Petróleo bruto cai por três semanas, metais geralmente sobem, zinco SHFE sobe mais de 2%, estanho LME ganha mais de 1%, ouro e prata têm leve alta mas linhas semanais despencam [Mercado noturno]

Notícias SMM de 27 de junho:

Mercado de metais:

Durante a madrugada, os metais básicos domésticos subiram quase todos. O zinco SHFE subiu 2,16%, o cobre SHFE subiu 0,9%, o alumínio SHFE subiu 0,81% e o estanho SHFE subiu 1,66%. O níquel SHFE subiu 0,36%. O chumbo SHFE caiu 0,37%. Além disso, os futuros de alumina mais negociados subiram 0,64%, e o contrato contínuo de alumínio fundido mais negociado subiu 1,66%.

Durante a madrugada, os metais ferrosos subiram em sua maioria. O aço inoxidável subiu 0,48%, o minério de ferro subiu 0,54% e o vergalhão caiu 0,1%. O HRC ficou estável em 3.312 iuanes/tonelada. No lado do carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado subiu 1,13%, e o contrato de coque mais negociado subiu 1,21%.

Durante a madrugada, no mercado de metais no exterior, os metais básicos da LME subiram em geral. O cobre LME teve leve alta. O alumínio LME subiu 0,39%, o chumbo LME caiu 0,58%. O zinco LME subiu 1,8%. O estanho LME subiu 1,69%. O níquel LME caiu 0,36%.

Metais preciosos durante a madrugada: O ouro COMEX subiu 1,37%, mas registrou a quarta semana consecutiva de perdas no gráfico semanal, com queda de 3,37% na semana; a prata COMEX subiu 1,37%, mas acumula sete semanas seguidas de queda, com declínio de 10,79% na semana. Durante a madrugada, o contrato contínuo de ouro SHFE mais negociado subiu 1,34%, com o ouro SHFE registrando queda semanal, recuando 6,33% na semana; o contrato contínuo de prata SHFE mais negociado subiu 2,61%, com a prata SHFE acumulando perda semanal de 15,23%.

Estrategistas da Macquarie observaram que todos os olhos estão atualmente voltados para a trajetória da inflação e se os bancos centrais, especialmente o Federal Reserve dos EUA, irão apertar as políticas para controlar os preços. O aparente fim do conflito no Oriente Médio, juntamente com uma postura mais 'hawkish' do Fed dos EUA, levou a uma correção nos preços do ouro. A primeira reunião do novo presidente do Fed dos EUA, Walsh, teve um tom 'hawkish', e sob sua liderança, o banco central tem a capacidade de 'impulsionar ou suprimir' os preços do mercado de ouro. O choque da situação no Oriente Médio deve arrastar o crescimento global no terceiro trimestre, após o qual a eventual recuperação do crescimento global e o início de um ciclo de flexibilização monetária devem pressionar os preços do ouro para baixo, à medida que mais fundos de investidores mudam de metais preciosos para outros ativos. Os investidores têm realizado lucros e migrado para ações, abrindo espaço para reentrarem no setor de metais preciosos e impulsionarem uma recuperação de preços, embora isso possa exigir um grande evento macroeconômico para reacender o interesse dos investidores pelo ouro. A previsão é que o ouro spot tenha média de US$ 4.641 em 2026, alta de 35% A/A, mas recue 9,5% para US$ 4.200 em 2027, e depois caia ano a ano até 2030. O banco reduziu sua previsão para o ouro spot no fim do ano de US$ 4.400 para US$ 4.300. (Jinshi Data APP)

Até as 7:46 de 27 de junho, preços de fechamento da sessão overnight:

Panorama macro

China:

