Fed dos EUA mantém taxas inalteradas, mas expectativas de uma alta de juros este ano; metais básicos sobem generalizadamente, zinco da LME registra ganhos acima de 1% [Mercado Overnight]

Notícias SMM de 18 de junho:

Nos mercados de metais:

Durante a noite, os metais básicos nos mercados doméstico e internacional subiram em conjunto. O zinco LME liderou os ganhos com um aumento de 1,4%, o estanho LME subiu 0,85%, o alumínio LME ganhou 0,99%, o zinco SHFE subiu 0,67% e o níquel SHFE adicionou 0,6%. Todos os outros metais tiveram pequenas flutuações. O contrato principal de alumina subiu 0,52% e o contrato principal de fundição de alumínio subiu 0,17%.

Durante a noite, o complexo de metais ferrosos caiu geralmente. O minério de ferro caiu 1,13%, registrando uma sequência de três dias de queda. HRC, vergalhões e aço inoxidável caíram todos dentro de 1%. O carvão de coque e o coque caíram ambos, com o carvão de coque a cair 2,26% e o coque a cair 1,25%.

Durante a noite nos metais preciosos, o ouro COMEX caiu 1,79% e a prata COMEX caiu 2,93%. No mercado doméstico, o ouro SHFE caiu 0,84% e a prata SHFE caiu 1,36%.

Preços de fechamento overnight às 6h43 do dia 18 de junho:

Frente Macro

China:

[PBoC: Melhorar o Mecanismo de Ajuste das Taxas de Juro de Curto Prazo] Pan Gongsheng, presidente do Banco Popular da China, afirmou que o mecanismo de ajuste das taxas de juro de curto prazo será melhorado. Com base nos instrumentos temporários de repo overnight e reverse repo estabelecidos em julho de 2024, o mecanismo para a utilização dos instrumentos será melhorado e as taxas de operação serão ajustadas para a taxa de reverse repo de 7 dias mais e menos 25 pontos-base, reduzindo o corredor de 70 pontos-base para 50 pontos-base. O conjunto de ferramentas de operações de mercado aberto será ainda mais enriquecido e serão adicionadas variedades de operações de reverse repo overnight em momentos apropriados para melhor corresponder às necessidades de liquidez de curto prazo do sistema bancário. (CCTV News)

[PBoC Otimiza o Mecanismo para Operações Temporárias de Repo Overnight e Reverse Repo no Mercado Aberto] Para utilizar de forma flexível e eficiente os instrumentos temporários de repo overnight e reverse repo no mercado aberto, o Banco Popular da China decidiu otimizar os elementos operacionais com efeito imediato. O horário de operação é ajustado para as 15:00-15:30 em dias úteis, e as taxas de operação são ajustadas para a taxa de reverse repo de 7 dias menos 25 pb e mais 25 pb, respectivamente. As regras para a utilização dos instrumentos são ainda mais clarificadas. Quando a taxa overnight do mercado monetário (DR001) estiver persistentemente abaixo ou acima da taxa de operação do instrumento correspondente, o Banco Popular da China iniciará as operações correspondentes com base nas necessidades dos operadores primários. (Banco Popular da China)

[Discurso de Wu Qing no Fórum de Lujiazui: Expandir o Âmbito do Quinto Conjunto de Normas para o Campo da IA, Apoiar Empresas Listadas em Hong Kong na Listagem Doméstica] Wu Qing, Presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, divulgou intensamente sinais políticos no Fórum de Lujiazui de 2026, no dia 17, abrangendo reformas no sistema de listagem tecnológica, abertura do mercado de capitais, orientação de capital de longo prazo e regulação da IA, delineando o plano político da camada regulatória para aprofundar as reformas do mercado de capitais. No seu discurso, Wu Qing afirmou que o âmbito do quinto conjunto de normas de listagem será expandido para o campo da inteligência artificial, apoiando ativamente a listagem de empresas de modelos de linguagem de grande escala de alta qualidade, bem como apoiar empresas qualificadas listadas em Hong Kong a listarem-se no mercado doméstico. Referiu ainda que a investigação sobre a promoção de programas-piloto de futuros cambiais em RMB será acelerada. Afirmou também que serão envidados esforços para melhorar a colaboração regulatória transfronteiriça, apoiar atividades legais e conformes de investimento e financiamento transfronteiriços, e combater legalmente várias atividades ilegais transfronteiriças. Serão divulgadas oportunamente orientações para regular o desenvolvimento da IA no mercado de capitais, com investigações e punições rigorosas para atividades ilegais como o aproveitamento de temas em voga, a promoção especulativa de conceitos, ou até mesmo a manipulação de mercado e o abuso de informação privilegiada em nome da tecnologia.

