de 2025 a 31 de março de 2026 (12 meses), e o período de investigação de dano abrangeu de 1 de abril de 2022 a 31 de março de 2023; de 1 de abril de 2023 a 31 de março de 2024; de 1 de abril de 2024 a 31 de março de 2025; e de 1 de abril de 2025 a 31 de março de 2026.
Situação das Exportações Chinesas de Aço Silício de Grão Orientado

Fonte: Administração Geral das Alfândegas
Comparando as exportações de aço silício de grão orientado nos primeiros cinco meses, as exportações mensais em 2025 flutuaram mais acentuadamente, com uma retração notável em fevereiro e atingindo um pico no período em abril. Nos primeiros cinco meses de 2026, as exportações mensais subiram de forma constante mês a mês, mostrando uma tendência mais estável. As exportações totais de janeiro a maio de 2026 foram semelhantes às do mesmo período de 2025, e a demanda fora da China permaneceu relativamente estável.

Fonte de Dados: Administração Geral das Alfândegas da China
Entre os dez principais destinos das exportações chinesas de aço silício de grão orientado nos primeiros cinco meses de 2025 e 2026, a Índia manteve sua posição como o maior mercado de exportação por dois anos consecutivos, com um crescimento notavelmente forte. As exportações para a Índia foram de aproximadamente 54,4 mil toneladas nos primeiros cinco meses de 2025, subindo para 67,6 mil toneladas no mesmo período de 2026, um aumento significativo. A classificação da Turquia subiu consideravelmente, enquanto a do México diminuiu. Eslovênia e Arábia Saudita entraram recentemente no top dez, enquanto Tailândia e Espanha saíram da lista. As exportações para mercados tradicionais como Itália, México, Coreia do Sul, Brasil, Emirados Árabes Unidos e Vietnã geralmente recuaram em termos anuais. Apenas Índia e Turquia obtiveram aumentos anuais, tornando a Índia o único grande centro de demanda externa com crescimento substancial de volume.

A China exporta grandes quantidades de aço silício de grão orientado para a Índia, enquanto os produtores indianos domésticos de aço silício de grão orientado têm dificuldade em competir, levando a Índia a iniciar uma investigação antidumping.
Estimativa de Cronograma para a Implementação das Tarifas Antidumping da Índia
As investigações antidumping da Índia seguem um cronograma claro. Uma determinação preliminar é emitida 5 a 6 meses após o início do caso, e são impostas tarifas provisórias. Para casos complexos como a atual investigação de aço silício de grão orientado envolvendo vários países, o relatório de determinação final pode levar até 18 meses. Após a recomendação de determinação final ser submetida ao Ministério das Finanças, é necessário um período adicional de aprovação de 3 meses. Espera-se que todo o processo, desde o início até a imposição de tarifas definitivas, leve aproximadamente de um ano e meio a dois anos. As tarifas fixas definitivas, uma vez impostas, permanecem válidas por cinco anos. Antes da expiração, os produtores domésticos podem solicitar uma revisão de caducidade, que também leva de 12 a 18 meses, durante os quais as tarifas existentes permanecem em vigor.
As empresas exportadoras de aço silício de grãos orientados relevantes podem negociar compromissos de preços num prazo de 3 a 8 meses após a abertura do processo, evitando assim direitos provisórios e definitivos.

Impacto Potencial da Investigação Antidumping da Índia sobre a China
Da Abertura do Processo à Decisão Preliminar:
Quando surgiu a notícia da abertura do processo, os importadores indianos adotariam proativamente uma atitude de esperar para ver, suspenderiam novos contratos de longo prazo e recorreriam a fornecedores do Japão e da Coreia do Sul, provocando uma contração das encomendas da China para a Índia. As empresas chinesas relevantes também suportariam elevados custos de litígio e aumentariam as despesas de conformidade para vários documentos. Os pequenos e médios produtores sem capacidade de responder à investigação sairiam diretamente do mercado indiano, enquanto os principais intervenientes incorreriam em custos significativos ao responderem.
Após a emissão da decisão preliminar em cinco a seis meses, seriam diretamente impostos direitos antidumping provisórios (por um período de até seis meses), elevando significativamente os custos de exportação e reduzindo os envios para a Índia. Os fluxos de carga de retorno pressionariam os preços à vista internos do aço silício de grãos orientados, corroendo os lucros das siderúrgicas. A disposição para realizar manutenção e controlar a produção aumentaria, o sentimento do setor ficaria sob pressão e as avaliações das empresas de aço silício GO listadas enfraqueceriam.
Os equipamentos elétricos a jusante, como transformadores e reatores exportados da China para a Índia, também enfrentariam obstáculos. Os custos de licitação para conjuntos completos de equipamentos aumentariam, levando à perda de encomendas para redes elétricas, inversores fotovoltaicos e outros projetos indianos. A concorrência predatória no mercado de procura interna da China intensificar-se-ia, com os produtores de transformadores de baixa gama a reduzirem os preços para competir por encomendas, comprimindo simultaneamente os lucros.
Médio e Longo Prazo (1-2 Anos):
Após a decisão final em 18 meses e aprovação pelo ministério das finanças, seria implementada uma tarifa fixa elevada por cinco anos, representando um choque estrutural de médio a longo prazo. A China seria forçada a ajustar a sua estrutura de capacidade de aço silício GO, desenvolver mercados externos alternativos, avançar com a construção de fábricas no estrangeiro, reduzir globalmente a dependência do mercado indiano único e concentrar-se na expansão dos mercados incrementais de redes elétricas no Médio Oriente, Sudeste Asiático e América Latina, diversificando a estrutura de exportação. As siderúrgicas de topo globalizar-se-iam, estabelecendo bases de corte de aço silício e siderúrgicas de joint venture no Sudeste Asiático, enquanto as empresas de transformadores construiriam simultaneamente fábricas fora da China para contornar as barreiras tarifárias para produtos acabados.

Internacional
Mercado da Índia
No curto prazo, os importadores indianos estão recorrendo a fontes do Japão, Coreia do Sul e Rússia, elevando os custos de aquisição. A capacidade local insuficiente de aço silício de baixo grau tem causado escassez de matéria-prima para fabricantes de transformadores. Associações do setor de energia a jusante protestam contra os aumentos de custos, as cotações de projetos de infraestrutura estão subindo, o ritmo de expansão da rede elétrica está desacelerando, e as altas tarifas estão aumentando os custos em toda a cadeia industrial da Índia, enfraquecendo a competitividade de sua infraestrutura de energia renovável e rede elétrica em comparação com o Sudeste Asiático. No longo prazo, as políticas continuarão apoiando projetos locais de aço silício de grão orientado, como o JSW-JFE, com a capacidade local expandindo significativamente em cinco anos e o aço silício de baixo padrão alcançando autossuficiência.

Mercado de Comércio Global
Empresas do Japão, Coreia do Sul e Rússia estão conquistando a parcela original da China no mercado indiano, formando uma substituição de fornecimento. A China está se voltando para o Oriente Médio, Sudeste Asiático e América Latina, criando trilhas competitivas diferenciadas. As etapas de processamento de transformadores e aço silício estão se realocando para Vietnã, Indonésia e Malásia, formando um cluster de fabricação de equipamentos de energia no Sudeste Asiático. O processamento profundo em terceiros países e a evasão tarifária baseada em origem se tornarão um padrão comercial convencional de longo prazo.