[Departamento Nacional de Estatísticas (NBS): Lucros das empresas industriais da China acima do tamanho designado cresceram 18,8% em janeiro-maio, com o setor eletrônico dando suporte significativo] Dados do Departamento Nacional de Estatísticas mostraram que, de janeiro a maio, o lucro total das empresas industriais da China acima do tamanho designado atingiu 3.143,96 bilhões de yuans, alta de 18,8% A/A. De janeiro a maio, entre as empresas industriais acima do tamanho designado, as empresas controladas pelo Estado tiveram lucro total de 1.048,66 bilhões de yuans, alta de 19,6% A/A; as empresas de capital aberto tiveram lucro total de 2.434,81 bilhões de yuans, alta de 24,1% A/A; as empresas de capital estrangeiro e aquelas financiadas por investidores de Hong Kong, Macau e Taiwan tiveram lucro total de 695,72 bilhões de yuans, alta de 4,2% A/A; e as empresas privadas tiveram lucro total de 772,65 bilhões de yuans, alta de 10,7% A/A. Yu Weining, estatístico-chefe da Divisão Industrial do Departamento Nacional de Estatísticas (NBS), interpretou os dados de lucro das empresas industriais para janeiro-maio de 2026. Yu Weining destacou que o setor eletrônico teve um papel de suporte significativo. De janeiro a maio, os lucros da indústria de fabricação de equipamentos acima do tamanho designado aumentaram 14,1% A/A, impulsionando o crescimento geral dos lucros das empresas industriais acima do tamanho designado em 5,2 pontos percentuais. Do ponto de vista setorial, a revolução global da tecnologia de IA gerou uma demanda explosiva por chips de poder computacional de ponta e chips de memória, impulsionando o rápido crescimento dos lucros no setor eletrônico. De janeiro a maio, os lucros da indústria eletrônica dispararam 103,9% A/A, contribuindo com 43,1% para o crescimento dos lucros de todas as empresas industriais acima do tamanho designado, sendo um pilar crucial para o crescimento relativamente rápido dos lucros dessas empresas.

[Série de 7 Normas Nacionais para "Inteligência Artificial — Interconexão de Agentes" é publicada] Em uma coletiva de imprensa realizada pela Administração Estatal de Regulação do Mercado (SAMR), foi anunciado que a série de normas nacionais "Inteligência Artificial — Interconexão de Agentes" foi oficialmente publicada. Com a rápida iteração de tecnologias como grandes modelos, a inteligência artificial está acelerando do estágio de percepção e compreensão para uma nova fase de tomada de decisão generativa e execução autônoma. Um agente, como um sistema inteligente com capacidades de percepção autônoma, memória, tomada de decisão, interação e execução, representa uma importante forma de aplicação da próxima geração de IA. É também um veículo chave para a tecnologia de IA capacitar diversos setores e sustentar o desenvolvimento de alta qualidade da economia inteligente. As sete normas nacionais da série "Inteligência Artificial — Interconexão de Agentes" lançadas desta vez abrangem de forma abrangente aspectos centrais, incluindo arquitetura geral, códigos de identidade, gerenciamento de identidade, descrição de agentes, descoberta de agentes, interação de agentes e invocação de ferramentas de agentes. Elas estabelecem sistematicamente um quadro de normas de ciclo fechado que engloba "identificação de identidade — descrição de capacidades — descoberta de oferta e demanda — interação colaborativa — invocação de ferramentas", preenchendo efetivamente a lacuna normativa nesse campo. Com a arquitetura unificada e as regras de interação estabelecidas por essas normas, as empresas podem reutilizar componentes padronizados, reduzir o desenvolvimento personalizado e encurtar o tempo de colocação no mercado. Ao mesmo tempo, elas estabelecem uma base institucional para a confiabilidade entre domínios e a interação segura, por meio da criação de mecanismos unificados de autenticação de identidade e rastreabilidade completa. (CCTV News)

O Banco Popular da China e a Administração Geral das Alfândegas emitiram um aviso para solicitar opiniões públicas sobre as "Medidas Administrativas para a Importação e Exportação de Ouro e Produtos de Ouro (Projeto para Comentários)".(Do aplicativo Wall Street News APP)

[Três Departamentos: Melhorar ainda mais a arrecadação das receitas de transferência de direitos de mineração] O Ministério das Finanças, o Ministério dos Recursos Naturais e a Administração Tributária do Estado emitiram um aviso sobre o aperfeiçoamento da arrecadação das receitas de transferência de direitos de mineração, esclarecendo que, a partir de 1º de agosto de 2026, não serão mais cobradas taxas de mora sobre as receitas de transferência de direitos de mineração. Se um titular de direitos de mineração não pagar as receitas de transferência de direitos de mineração no prazo e integralmente, será cobrada uma multa de 0,2% ao dia a partir da data de inadimplência, e o total da multa não excederá o valor principal em atraso. A multa sobre as receitas de transferência de direitos de mineração será recolhida à categoria de receita de transferência de direitos de mineração e compartilhada uniformemente de acordo com a proporção de compartilhamento central-local para as receitas de transferência de direitos de mineração. As taxas de pagamento em atraso incorridas antes da implementação deste aviso continuarão a ser pagas de acordo com os regulamentos originais, e nenhuma penalidade será imposta.

