SMM, 25 de junho:
Mercados de metais:
Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram em todos os setores, com o cobre SHFE caindo 1,82%, o alumínio SHFE caindo 2,75%, o chumbo SHFE caindo 0,7%, o zinco SHFE caindo 1,64%, o níquel SHFE caindo 0,92% e o estanho SHFE caindo 1,76%.
Além disso, os futuros mais negociados de alumínio fundido caíram 2,08%, o contrato mais negociado de alumina caiu 1,29%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio caiu 1,75%, o contrato mais negociado de silício metálico caiu 0,29%, e os futuros de polisilício mais negociados subiram 0,33%.
Os metais ferrosos subiram em sua maioria, com apenas o aço inoxidável caindo 0,75%. O minério de ferro subiu 0,2%, o vergalhão subiu 0,1%, e a bobina laminada a quente teve leve alta. No segmento de carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque teve leve alta de 0,08%, e o contrato mais negociado de coque subiu 0,28%.
Nos metais básicos internacionais, até as 11h38, os metais da LME subiram em todos os setores. O cobre LME subiu 0,82%, o alumínio LME subiu 0,24%, o chumbo LME subiu 0,6%, o zinco LME subiu 0,31%, o estanho LME subiu 2,02% e o níquel LME subiu 0,77%.
Nos metais preciosos, até as 11h38, o ouro COMEX caiu 0,48%, e a prata COMEX caiu 2,02%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro SHFE caiu 2,81%, atingindo mínima intradiária de 868,34 yuan/g; o contrato mais negociado de prata SHFE caiu 7,1%, com mínima intradiária de 13.560 yuan/kg.
Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados de platina caíram 4,39%, e os futuros mais negociados de paládio caíram 3,54%.
Até o fechamento do meio-dia, o índice de frete de contêineres (Europa) mais negociado caiu 2,45%, para 3.665,5 pontos.
Até as 11h38 de 25 de junho, cotações do meio-dia para futuros selecionados:
Preços à vista e fundamentos
Prata: No mercado à vista, o consumo downstream se recuperou um pouco após a contínua queda da prata. As cotações matinais em Xangai foram principalmente na paridade TD até +20 yuan/kg...
Cenário macro
Front doméstico:
[Capacidade de geração de energia da China supera 4 bilhões de kW] Em 25 de junho, a Administração Nacional de Energia anunciou que até o final de maio de 2026, a capacidade de geração de energia da China alcançou 4,01 bilhões de kW, ocupando o primeiro lugar globalmente. A capacidade de energia não fóssil tornou-se a principal fonte de novas adições de capacidade, e a matriz energética continuou a melhorar. A participação da capacidade de energia a carvão caiu de 61% em 2010 para 32% em maio de 2026; a participação da capacidade de energia não fóssil subiu de 25% em 2010 para 62% em maio de 2026; e a participação da capacidade de energia renovável subiu de 24% em 2010 para 61% em maio de 2026. (Xinhua)
[PBOC injeta líquido 322,5 bilhões de yuans via operações de recompra reversa hoje] O PBOC realizou hoje 370,5 bilhões de yuans em operações de recompra reversa de 7 dias e 500 bilhões de yuans em operações de linha de crédito de médio prazo (MLF) de 1 ano. Com vencimentos de 300 bilhões de yuans de MLF de 1 ano e 248 bilhões de yuans de recompra reversa de 7 dias hoje, isso resultou em uma injeção líquida de 322,5 bilhões de yuans. (Jin10 Data APP)
Dólar:
Até as 11h38, o índice do dólar caiu 0,07%, para 101,51. Todos os grandes bancos dos EUA passaram no teste de estresse anual do Fed, abrindo caminho para que os bancos aumentem recompras de ações e dividendos em dezenas de bilhões de dólares. O teste de estresse visa avaliar como os credores de Wall Street se sairiam sob choques hipotéticos no sistema financeiro. Diferentemente de anos anteriores, os resultados do teste de 2026 não afetarão os requisitos de capital, pois o Fed está revisando continuamente o teste para torná-lo mais favorável aos bancos. O teste deste ano examinou como 32 grandes credores resistiriam a um choque global severo em meio a maior estresse nos mercados imobiliários comerciais e residenciais e nos mercados de dívida corporativa. O cenário hipotético incluiu uma recessão global severa, uma queda de 39% nos preços de imóveis comerciais e uma queda de 30% nos preços residenciais. A taxa de desemprego também disparou para um pico de 10%, com a correspondente queda na produção econômica. Os reguladores disseram: "Apesar de absorver mais de 708 bilhões de dólares em perdas de empréstimos sob o cenário hipotético deste ano, o capital total caiu apenas 1,6 ponto percentual, permanecendo acima do requisito mínimo de capital."
