Metais registraram queda generalizada, carbonato de lítio desabou mais de 5%, estanho da LME, níquel da SHFE, cobre da LME e polisilício lideraram as perdas; prata da SHFE caiu pelo sexto dia consecutivo [Comentário do Meio-Dia SMM]

SMM, 26 de junho:

Mercado de metais:

No fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico quase todos caíram. O cobre na SHFE recuou ligeiramente, o alumínio na SHFE caiu 0,38%, o chumbo na SHFE subiu 0,15%, o zinco na SHFE caiu 1%, o estanho na SHFE despencou 1,7% e o níquel na SHFE recuou 1,81%.

Além disso, os futuros de alumínio de fundição mais negociados caíram 0,4%, o contrato de alumina mais negociado caiu 1,41%, o contrato de carbonato de lítio mais negociado despencou 5,26%, o contrato de silício metálico mais negociado perdeu 0,89% e os futuros de polissilício mais negociados caíram 3,53%.

Os metais ferrosos caíram todos. O minério de ferro caiu 0,67%, o vergalhão perdeu 0,64%, a bobina laminada a quente recuou 0,51% e o aço inoxidável cedeu 0,21%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 0,92% e o contrato de coque mais negociado caiu 1,21%.

Metais básicos no exterior: até as 11:43, os metais na LME caíram todos. O cobre na LME caiu 1,55%, o alumínio na LME caiu 0,97%, o chumbo na LME perdeu 0,39%, o zinco na LME recuou 1,38%, o estanho na LME despencou 1,99% e o níquel na LME caiu 1,36%.

Metais preciosos: até as 11:43, o ouro na COMEX caiu 0,9% e a prata na COMEX despencou 3,4%. Metais preciosos domésticos: o ouro na SHFE recuou ligeiramente 0,11%; o contrato de prata na SHFE mais negociado estendeu as perdas dos cinco pregões anteriores, caindo mais 2,72%, e atingiu a mínima intradiária de 13.513 iuanes/kg, a mais baixa desde dezembro de 2025.

Adicionalmente, até o intervalo do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 0,31%, enquanto os futuros de paládio mais negociados caíram 0,85%.

No fechamento do meio-dia, os futuros de transporte marítimo de contêineres (rota Europa) mais negociados subiram 0,7%, para 3.686,5 pontos.

Cotações de futuros selecionados ao meio-dia até as 11:43, 26 de junho:

Mercado à vista e fundamentos

Alumínio: O mercado futuro interrompeu a queda e subiu ligeiramente hoje. O alumínio à vista no sul da China enfraqueceu gradualmente em meio à divergência. Os preços baixos do alumínio e a forte redução de estoques continuaram a dar suporte para que os fornecedores mantivessem os preços firmes nas vendas...

Cenário macroeconômico

China:

[Administração Nacional de Energia: Durante o período do 15º Plano Quinquenal, continuará a abrir projetos de energia e a emitir diretrizes de investimento para a participação de empresas privadas em grandes e médios projetos hidrelétricos] Wan Jinsong, vice-diretor e porta-voz da Administração Nacional de Energia, afirmou em coletiva de imprensa do Gabinete de Informação do Conselho de Estado que, durante o período do 15º Plano Quinquenal, a administração persistirá na abordagem de construção aberta e investimento orientado por serviços, aumentando o apoio para que empresas privadas se envolvam na construção de um sistema energético de novo tipo. Para grandes projetos de energia, ampliará o espaço de investimento para empresas privadas. Para grandes projetos com determinados retornos, como energia nuclear, hidrelétrica e instalações de armazenamento e transporte de petróleo e gás, a viabilidade da participação de empresas privadas será avaliada caso a caso. Durante o período do 15º Plano Quinquenal, continuaremos a abrir projetos de energia, emitindo diretrizes de investimento para que empresas privadas participem de grandes e médios projetos hidrelétricos e outros, de modo que seus investimentos tenham direção e os retornos sejam garantidos. Aperfeiçoaremos ainda mais o mercado de eletricidade e o mecanismo de precificação, e apoiaremos empresas privadas no investimento em projetos como usinas de energia virtuais, instalações de recarga e armazenamento de energia de novo tipo.

[Wang Hongzhi, Diretor da Administração Nacional de Energia: Espera-se que a capacidade instalada de energia da China atinja 5,4 bilhões de kW até 2030] Wang Hongzhi, membro do Grupo Dirigente do Partido da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e Diretor da Administração Nacional de Energia, afirmou em coletiva de imprensa do Gabinete de Informação do Conselho de Estado que a capacidade instalada de energia da China já ultrapassou 4 bilhões de kW e deve atingir 5,4 bilhões de kW até 2030. Desse total, a nova energia representará mais de 50% da capacidade instalada, tornando-se o pilar da capacidade energética, enquanto a geração de energia de fontes não fósseis responderá por 50% da produção total de eletricidade, tornando-se a principal fonte de eletricidade. O consumo de carvão e petróleo terá atingido o pico.