Sobre o dólar americano:

O índice do dólar americano caiu 0,1% durante a noite para 101,36. Em base semanal, o índice registrou um segundo ganho semanal consecutivo, subindo 0,6% na semana. Com a queda dos preços do petróleo e a reavaliação das perspectivas das taxas de juros nos EUA, os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar recuaram. A ferramenta FedWatch da CME mostra que a probabilidade de um aumento de juros este ano permanece alta em 42%, enquanto a probabilidade de um segundo aumento caiu para 28% de 34% há uma semana, uma vez que as expectativas de inflação esfriaram. Uma pesquisa do Wall Street Journal indica que o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, a ser divulgado às 10h ET (22h, horário de Pequim), deve subir para 49 de 44,8. (Jin10 Data APP)

Uma pesquisa da Reuters mostrou que 78 dos 102 economistas consultados esperam que o Fed mantenha a taxa de fundos federais inalterada em 3,50%-3,75% em 2026, em comparação com 72 dos 102 economistas no início de junho.

Artem Sakhbiev, estrategista de câmbio da BCA Research, disse em uma nota que a recente recuperação do dólar parece exagerada e carece do suporte necessário para romper sua faixa de negociação do último ano. O Fed revisou para cima suas projeções de juros na reunião da semana passada e focou claramente na inflação. Isso elevou acentuadamente os rendimentos reais e amenizou as preocupações com a pressão política por cortes de juros, impulsionando o dólar. No entanto, esse movimento agora parece amplamente esgotado. É provável que o Fed mantenha as taxas estáveis, e o spread entre os rendimentos de curto e longo prazo pode se ampliar. (Jin10 Data APP)

De acordo com Nick Timiraos, conhecido como o “porta-voz do Fed”, fontes dizem que a busca por um novo presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta estagnou. A lista inicial de candidatos não conseguiu produzir uma escolha final, forçando o banco a relançar um processo de seleção que já dura sete meses. Superficialmente, isso foi apenas um pequeno contratempo processual. Mas, ao mesmo tempo, a independência do Fed está enfrentando um teste severo. Os presidentes dos bancos regionais são cruciais para a independência do Fed: eles participam da definição das taxas de juros, e seu processo de nomeação é deliberadamente projetado para evitar influência política de Washington. (Jin10 Data App)

O dirigente do Fed, Kashkari, afirmou que os sinais de inflação generalizada o levaram a esperar um aumento de juros este ano nas previsões econômicas do Fed divulgadas no início deste mês. Espera-se que as taxas permaneçam inalteradas em 2027. Em entrevista à mídia na sexta-feira, Kashkari afirmou: "Estou preocupado com a inflação, não apenas relacionada à situação no Oriente Médio, mas com sinais de pressões inflacionárias mais amplas na economia." A guerra no Irã elevou os preços do petróleo, e os preços subiram em várias categorias. Isso intensificou as preocupações de algumas autoridades do Fed de que a inflação está se tornando mais disseminada e persistente, podendo exigir uma ação mais forte do banco central. Um relatório divulgado no início desta semana mostrou que a taxa anual do PCE de maio foi de 4,1%, o maior aumento desde abril de 2023. Os preços superam a meta de 2% do Fed há mais de cinco anos. Nas projeções do gráfico de pontos divulgadas pelo Fed na semana passada, metade das autoridades que enviaram projeções esperava pelo menos um aumento de juros este ano. (Aplicativo de Dados Jin10)

O déficit comercial de bens dos EUA ampliou-se para o nível mais alto em mais de um ano em maio, com a queda das exportações e o aumento das importações. Dados divulgados pelo Departamento de Comércio na sexta-feira mostraram que o déficit comercial de bens expandiu 27,4% em relação ao mês anterior, para US$ 105,8 bilhões, ante um déficit esperado de US$ 85 bilhões. As exportações de bens dos EUA caíram 5,4% em maio, pressionadas principalmente por quedas em várias categorias, incluindo embarques de suprimentos industriais, que abrangem petróleo bruto e derivados. No mesmo período, as importações subiram 3,6%. (Do Aplicativo Wall Street CN)

Em outras notícias cambiais:

Enquanto Londres registra calor recorde, as autoridades do Banco da Inglaterra começam a se preocupar que o clima possa se tornar o próximo choque a impulsionar a inflação, justamente quando o choque de oferta anterior está diminuindo. Cientistas do clima esperam cada vez mais que um forte evento El Niño se forme no final deste ano até 2027, perturbando os padrões climáticos globais. Agora, economistas também estão preocupados que isso possa desencadear uma nova rodada de choques de oferta, elevar a inflação de alimentos e frustrar novamente os esforços dos bancos centrais globais para combater a inflação. (Do Aplicativo Wall Street CN)

No cenário macroeconômico:

Esta semana serão divulgados dados como: índice de sentimento industrial da zona do euro de junho, índice de sentimento econômico da zona do euro de junho, índice de atividade empresarial do Fed de Dallas de junho dos EUA, taxa de desemprego do Japão de maio, PMI oficial da indústria de transformação da China de junho, leitura final do PIB anual do primeiro trimestre do Reino Unido, conta corrente do primeiro trimestre do Reino Unido, leitura preliminar do IPC mensal da França de junho, indicador antecedente econômico KOF da Suíça de junho, variação do desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de junho, taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de junho, leitura preliminar do IPC mensal da Alemanha de junho, PIB mensal do Canadá de abril, índice mensal de preços de imóveis FHFA dos EUA de abril, taxa anual do índice de preços de imóveis S&P/CS 20 cidades não ajustado sazonalmente dos EUA de abril, PMI de Chicago dos EUA de junho, vagas de emprego JOLTS dos EUA de maio, índice de confiança do consumidor do Conference Board dos EUA de junho, PMI da indústria de transformação RatingDog da China de junho, leitura final do PMI da indústria de transformação da França de junho, leitura final do PMI da indústria de transformação da Alemanha de junho, leitura final do PMI da indústria de transformação da zona do euro de junho, leitura final do PMI da indústria de transformação do Reino Unido de junho, leitura preliminar do IPC anual da zona do euro de junho, leitura preliminar do IPC mensal da zona do euro de junho, cortes de empregos Challenger dos EUA de junho, variação do emprego ADP dos EUA de junho, leitura final do PMI da indústria de transformação global S&P dos EUA de junho, PMI da indústria de transformação ISM dos EUA de junho, gastos mensais com construção dos EUA de maio, IPC mensal da Suíça de junho, taxa de desemprego da zona do euro de maio, taxa de desemprego dos EUA de junho, folhas de pagamento não-agrícolas ajustadas sazonalmente dos EUA de junho, pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 27 de junho, taxa anual de ganhos médios por hora nos EUA de junho, taxa mensal de ganhos médios por hora nos EUA de junho, pedidos mensais às fábricas nos EUA de maio, PMI de serviços RatingDog da China de junho, produção industrial mensal da França de maio, leitura final do PMI de serviços da França de junho, leitura final do PMI de serviços da Alemanha de junho, leitura final do PMI de serviços da zona do euro de junho, leitura final do PMI de serviços do Reino Unido de junho, entre outros dados.

Também merece atenção esta semana: membro votante do FOMC em 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin, profere discurso; o BCE realiza seu Fórum de Banca Central em Sintra, até 1º de julho; a Conferência de Computação Espacial de Pequim 2026 ocorre de 29 a 30 de junho; a presidente do BCE, Lagarde, discursa em Sintra; o Banco da Reserva da Austrália divulga a ata da reunião de política monetária de junho; o BCE realiza seu Fórum de Banca Central em Sintra; conversações técnicas entre EUA e Irã (pendentes); o presidente do Fed, Warsh, a presidente do BCE, Lagarde, o governador do Banco da Inglaterra, Bailey, e o governador do Banco do Canadá, Macklem, discursam no Fórum do BCE; o BCE realiza seu Fórum de Banca Central em Sintra; a presidente do BCE, Lagarde, profere discurso; o governador do Banco da Inglaterra, Bailey, fala sobre a coordenação da política fiscal e monetária; e a China iniciará uma nova rodada de ajustes na janela de precificação de produtos refinados de petróleo.