Dólar Americano:

Até ao fecho noturno, o índice do dólar americano subiu 0,82%, para 100,38. A reunião de política monetária da Reserva Federal dos EUA esta semana manteve-se inalterada, como amplamente esperado. O comunicado pós-reunião enfatizou o compromisso com a estabilidade de preços, reduzindo a inflação elevada, e o gráfico de pontos refletiu um forte viés hawkish entre os decisores políticos da Fed. Na quarta-feira, 17 de junho, hora do Leste dos EUA, a Reserva Federal anunciou, após a sua reunião do FOMC, que manteria o intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais inalterado em 3,50% a 3,75%. Até à data, após cortes de taxas em três reuniões consecutivas até ao final do ano passado, o FOMC manteve-se inalterado em todas as quatro reuniões de política monetária em 2026. Esta decisão estava completamente dentro das expectativas do mercado.

Esta foi a primeira reunião do FOMC com Warsh como Presidente da Fed. A julgar pela decisão sobre as taxas, o seu primeiro grande ato no novo cargo foi encurtar significativamente o comunicado, incluindo a orientação sobre as taxas. O novo comunicado enfatizou apenas o lado da inflação do duplo mandato sobre emprego e inflação. Sua avaliação da inflação e de outras áreas econômicas foi consistente com a anterior, reiterando que a inflação continua elevada e observando que o conflito no Oriente Médio traz grande incerteza para a economia. Em comparação com o comunicado, o gráfico de pontos divulgado após a reunião refletiu uma inclinação hawkish ainda mais acentuada: metade das autoridades do Fed que forneceram projeções de juros projetou pelo menos uma alta este ano. Ira Jersey, estrategista de taxas da Bloomberg, comentou que, visto que metade das autoridades do Fed prevê altas, o foco do mercado no gráfico de pontos torna lógico o achatamento baixista da curva de rendimentos dos Treasuries. Nick Timiraos, veterano correspondente do Fed conhecido como "novo canal do Fed", descreveu o gráfico de pontos como "muito hawkish". Ele destacou no título de seu artigo que o Fed manteve as taxas estáveis, mas mais autoridades esperam que o próximo movimento seja uma alta. (Wall Street CN)

De acordo com o "FedWatch" da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 64,0% (era 91,0% antes da decisão). A probabilidade de uma alta acumulada de 25 pontos-base é de 35,1% (era 8,9%), e a probabilidade de uma alta acumulada de 50 pontos-base é de 1% (era 0%). Para dezembro, a probabilidade de o Fed manter as taxas estáveis é de 14,2% (era 38,2%), com chances de uma alta acumulada de 25 pontos-base em 36,4% (era 43,0%), de uma alta de 50 pontos-base em 33,8% (era 16,2%), de uma alta de 75 pontos-base em 13,5% (era 2,4%) e de uma alta de 100 pontos-base em 2,1% (era 0,1%). (Jin10 Data App)

Dados:

Hoje serão divulgados a participação do RMB no sistema Swift nos pagamentos globais em maio na China, a decisão da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA em 17 de junho (limite superior), os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 13 de junho, o índice de atividade industrial do Federal Reserve da Filadélfia nos EUA em junho e a variação mensal do índice antecedente do Conference Board dos EUA em maio. Também serão publicados a balança comercial da Suíça em maio e a taxa de juros do Banco Nacional Suíço em 18 de junho, a taxa de desemprego do Reino Unido medida pela OIT nos três meses até abril, a taxa de desemprego do Reino Unido em maio, a variação no número de pedidos de seguro-desemprego no Reino Unido em maio e a decisão da taxa de juros do Banco da Inglaterra em 18 de junho, bem como a conta corrente da zona do euro com ajuste sazonal em abril, entre outros dados.

