Baixistas aumentaram posições, sessão noturna de liga de alumínio despencou; implementada proibição de exportação de sucata de alumínio dos EAU [Comentário Matinal da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido]

Comentário Matinal de 25 de junho da SMM sobre Liga de Alumínio Secundário Fundido

Futuros: Os futuros de liga de alumínio enfraqueceram significativamente durante a sessão overnight, abrindo a 22.850 yuan/mt na sessão noturna e fechando a 22.720 yuan/mt, queda de 390 yuan/mt, ou 1,69%. Os preços subiram brevemente após a abertura, mas permaneceram sob pressão durante toda a sessão, oscilando em mínimas abaixo da linha de preço médio, antes de subirem ligeiramente perto do fecho, embora ainda presos num padrão fraco. O candle de 4 horas formou uma grande barra de baixa, confirmando um claro recuo da máxima anterior de 23.655 yuan/mt. As duas linhas do indicador DKX viraram para baixo, o indicador KD caiu para a zona baixa, o volume de negociação expandiu para 5.474, e os contratos em aberto subiram ligeiramente 72 lotes. O aumento das posições em meio à queda refletiu a liberação de sentimento por parte dos vendedores, enquanto o indicador RSI se moveu numa zona de recuo de máximas, mostrando exaustão dos compradores.

Spread Diário de Preços Spot-Futuros: De acordo com dados da SMM, o prêmio teórico do preço spot do ADC12 da SMM sobre o preço de fechamento do contrato futuro mais negociado de liga de alumínio secundário fundido (AD2608) às 10:15 era de 855 yuan/mt em 24 de junho.

Relatório Diário de Warrants: Dados da SHFE mostraram que o total de warrants registados para liga de alumínio secundário fundido era de 33.243 mt em 24 de junho, uma queda de 453 mt face ao dia de negociação anterior.

Dinâmica da Indústria: De acordo com o Decreto Ministerial n.º 105 de 2026 emitido pelo Ministério do Comércio dos EAU, os EAU promulgaram e implementaram formalmente uma proibição temporária de 4 meses à exportação de sucata sólida e sucata de metal em 3 de junho de 2026, abrangendo sucata ferrosa, sucata de alumínio e certos fragmentos de cobre. A sucata de alumínio afetada envolve vários códigos pautais sob a posição 7602. O documento afirma que a proibição entra em vigor 7 dias úteis após a emissão por um período de 4 meses, enquanto as mercadorias sob contratos internacionais assinados podem solicitar isenções à autoridade competente. Anteriormente, os EAU cobravam uma taxa de exportação de 100 dirhams/mt (27 US$/mt) sobre a sucata de alumínio. Esta medida reflete ainda mais a sua orientação de manter matérias-primas no país para impulsionar o valor acrescentado do processamento doméstico. Uma vez que a sucata dos EAU é exportada principalmente para mercados na Ásia, como a Índia e a Coreia do Sul, espera-se que tenha algum impacto nos fluxos regionais de sucata de alumínio.

Sucata de Alumínio: O preço SMM A00 caiu 330 yuan/mt em termos semanais para 23.470 yuan/mt ontem, arrastando os mercados de sucata de alumínio para baixo. No entanto, o suporte de custos se mostrou significativo, limitando a queda. Em relação à diferença de preço entre alumínio A00 e sucata de alumínio, a diferença entre alumínio A00 e sucata de extrusão de alumínio mista sem pintura em Foshan situou-se em 2.184 yuans/t em 24 de junho, enquanto a diferença entre alumínio A00 e sucata de alumínio tense triturada foi de 1.533 yuans/t. O custo tributário das empresas subiu mais de 2% em relação ao ano anterior, e o estreitamento dos spreads de sucata refletiu um forte suporte de fundo para a sucata de alumínio. Espera-se que os mercados de sucata de alumínio permaneçam estagnados em níveis relativamente elevados. A escassez de cargas faturadas em conformidade fiscal persiste, e o aumento dos cortes de produção e paralisações está alimentando expectativas mais fortes de contração na oferta de sucata de alumínio, o que fornece um piso para os preços. Do lado da demanda, os pedidos nas plantas downstream de ligas de alumínio secundário por fundição permanecem lentos, enquanto o suporte de compras das usinas de ligas de alumínio forjado também enfraqueceu, com pouca melhora real no consumo final. A dupla fraqueza na oferta e demanda do mercado de sucata de alumínio dificilmente se reverterá no curto prazo.

Silício Metálico: Na quarta-feira, o silício grau #553 soprado com oxigênio da SMM no leste da China estava na faixa de 9.100-9.200 yuans/t, e o silício #441 estava na faixa de 9.300-9.400 yuans/t. Os preços do silício metálico continuaram a se mover lateralmente dentro de uma faixa estreita, sem novas perturbações impulsionadas por notícias nos mercados recentemente, deixando os preços do silício metálico em um impasse estagnado. O aumento da oferta está pressionando os preços no curto prazo.

Mercados Fora da China: As ofertas de ADC12 importado continuaram recuando para US$ 3.250-3.350/t, com as perdas imediatas de importação por tonelada diminuindo para cerca de 2.434 yuans, aliviando a inversão do preço de importação, embora a janela de importação teórica permaneça fechada.

Sumário: Na quarta-feira, as cotações do ADC12 no mercado estavam geralmente mais baixas. O SMM ADC12 caiu 100 yuans/t em relação ao mês anterior, para 24.000 yuans/t. A recente fraqueza persistente nos futuros de alumínio da SHFE e de ligas de alumínio secundário por fundição desencadeou certo afrouxamento nos preços da sucata de alumínio, com a pressão do lado dos custos diminuindo ligeiramente em relação aos níveis anteriores e proporcionando espaço para cortes de preços. No entanto, a questão da nota fiscal no mercado de sucata de alumínio permanece sem melhora, dificultando a aquisição de matérias-primas em conformidade e mantendo os custos reais de produção das empresas em um nível relativamente alto, o que fornece algum suporte para os preços do ADC12. A demanda downstream continua apresentando características de entressafra, com compras dominadas por reabastecimento rígido e negociações fracas. No curto prazo, os preços do ADC12 continuarão a flutuar para baixo em uma faixa estreita.

[Declaração de Fonte de Dados: Exceto informações publicamente disponíveis, todos os outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e modelos de banco de dados internos da SMM. Eles são apenas para referência e não constituem aconselhamento para tomada de decisão.]