Petróleo bruto caiu por três dias consecutivos, a maioria dos metais caiu, o zinco da SHFE recuou mais de 1%, o carbonato de lítio subiu por quatro dias seguidos, e platina, paládio e prata da SHFE lideraram os ganhos [comentário do meio-dia da SMM]

Notícias SMM de 2 de julho:

Mercados de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram em sua maioria. O cobre SHFE e o alumínio SHFE recuaram 0,2% cada. O chumbo SHFE caiu 0,72%. O zinco SHFE caiu 1,04%. O estanho SHFE subiu 0,15%. O níquel SHFE caiu 0,41%.

Além disso, os contratos futuros mais negociados de alumínio fundido caíram 0,97%, enquanto os futuros mais negociados de alumina subiram 0,21%. Os futuros mais negociados de carbonato de lítio estenderam os ganhos dos três pregões anteriores, subindo mais 1,26%. Os futuros mais negociados de silício metálico caíram 0,18%. Os futuros mais negociados de polisilício subiram 0,36%.

Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro subiu 0,54%. O HRC (bobina laminada a quente) e o vergalhão caíram 0,5% cada, e o aço inoxidável caiu 0,92%. Carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque subiu 0,28%, e o contrato mais negociado de coque caiu 0,96%.

Nos mercados de metais básicos no exterior, até as 11:39 da manhã, os metais na LME caíram quase todos. O cobre LME caiu 0,31%, o alumínio LME caiu 0,19%, o chumbo LME ficou estável a US$1.866,5/t. O zinco LME caiu 0,2%, o estanho LME recuou ligeiramente e o níquel LME caiu 0,4%.

Em metais preciosos, até as 11:39, o ouro COMEX caiu 0,16% e a prata COMEX subiu 0,03%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro SHFE subiu 1,28%; o contrato mais negociado de prata SHFE subiu 2,06%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados de platina subiram 5,12%, e os futuros mais negociados de paládio subiram 2,82%.

Até o fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados de frete de contêineres na rota europeia caíram 2,12%, para 2.561 pontos.

Até as 11:39 de 2 de julho, cotações de futuros de meio-dia para contratos selecionados:

Mercado à Vista e Fundamentos

Alumínio: Na sessão da manhã, o centro de negociação do contrato de alumínio SHFE 2606 ficou acima do mesmo período do pregão anterior. Os estoques certificados continuaram saindo do mercado, e a oferta à vista em circulação estava geralmente ampla. A jusante, houve apenas reposições esporádicas, e com o sentimento baixista se espalhando no mercado futuro, a disposição de compra do usuário final ficou fraca no geral. As transações principais ocorreram ao par ou com prêmio de 20 yuans por tonelada em relação ao contrato de alumínio SHFE 2607...

Cenário Macro

Doméstico:

[A norma nacional obrigatória “Requisitos de Segurança para o Sistema de Assistência à Condução Combinada de Veículos Inteligentes e Conectados” foi oficialmente divulgada] Em 27 de junho, a norma nacional obrigatória “Requisitos de Segurança para o Sistema de Assistência à Condução Combinada de Veículos Inteligentes e Conectados” (GB 47955—2026), organizada, elaborada e coordenada pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, foi aprovada e divulgada pela Administração Estatal de Regulamentação do Mercado e pela Administração Nacional de Normalização, com implementação oficial prevista para 1º de janeiro de 2027. A norma “Requisitos de Segurança para Veículos Inteligentes Conectados — Sistemas de Assistência à Condução Combinada”, baseada nas necessidades do desenvolvimento industrial e da supervisão regulatória na China, considera a viabilidade técnica, a compatibilidade de produtos e a aplicabilidade prática, estabelecendo um quadro de indicadores de segurança com requisitos claros, dimensões abrangentes e alinhamento com as condições nacionais. Primeiro, considera plenamente diferentes formas de produto e rotas técnicas, propondo requisitos de segurança aplicáveis a três tipos de produtos de sistema de assistência à condução combinada: assistência básica em faixa única, assistência básica em múltiplas faixas e assistência à condução com navegação. Segundo, com base nas características do tráfego rodoviário chinês, define requisitos de linha de base para garantir a operação segura dos sistemas de assistência à condução combinada em dimensões como requisitos funcionais, registro de dados e garantia de segurança pelo fabricante do veículo. Terceiro, reconhecendo o posicionamento central desses sistemas como “assistência” na condução, apresenta requisitos para o uso e operação pelo usuário em áreas como interação homem-máquina, instruções de uso e treinamento do usuário, proporcionando uma garantia fundamental para a coordenação adequada entre usuários e sistemas. Quarto, em consonância com as necessidades práticas da gestão industrial da China, constrói uma abordagem de avaliação em múltiplos níveis, abrangendo testes de campo, testes em estrada e inspeções documentais, para avaliar de forma abrangente as capacidades de segurança do sistema.

O Banco Popular da China (PBOC) realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de ¥288,5 bilhões, com taxa de 1,4%, inalterada em relação ao nível anterior. Hoje, venceram ¥370,5 bilhões em recompras reversas.

Dólar Americano:

Até as 11:39, o índice do dólar americano caiu 0,03%, para 101,39. O presidente do Fed, Warsh, disse na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos inflacionários diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo que reiterou o compromisso do Fed em reduzir a inflação para a meta de 2%. “Nas primeiras semanas deste período, as expectativas de inflação recuaram, e os riscos inflacionários também se aliviaram”, disse Warsh. “Se as famílias, a comunidade empresarial ou os mercados financeiros pensam que o Fed está confortável com uma inflação acima de 2% — bem, é provável que se decepcionem: nós garantiremos a estabilidade de preços nos EUA.”