Notavelmente, em 1º de julho, o China-Hong Kong Stock Connect estará fechado em observância ao Dia do Estabelecimento da Região Administrativa Especial de Hong Kong, com as negociações nos sentidos norte e sul suspensas. Em 3 de julho, a Bolsa de Valores de Nova York fechará devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA; as negociações de contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, títulos do Tesouro americano e índices acionários na CME (Chicago Mercantile Exchange) encerrarão mais cedo em 4 de julho, às 01:00, horário de Pequim, pelo mesmo motivo; as negociações de contratos futuros de petróleo Brent na ICE (Intercontinental Exchange) encerrarão mais cedo em 4 de julho, às 01:30, horário de Pequim, pela mesma razão.

No petróleo:

No overnight, ambos os futuros de petróleo caíram, com o WTI recuando 2,34% e o Brent, 2,52%. Na base semanal, os futuros do WTI registraram a terceira queda semanal consecutiva, com baixa de 7,4% na semana; os futuros do Brent também recuaram pela terceira semana seguida, perdendo 8,06%.

Os preços spot do petróleo Brent voltaram aos níveis anteriores à guerra, e o mercado de contratos de curto prazo está em contango – situação em que os preços à vista ficam abaixo dos de longo prazo – há sete dias consecutivos, refletindo um excesso temporário de oferta. Tariq Zahir, membro-gerente da Tyche Capital Advisors, observou que os preços do petróleo “caíram demais, rápido demais”, que o cessar-fogo segue frágil e que a incerteza persiste no Estreito de Ormuz, e que espera a continuidade da volatilidade. Rich Privorotsky, chefe do One-Delta no Goldman Sachs, destacou que o Irã iniciou demonstrações de força próximas ao Estreito de Ormuz, algumas embarcações alteraram suas rotas, e o acúmulo de estoques no Golfo está gradualmente fluindo para o mercado. Ele acredita que o potencial de alta para os preços do petróleo é limitado no curto prazo, mas que a probabilidade de uma queda significativa adicional a partir dos níveis atuais é igualmente fraca. (Do Wallstreetcn APP)

As sondas de perfuração de gás natural nos EUA registraram o maior aumento semanal em quatro anos. Dados da Baker Hughes mostraram que o número de sondas de perfuração de petróleo ativas operadas por empresas de energia dos EUA atingiu 440 na semana passada, marcando o segundo aumento consecutivo, acima das 433 da semana anterior. As sondas de perfuração de gás natural ativas subiram para 573, registrando o maior avanço desde junho de 2022, em comparação com o número anterior de 563. (Do Wall Street Cn APP)

Um relatório da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) indicou que a capacidade de refino dos EUA diminuiu 263 mil barris por dia (bpd) em 2025, uma queda de 1,43%. Isso foi impulsionado principalmente pela conversão planejada de uma grande refinaria em Houston e pelo fechamento de uma refinaria na área de Los Angeles devido à dinâmica do mercado, região conhecida por regulamentações ambientais rigorosas. A Marathon Petroleum, com sede em Findlay, Ohio, manteve sua posição como a maior refinadora dos EUA, com uma capacidade total de refino de 2,986 milhões de bpd, representando 16,4% da capacidade total do país. (Do Wall Street Cn APP)

Além disso, o Ministério do Petróleo do Iraque afirmou que a OPEP começou a restaurar gradualmente a cota de produção pré-guerra do Iraque, uma medida que fortalecerá as capacidades de produção do país e apoiará a recuperação do setor petrolífero. Um consenso de alto nível foi alcançado dentro da OPEP, levando plenamente em conta as circunstâncias especiais passadas e as necessidades atuais do Iraque. (Do Wall Street Cn APP)

O Barclays afirmou ter reduzido suas previsões para o preço do petróleo Brent, cortando a estimativa para 2026 de US$ 100 por barril para US$ 96, e a de 2027 de US$ 88 para US$ 85, citando a recuperação dos embarques de petróleo pelo Estreito de Ormuz. Os fluxos de petróleo pelo Estreito de Ormuz se recuperaram substancialmente, atingindo cerca de 80% dos níveis anteriores à guerra. No entanto, esse processo de normalização permanece incompleto. O banco observou que a afirmação de controle do Irã por meio de imposições de taxas e mecanismos de coordenação criou atritos e pode potencialmente atrasar uma recuperação total. Um acordo temporário alcançado na semana passada com o objetivo de encerrar a guerra EUA-Israel contra o Irã permitiu a retomada do tráfego na rota de navegação do Estreito de Ormuz. (Do Wall Street Cn APP)

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