O Banco Popular da China (PBOC) realizou hoje uma operação de acordo de recompra reversa de 7 dias no valor de 231,5 bilhões de iuanes, a uma taxa de juros de 1,4%, inalterada em relação à taxa anterior. Não houve vencimentos de acordos de recompra reversa hoje. O PBOC injetou um valor líquido de 329,7 bilhões de iuanes no mercado aberto esta semana. (Do Wallstreetcn APP)

Perspectiva do dólar americano:

Até as 11:43, o índice do dólar americano subiu 0,01%, para 101,47. De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em julho é de 69%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 31%. Para setembro, a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 36,6%, de um aumento acumulado de 25 pb é de 48,8% e de um aumento acumulado de 50 pb é de 14,6%. O presidente do Fed, Williams, afirmou que a postura atual da política monetária está bem posicionada para trazer a inflação de volta à meta de 2% do Fed, reconhecendo ao mesmo tempo que os riscos para o cumprimento de seu duplo mandato permanecem. Williams disse: "Dado que a inflação está elevada, devemos trazê-la de volta de forma sustentável para a meta de longo prazo de 2%. A postura atual da política monetária é plenamente capaz de alcançar isso." Williams observou que a inflação está "claramente elevada" e bem acima do objetivo de 2% do Comitê. Ele espera que os dados de inflação recuem ligeiramente nos próximos trimestres, embora riscos significativos permaneçam. O dirigente do Fed, Goolsbee, disse na quinta-feira que, embora o último relatório de inflação dos EUA tenha mostrado um vislumbre de melhora na inflação de serviços, as pressões inflacionárias subjacentes permanecem muito altas e preocupantes. Em entrevista à CNBC, Goolsbee se recusou a oferecer visões específicas sobre se o Fed deveria aumentar as taxas ou mantê-las inalteradas. Ele disse concordar com a visão do presidente do Fed, Warsh, de que se deve evitar alimentar especulações sobre a trajetória futura das taxas de juros. (Jin10 Data APP)

Dados dos EUA enviaram sinais mistos, enquanto os preços do petróleo caíram abaixo dos níveis pré-conflito. O PCE de maio, na variação anual, ficou em linha com as expectativas médias, acelerando de 3,8% para 4,1%. Espera-se que os custos mais baixos de energia esfriem a inflação futura. As encomendas de bens duráveis de maio caíram 4,5%, contra expectativas médias de queda de 4%. Enquanto isso, a taxa anualizada do PIB real do primeiro trimestre foi revisada de 1,6% para 2,1%, em comparação com as expectativas de 1,7%. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana caíram para 215.000, contra expectativas médias de 223.000. (Jin10 Data APP)

Um relatório de pesquisa do CITIC Securities afirmou que o índice do dólar americano se fortaleceu rapidamente nos últimos dias, levando os preços do ouro para abaixo da marca de US$ 4.000/onça. O desaparecimento das preocupações com a inflação não empurrou o dólar para baixo. Acreditamos que a "redolarização" política pode explicar parcialmente a força recente do dólar, mas um fator mais importante provavelmente vem das expectativas de aperto na liquidez do dólar. Esperamos que o índice do dólar encontre suporte este ano, mas tenha dificuldade em sustentar uma forte alta, e o próximo dado de inflação dos EUA pode ser um catalisador para o mercado ajustar as estratégias de negociação.

Na frente de dados:

O índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de junho e as expectativas finais de inflação de um ano de junho nos EUA serão divulgados hoje. Também a observar: o membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams, faz um discurso; o membro votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, discursa; o membro votante do FOMC de 2026 e presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, discursa.

Na frente do petróleo bruto:

Até as 11:43, ambos os benchmarks de petróleo caíram, com o WTI recuando 1,67% e o Brent caindo 1,54%. Com a retomada do transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz, as preocupações com a oferta diminuíram um pouco. No entanto, um navio cargueiro foi atacado perto de Omã na quinta-feira, e os mercados monitorarão de perto os desdobramentos geopolíticos.

A S&P Global Energy informou no dia 25 que 78 embarcações transitaram pelo Estreito de Ormuz no dia 24, o maior número registrado em um único dia desde o início da guerra no Irã. A média diária de embarcações que transitaram pelo Estreito neste mês se recuperou para cerca de 57% dos níveis pré-conflito. Até o dia 24, um total acumulado de 551 embarcações havia transitado pelo Estreito neste mês, colocando-o no caminho para ser o mês mais movimentado desde o início da guerra. O relatório observou que as partidas recentes do Estreito incluíram embarcações que ficaram paradas por longos períodos devido ao conflito, bem como chegadas recentes, sinalizando sinais iniciais de normalização da atividade de navegação. No entanto, ainda não se sabe se o repique nos volumes de trânsito pode ser sustentado, e os acordos relacionados ainda precisam de maior consolidação e implementação. (Agência de Notícias Xinhua)

O Secretário de Energia dos EUA, Wright, espera que as exportações diárias de petróleo bruto do Irã atinjam até 2 milhões de barris. Além disso, fontes do mercado dizem que as exportações de petróleo bruto do Golfo Pérsico se recuperaram para 75% dos níveis anteriores à guerra; nos últimos três dias até quarta-feira, a região exportou 13 milhões de barris de petróleo bruto. (Jin10 Data App)

Um artigo anterior do Wallstreetcn informou que os Emirados Árabes Unidos se retiraram formalmente da OPEP em 1º de maio, e o Iraque subsequentemente ameaçou fazer o mesmo, a menos que lhe fosse concedida maior liberdade de produção. Enquanto isso, uma série de choques geopolíticos — incluindo a tomada de ativos petrolíferos venezuelanos pelos EUA e as ações militares dos EUA e de Israel contra o Irã — corroeram significativamente a capacidade de controle de mercado da OPEP.

Visão geral do mercado à vista:

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