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 65,8%, enquanto a chance de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 34,2%. Até setembro, a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 33,6%, de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 49,7% e de um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 16,7%.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, elogiou o presidente do Fed, Warsh, por eliminar as orientações futuras e disse que ninguém deveria fazer projeções de gráfico de pontos. Sobre a economia, ele espera que o crescimento dos salários reais retorne ao ritmo observado antes de abril e espera que a economia acelere pelo resto do ano sem alimentar a inflação. Ele enfatizou que a dominância do dólar americano é crucial. Ele acredita que, uma vez que a situação na Ucrânia termine, a Rússia desejará retornar ao sistema do dólar, enquanto uma nova Venezuela está retornando a esse sistema. Durante um período de cortes de juros, o dólar ainda pode permanecer forte, e os EUA estão dispostos a tomar as medidas certas para manter o dólar forte. (Jin10 Data APP)
No front de dados:
Hoje serão divulgados a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Austrália em maio, o índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha em julho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 20 de junho, o núcleo do índice de preços PCE dos EUA em maio (ano a ano), os gastos pessoais dos EUA em maio (mês a mês), a leitura final do PIB real dos EUA no primeiro trimestre (trimestre a trimestre anualizado), a leitura final dos gastos de consumo pessoal real dos EUA no primeiro trimestre (trimestre a trimestre), a leitura final do núcleo do índice de preços PCE dos EUA no primeiro trimestre (trimestre a trimestre anualizado), o núcleo do índice de preços PCE dos EUA em maio (mês a mês), os pedidos de bens duráveis dos EUA em maio (mês a mês) e outros dados.
Além disso, deve-se atentar para: a reunião anual de acionistas da Nvidia; a divulgação das atas da reunião de política monetária pelo Banco do Canadá; a divulgação dos resultados do teste de estresse anual de bancos pelo Federal Reserve dos EUA; a participação do governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, em um evento de palestras de bancos centrais organizado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI); a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 da Micron Technology; e os vencimentos de 300 bilhões de yuans em MLF de 1 ano e 248 bilhões de yuans em recompra reversa de 7 dias hoje.
Petróleo bruto:
Até as 11h38, os preços do petróleo em ambas as bolsas continuaram a cair, estendendo as perdas dos três pregões anteriores, com o WTI caindo 1,69% e o Brent caindo 1,53%. Os preços do petróleo reduziram seus ganhos de guerra na quinta-feira, pois o mercado apostou na melhoria da oferta global de petróleo, com petroleiros que estavam encalhados no Golfo Pérsico por meses começando a navegar para fora do Estreito de Ormuz. De acordo com dados da empresa de análise marítima Kpler, mais de 20 petroleiros transportando aproximadamente 35 milhões de barris de petróleo bruto passaram pelo Estreito de Ormuz desde que um acordo entre EUA e Irã reabriu esta rota marítima crítica. Esses petroleiros não iranianos ficaram presos no Golfo Pérsico por mais de três meses depois que Teerã bloqueou efetivamente a via navegável no início do conflito. Espera-se que a maioria desses petroleiros chegue a destinos asiáticos até o início de agosto. O Citigroup afirmou que o pior pode ter passado para as estratégias de carry trade de futuros de commodities, que sofreram perdas massivas durante a guerra EUA-Irã, pois as posições vendidas em contratos de curto prazo foram duramente atingidas pela alta dos preços, enquanto as posições compradas em contratos futuros foram compradas. O Citi observou que o cenário base atual é de uma significativa desescalada e prevê que, à medida que o transporte pelo Estreito de Ormuz se normalizar, os preços do petróleo Brent cairão para US$ 60-65 por barril nos próximos 6 a 12 meses. (Jin10 Data APP)
Visão geral do mercado à vista:
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