Metais registraram queda generalizada, carbonato de lítio desabou mais de 5%, estanho da LME, níquel da SHFE, cobre da LME e polisilício lideraram as perdas; prata da SHFE caiu pelo sexto dia consecutivo [Comentário do Meio-Dia SMM]

SMM, 26 de junho:

Mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico quase todos caíram. O cobre na SHFE recuou ligeiramente, o alumínio na SHFE caiu 0,38%, o chumbo na SHFE subiu 0,15%, o zinco na SHFE caiu 1%, o estanho na SHFE caiu 1,7% e o níquel na SHFE recuou 1,81%.

Além disso, o contrato futuro de alumínio de fundição mais negociado caiu 0,4%, o contrato de alumina mais negociado caiu 1,41%, o contrato de carbonato de lítio mais negociado despencou 5,26%, o contrato de silício metálico mais negociado perdeu 0,89% e o contrato futuro de polisilício mais negociado caiu 3,53%.

Os metais ferrosos caíram em bloco. O minério de ferro caiu 0,67%, o vergalhão perdeu 0,64%, a bobina laminada a quente recuou 0,51% e o aço inoxidável cedeu 0,21%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 0,92% e o contrato de coque mais negociado caiu 1,21%.

Metais básicos no exterior: até as 11h43, os metais na LME caíram em bloco. O cobre na LME caiu 1,55%, o alumínio na LME caiu 0,97%, o chumbo na LME perdeu 0,39%, o zinco na LME recuou 1,38%, o estanho na LME despencou 1,99% e o níquel na LME caiu 1,36%.

Metais preciosos: até as 11h43, o ouro na COMEX caiu 0,9% e a prata na COMEX despencou 3,4%. Metais preciosos domésticos: o ouro na SHFE recuou ligeiramente 0,11%; o contrato de prata mais negociado na SHFE ampliou as perdas dos cinco pregões anteriores, caindo mais 2,72%, e atingiu a mínima intradiária de 13.513 yuans/kg, o nível mais baixo desde dezembro de 2025.

Adicionalmente, até a pausa do meio-dia, o contrato futuro de platina mais negociado subiu 0,31%, enquanto o contrato futuro de paládio mais negociado caiu 0,85%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro de transporte marítimo de contêineres (rota europeia) mais negociado subiu 0,7%, para 3.686,5 pontos.

Cotações de futuros selecionados ao meio-dia até as 11h43 de 26 de junho:

Mercado à vista e fundamentos

Alumínio: O mercado futuro interrompeu a queda e subiu ligeiramente hoje. O alumínio à vista no sul da China enfraqueceu gradualmente em meio a divergências. Os preços baixos do alumínio e a forte redução de estoques continuaram a sustentar a firmeza dos fornecedores nas vendas...

Frente macroeconômica

China:

[Administração Nacional de Energia: Durante o período do 15º Plano Quinquenal, continuará a abrir projetos de energia e a emitir diretrizes de investimento para a participação de empresas privadas em projetos hidrelétricos de grande e médio porte] Wan Jinsong, vice-diretor e porta-voz da Administração Nacional de Energia, declarou em uma coletiva de imprensa do Conselho de Estado que, durante o período do 15º Plano Quinquenal, a administração persistirá na abordagem de construção aberta e investimento orientado a serviços, aumentando o apoio para que empresas privadas se envolvam na construção de um novo sistema energético. Para grandes projetos de energia, ampliará o espaço de investimento para empresas privadas. Para grandes projetos com certos retornos, como energia nuclear, hidrelétrica e instalações de armazenamento e transporte de petróleo e gás, a viabilidade da participação de empresas privadas será avaliada caso a caso. Durante o período do 15º Plano Quinquenal, continuaremos a abrir projetos de energia, emitir diretrizes de investimento para a participação de empresas privadas em projetos hidrelétricos de grande e médio porte e outros, para que seus investimentos tenham direção e os retornos sejam garantidos. Aperfeiçoaremos ainda mais o mercado de eletricidade e o mecanismo de precificação, e apoiaremos empresas privadas a investir em projetos como usinas de energia virtuais, instalações de recarga e armazenamento de energia de novo tipo.

[Wang Hongzhi, Diretor da Administração Nacional de Energia: Espera-se que a capacidade instalada de energia da China atinja 5,4 bilhões de kW até 2030] Wang Hongzhi, membro do Grupo de Liderança do Partido da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e Diretor da Administração Nacional de Energia, declarou em uma coletiva de imprensa do Conselho de Estado que a capacidade instalada de energia da China já ultrapassou 4 bilhões de kW e deve atingir 5,4 bilhões de kW até 2030. Desse total, a nova energia representará mais de 50% da capacidade instalada, tornando-se o pilar da capacidade energética, enquanto a geração de eletricidade não fóssil representará 50% da produção total de eletricidade, tornando-se a principal fonte de energia elétrica. O consumo de carvão e petróleo terá atingido o pico.

