Cabo de guerra entre vendedores e compradores se intensificou, mercado de lingotes de magnésio em baixa esta semana [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Análise de Mercado

1 Dolomita

Esta semana, o preço EXW sem IVA da dolomita de 1-3 cm (Wutai) foi de 128 yuan/t, estável WoW, e o preço EXW sem IVA da dolomita de 2-4 cm (Wutai) foi de 158 yuan/t, estável WoW.

Esta semana, os preços EXW da dolomita no mercado doméstico permaneceram estáveis no geral. Do lado da oferta, várias grandes empresas de extração de pedra em Wutai, Shanxi, permaneceram fechadas devido a inspeções ambientais, reduzindo a oferta de matérias-primas de dolomita de alta qualidade. As cargas provenientes de Ordos, Mongólia Interior, Henan e outras regiões foram redirecionadas e redistribuídas, mantendo os níveis de estoque nacional adequados no geral. Do lado da demanda, as usinas de magnésio nas regiões de Shanxi e Shaanxi mantiveram altas taxas de operação, com compras just-in-time oferecendo suporte de fundo. No entanto, os estoques de reserva dos compradores acumulados no início do período eram amplos, e o mercado manteve um ritmo de compra conforme a necessidade. Atualmente, o mercado de dolomita apresenta clara diferenciação, com cargas locais escassas e suprimento nacional frouxo. Afetados pelo equilíbrio oferta-demanda, os preços no curto prazo podem permanecer predominantemente estáveis.

1.2.1 Lingote de Magnésio (Fugu, Shenmu – Principais Regiões Produtoras)

Esta semana, os preços do magnésio caíram gradualmente. Até o fechamento desta edição, as cotações de mercado para o lingote de magnésio 99,90% nas principais regiões produtoras estavam entre 15.950 e 16.050 yuan/t, uma queda de 350 yuan/t WoW.

Esta semana, os preços do lingote de magnésio no mercado doméstico caíram continuamente, com o centro de preços continuando a deslocar-se para baixo. Após o feriado, as informações de transações a preços baixos durante o Festival do Barco-Dragão espalharam-se gradualmente, e o pessimismo do mercado aumentou. Os fundidores de magnésio primário mostraram maior inclinação para vender, e o número de empresas vendedoras aumentou notavelmente. Juntamente com o forte sentimento de compra em meio a aumentos contínuos de preços e retração durante quedas por parte dos clientes downstream, as transações no mercado foram principalmente de recomposição just-in-time. O poder de negociação passou gradualmente para os compradores, as cotações de mercado afrouxaram-se e os preços do magnésio apresentaram uma queda baixista gradual. No geral, o mercado de magnésio exibiu um padrão de oferta forte e demanda fraca, com os preços caindo novamente para cerca de 16.000 yuan/t.

1.2.2 Lingote de Magnésio (Porto de Tianjin – FOB China)

Esta semana, os preços FOB China foram cotados entre US$ 2.310 e US$ 2.400/t, com média de US$ 2.365/t. Esta semana, os preços de exportação do lingote de magnésio foram cotados ligeiramente abaixo, mantendo-se relativamente estáveis devido à estabilidade dos preços EXW.

Esta semana, as cotações das fábricas estabilizaram em 16.300 yuan/t, mas o sentimento de sustentação dos preços estava fraco e os comerciantes demonstraram um sentimento baixista evidente. Afetados por isso, os preços FOB foram ajustados em baixa para 2.300-2.330 dólares/t no início da semana. Com a aproximação da pausa de verão, as encomendas trimestrais do exterior não foram liberadas conforme o esperado. O mercado pode ainda estar numa fase de espera, sem acompanhamento de nova procura. Esta semana, as encomendas de exportação permaneceram geralmente lentas.

1.3 Pó de Magnésio

Esta semana, os preços principais EXW com impostos incluídos para o pó de magnésio de malha 20-80 na China foram de 17.200-17.300 yuan/t; os preços FOB China foram de 2.420-2.520 dólares/t.

Esta semana, o mercado de pó de magnésio seguiu os preços do lingote de magnésio, recuando inicialmente antes de estabilizar. A procura geral estava em época baixa e as empresas compraram principalmente matérias-primas conforme necessário. As encomendas do comércio interno não mostraram impulso e, nos mercados fora da China, após encomendas em grande escala no primeiro trimestre, as novas encomendas não registaram melhorias significativas, com as transações gerais a permanecerem lentas.

1.4 Liga de Magnésio

Esta semana, os preços principais EXW com impostos incluídos para a liga de magnésio na China foram de 18.000-18.300 yuan/t, e os preços principais FOB para a liga de magnésio foram de 2.620-2.700 dólares/t.

Esta semana, os preços da liga de magnésio seguiram os preços do lingote de magnésio numa tendência baixista de queda. Do lado dos custos, tanto os materiais principais como os auxiliares mostraram uma tendência baixista de queda, com o diferencial de preço magnésio-alumínio a estreitar para cerca de 6.800 yuan/t, e os custos de processamento da liga de magnésio em tendência descendente. Em termos de oferta e procura, a taxa de operação das fundições de liga de magnésio estava estável e a oferta no mercado à vista era ampla. Algumas fábricas de fundição injetada de liga de magnésio viram encomendas reduzidas devido ao efeito da época baixa. De acordo com o feedback de um gerente de vendas de uma fábrica de fundição injetada, a taxa de operação do equipamento de fundição injetada para encomendas automóveis rondava os 85%, enquanto para encomendas de veículos de duas rodas era de apenas 30%. Além disso, as peças fundidas injetadas para veículos de duas rodas produzidas anteriormente tinham vendas lentas de inventário. A demanda geral do mercado mostrou um desempenho medíocre. Em resumo, o mercado de ligas de magnésio exibiu um padrão de oferta forte e demanda fraca, e as taxas de processamento de ligas de magnésio estavam em baixa.

2 Resumo Semanal

Nesta semana, o lingote de magnésio doméstico recuou de forma geral, com os preços do lingote de magnésio 99,90% em Fugu e Shenmu cotados a 15.950-16.050 yuans/mt, queda de 350 yuans/mt na comparação semanal. Após o feriado, o pessimismo do mercado se espalhou, as fundições venderam ativamente e os compradores downstream apenas fizeram aquisições pontuais. Sob o padrão de oferta forte e demanda fraca, os preços continuaram a cair. O preço médio FOB no Porto de Tianjin foi de US$ 2.365/mt. Os esforços das fábricas domésticas para sustentar os preços foram fracos, e os preços FOB foram ajustados para baixo simultaneamente. Com a aproximação das férias de verão no exterior, novos pedidos foram escassos e as negociações de exportação ficaram lentas. O suporte de custo da dolomita foi limitado, e o pó de magnésio e as ligas enfraqueceram em conjunto. A demanda fraca da baixa temporada no downstream pressionou o mercado. No curto prazo, espera-se que o lingote de magnésio permaneça fraco e se consolide.