O presidente do Fed, Warsh, esquivou-se de perguntas sobre se o Fed poderia aumentar as taxas de juros em sua reunião de julho. “Espero que, quando nos reunirmos em quatro semanas, possamos ter um robusto ‘debate familiar interno’”, disse ele. “Quando fecharmos as portas e nos sentarmos juntos, teremos um debate vigoroso. Mas, além disso, não tenho mais informações a compartilhar.” Warsh fez essas declarações na conferência anual de política do BCE em Sintra, Portugal; esta foi sua primeira aparição pública desde a coletiva de imprensa inaugural no Fed no mês passado. Desde então, os investidores começaram a antecipar mais aumentos de taxas pelo Fed, mas o mercado atualmente vê a probabilidade de um primeiro aumento este mês em menos de 50%.

De acordo com a ferramenta “Fed Watch” da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 71,7%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 28,3%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até setembro é de 36,1%, a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 49,8%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 14,1%. (Aplicativo de Dados Jin10)

No front de dados: A indústria manufatureira dos EUA se expandiu pelo sexto mês consecutivo em junho, com a alta dos custos de insumos impulsionada pela guerra diminuindo. Impressão, equipamentos elétricos e têxteis lideraram os ganhos, enquanto produtos de papel, móveis e produtos de madeira se contraíram. A atenção do mercado agora se volta para o relatório de emprego dos EUA de quinta-feira. Julien Lafargue, estrategista-chefe de mercado do Barclays Private Bank and Wealth Management, observou que, com Warsh priorizando a inflação, os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho “dificilmente mudarão as expectativas de taxas por si só”. Ele acrescentou que as contratações relacionadas à Copa do Mundo da FIFA devem distorcer os dados. (Wall Street Insights)

Agenda de dados:

Hoje serão divulgados a taxa de desemprego dos EUA de junho, as folhas de pagamento não agrícolas ajustadas sazonalmente dos EUA de junho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para a semana encerrada em 27 de junho, os ganhos médios por hora nos EUA em junho (variação anual), os ganhos médios por hora nos EUA em junho (variação mensal), as encomendas à indústria dos EUA em maio (variação mensal), o IPC da Suíça em junho (variação mensal), a taxa de desemprego da zona do euro em maio, entre outros dados. Além disso, observe: a coletiva de imprensa regular do Ministério do Comércio para a primeira semana de julho, e a participação de Daly, membro votante do FOMC em 2027 e presidente do Fed de São Francisco, em uma conferência sobre a economia espanhola.

Devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA (3 de julho), os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho dos EUA serão divulgados mais cedo em 2 de julho (quinta-feira) às 20:30, horário de Pequim. Os mercados de ações dos EUA estarão fechados em 3 de julho (sexta-feira). A negociação de contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, títulos do Tesouro dos EUA e índices de ações na CME terminará mais cedo às 01:00, horário de Pequim, em 4 de julho. A negociação de contratos futuros de petróleo Brent na ICE terminará mais cedo às 01:30, horário de Pequim, em 4 de julho. Os investidores são aconselhados a tomar nota. (Aplicativo de Dados Jin10)

Petróleo:

Até as 11:39, os preços do petróleo em ambos os mercados estenderam a queda das duas sessões anteriores, com o WTI recuando 1,4% e o Brent caindo 1,24%.

Os preços internacionais do petróleo recuaram devido ao progresso nas negociações de paz no Oriente Médio. (Wall Street Insights)

Com a recuperação da oferta pelo Estreito de Ormuz, o OCBC Group Research reduziu suas previsões trimestrais para o petróleo até o final do segundo trimestre de 2027. Dois estrategistas do OCBC observaram em um relatório de pesquisa: “Com a assinatura de um memorando de entendimento entre os EUA e o Irã, o transporte marítimo e a oferta de petróleo pelo Estreito de Ormuz se recuperaram.” Eles também afirmaram: “As expectativas do mercado de que a oferta de petróleo volte ao normal rapidamente levaram os preços do petróleo de volta aos níveis anteriores ao conflito, reacendendo a narrativa de excesso de oferta.” O OCBC Bank revisou para baixo suas estimativas de preço do petróleo Brent para US$ 75 por barril no terceiro trimestre de 2026 (de US$ 85), US$ 75 no quarto trimestre de 2026 (de US$ 80), US$ 73 no primeiro trimestre de 2027 (de US$ 75) e US$ 71 no segundo trimestre de 2027 (de US$ 75). (Aplicativo de Dados Jin10)

O aumento dos embarques de energia pelo Estreito de Ormuz levou o UBS a reduzir suas previsões de preços do petróleo para 2026-2027. O UBS agora estima que o Brent terá uma média de US$ 84 por barril este ano, uma revisão para baixo de US$ 9 por barril em relação à previsão anterior. O banco também cortou sua estimativa de preço do petróleo para 2027 de US$ 85 para US$ 75 por barril. O UBS afirmou: “A redução dos riscos geopolíticos e uma rápida recuperação da oferta levaram a uma queda de preços maior do que esperávamos.” O banco prevê que os preços se recuperem ligeiramente para US$ 80 por barril no segundo semestre deste ano, à medida que o armazenamento flutuante na região do Golfo se normalize e a demanda se recupere. O UBS também vê prêmios de risco mais altos, já que o caminho para a normalização pode continuar acidentado. O UBS afirmou: “A necessidade de recompor os estoques deve continuar apoiando os preços até o final de 2027, mas a recomposição de estoques necessária é menor do que os 1 bilhão de barris que esperávamos anteriormente.” (Aplicativo de Dados Jin10)

Visão Geral do Mercado à Vista:

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