O Banco Popular da China (PBOC) realizou hoje uma operação de recompra reversa de 7 dias no valor de 231,5 bilhões de yuans a uma taxa de juros de 1,4%, inalterada em relação à taxa anterior. Não houve vencimentos de recompra reversa hoje. O PBOC injetou líquidos 329,7 bilhões de yuans no mercado aberto nesta semana. (Do aplicativo Wallstreetcn)

Aspecto do dólar americano:

Até as 11h43, o índice do dólar americano subiu 0,01%, para 101,47. De acordo com o "FedWatch" do CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em julho é de 69%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 31%. Para setembro, a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 36,6%, de um aumento acumulado de 25 pb é de 48,8% e de um aumento acumulado de 50 pb é de 14,6%. Williams, do Fed, afirmou que a postura atual da política monetária está bem posicionada para trazer a inflação de volta à meta de 2% do Fed, reconhecendo que os riscos para alcançar seu duplo mandato permanecem. Williams disse: "Dado que a inflação está elevada, devemos trazê-la de volta de forma sustentável para a meta de longo prazo de 2%. A postura atual da política monetária é plenamente capaz de alcançar isso." Williams observou que a inflação está "claramente elevada" e bem acima do objetivo de 2% do Comitê. Ele espera que os dados de inflação recuem ligeiramente nos próximos trimestres, embora riscos significativos permaneçam. Goolsbee, do Fed, disse na quinta-feira que, embora o último relatório de inflação dos EUA tenha mostrado um vislumbre de melhora na inflação de serviços, as pressões inflacionárias subjacentes permanecem muito altas e preocupantes. Em entrevista à CNBC, Goolsbee se recusou a oferecer opiniões específicas sobre se o Fed deveria aumentar as taxas ou mantê-las inalteradas. Ele disse concordar com a visão do presidente do Fed, Warsh, de que se deve evitar alimentar especulações sobre as trajetórias futuras das taxas de juros. (Aplicativo de Dados Jin10)

Os dados dos EUA enviaram sinais contraditórios enquanto os preços do petróleo caíram abaixo dos níveis pré-conflito. O PCE de inflação de maio (ano a ano) correspondeu às expectativas médias, acelerando de 3,8% para 4,1%. Espera-se que os custos mais baixos de energia esfriem a inflação futura. As encomendas de bens duráveis de maio caíram 4,5%, contra expectativas médias de queda de 4%. Enquanto isso, a taxa anualizada trimestral do PIB real do primeiro trimestre foi revisada para cima, de 1,6% para 2,1%, em comparação com expectativas de 1,7%. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana caíram para 215.000, contra expectativas médias de 223.000. (Aplicativo de Dados Jin10)

Um relatório de pesquisa do CITIC Securities disse que o índice do dólar americano se fortaleceu rapidamente nos últimos dias, empurrando os preços do ouro abaixo da marca de US$ 4.000/onça. A diminuição das preocupações com a inflação não empurrou o dólar para baixo. Acreditamos que a "redolarização" política pode explicar parcialmente a força recente do dólar, mas um impulsionador mais importante provavelmente vem das expectativas de aperto da liquidez em dólares. Esperamos que o índice do dólar encontre suporte este ano, mas tenha dificuldade em sustentar um forte rali, e os próximos dados de inflação dos EUA podem ser um catalisador para o mercado ajustar as estratégias de negociação.

Na frente de dados:

O índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de junho e as expectativas finais de inflação para um ano de junho serão divulgados hoje. Também a observar: Williams, membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, fará um discurso; Goolsbee, membro votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Chicago, falará; Kashkari, membro votante do FOMC de 2026 e presidente do Fed de Minneapolis, falará.

Na frente do petróleo bruto:

Até as 11h43, ambos os benchmarks de petróleo caíram, com o WTI caindo 1,67% e o Brent caindo 1,54%. Com a retomada do transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz, as preocupações com o fornecimento diminuíram um pouco. No entanto, um navio cargueiro foi atacado perto de Omã na quinta-feira, e os mercados monitorarão de perto os desenvolvimentos geopolíticos.

A S&P Global Energy informou no dia 25 que 78 embarcações transitaram pelo Estreito de Ormuz no dia 24, o maior número diário desde o início da guerra no Irã. A média diária de embarcações transitando pelo Estreito neste mês se recuperou para cerca de 57% dos níveis pré-conflito. Até o dia 24, um total acumulado de 551 embarcações havia transitado pelo Estreito neste mês, colocando-o no ritmo de ser o mês mais movimentado desde o início da guerra. O relatório observou que as partidas recentes do Estreito incluíram embarcações que estavam paradas por longos períodos devido ao conflito, bem como chegadas recentes, sinalizando sinais iniciais de normalização na atividade de navegação. No entanto, resta saber se o aumento nos volumes de trânsito pode ser sustentado, e os acordos relacionados ainda precisam de maior consolidação e implementação. (Xinhua)

O Secretário de Energia dos EUA, Wright, espera que as exportações diárias de petróleo bruto do Irã atinjam até 2 milhões de barris. Além disso, fontes do mercado dizem que as exportações de petróleo bruto do Golfo Pérsico se recuperaram para 75% dos níveis pré-guerra; nos três dias até quarta-feira, 13 milhões de barris de petróleo bruto foram exportados da região. (Aplicativo de Dados Jin10)

Um artigo do Wall Street News escreveu anteriormente que os Emirados Árabes Unidos se retiraram oficialmente da OPEP em 1º de maio, e o Iraque subsequentemente ameaçou seguir o exemplo, a menos que lhe fosse concedida maior liberdade de produção. Enquanto isso, uma série de choques geopolíticos — como a tomada de ativos petrolíferos venezuelanos pelos EUA e as operações militares dos EUA e Israel contra o Irã — enfraqueceram significativamente a capacidade de regulação do mercado da OPEP.

Panorama do Mercado à Vista:

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