Além disso, a China abrirá uma nova janela de precificação de derivados de petróleo. O FOMC do Fed divulgará sua decisão sobre a taxa de juros e o Resumo das Projeções Econômicas. O presidente do Fed, Warsh, realizará uma conferência de imprensa sobre política monetária. O Banco Nacional Suíço e o Banco da Inglaterra anunciarão suas decisões sobre taxas de juros, e o BoE também divulgará a ata da reunião.

Notavelmente, em 18 de junho, não haverá sessão de negociação noturna na Bolsa de Ouro de Xangai, SHFE, Bolsa de Mercadorias de Zhengzhou e DCE na China, devido à véspera do Festival do Barco-Dragão. Em 19 de junho, a NYSE estará fechada devido ao Juneteenth. No mesmo dia, a negociação de contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, índices acionários e títulos do Tesouro dos EUA na CME, sediada nos EUA, encerrará mais cedo, às 01:00 do dia 20 de junho, horário de Pequim, por causa do Juneteenth. Também em virtude do Juneteenth, a negociação de contratos futuros de petróleo Brent na ICE, sediada nos EUA, encerrará mais cedo, às 01:30 do dia 20 de junho, horário de Pequim.

Petróleo:

Até o fechamento noturno, ambos os benchmarks de petróleo caíram. O petróleo Brent caiu 0,38% e o WTI caiu 0,35%. Em 17 de junho, horário local, altos funcionários dos EUA leram para a mídia os 14 termos de um memorando de entendimento entre EUA e Irã com o objetivo de encerrar a guerra e promover a reabertura do Estreito de Ormuz. De acordo com o acordo, ambas as partes iniciarão 60 dias de negociações adicionais nesta sexta-feira (19 de junho) na Suíça para chegar a um acordo final. Os EUA se comprometem que, a partir da assinatura deste memorando e até que as sanções sejam suspensas, o Departamento do Tesouro dos EUA emitirá licenças de isenção para as exportações iranianas de petróleo bruto, produtos petrolíferos e derivados, bem como serviços de apoio relacionados (incluindo transações bancárias, seguros e transporte). (Jin10 Data App)

Em meio à reação em cadeia decorrente do alívio das tensões no Oriente Médio, a Agência Internacional de Energia (IEA) avaliou em seu relatório mensal sobre o mercado de petróleo divulgado na quarta-feira que, se um acordo de paz se mostrar sustentável, o mercado global de petróleo poderá passar para um claro excesso de oferta no próximo ano. A IEA avaliou sistematicamente, pela primeira vez neste relatório, o impacto do fim do conflito iraniano. A agência analisou que, à medida que os campos petrolíferos fechados por meses devido ao conflito retomarem gradualmente a produção, a oferta da região do Golfo apresentará uma tendência de recuperação "gradual" este ano. Com base nisso, espera-se que a produção global de petróleo bruto aumente em 8 milhões de barris por dia até o próximo ano, atingindo uma escala total de 110 milhões de barris por dia. Em contraste, o crescimento da demanda global é estimado em cerca de 2 milhões de barris por dia, descrito como "relativamente moderado". A AIE observou no relatório que esse desequilíbrio entre oferta e demanda levará a um "excedente massivo", o que, segundo sugeriu, "poderia proporcionar um bem-vindo alívio para o mercado e uma oportunidade para recompor estoques reduzidos ou acumular novas reservas estratégicas". Atualmente, os estoques de petróleo nos países da OCDE caíram para os níveis mais baixos desde 1990. (Dados Jin10)

A AIE também destacou que os preços do petróleo sofreram uma correção acentuada entre maio e meados de junho, impulsionada pelo otimismo do mercado em relação a um acordo de paz e por mudanças na demanda asiática. A redução das compras de petróleo bruto pela Ásia exerceu clara pressão de baixa sobre os preços. Afetados por esses fatores combinados, os preços do petróleo do Mar do Norte caíram cumulativamente mais de US$40 por barril nesse período, para cerca de US$82, indicando que o mercado já havia precificado as expectativas de aumento da oferta e desaceleração da demanda. (Dados Jin10)